【市場動態】
A股：2月最后一個交易日，受隔夜美股大跌影響，亞洲股市全線大跌，A股三大股指均跌超2%。滬深兩市多數行業板塊走低，周期股、金融股跌幅居前，環保、通信等低位題材板塊則逆勢走強。回顧A股2月走勢，三大指數整體呈現沖高回落態勢。在2月18日創下階段新高后，各指數開始震蕩下行。最終，創業板指全月累計下跌6.86%，創下2020年3月以來的最大單月跌幅；上證指數則以0.75%的月漲幅收紅，月線走出四連陽。
美股：由于市場對美債收益率上升和通脹的擔憂加深，美股上周全線回落，納指重挫近5%，創去年大選以來最差單周表現。衡量市場波動率的恐慌指數（VIX）一度突破30關口，市場對經濟復蘇的樂觀情緒和通脹預期，轉化為對貨幣政策轉向的憂慮，美銀認為美債可能是壓垮牛市的“最后一根稻草”。
中概股：中概股周五早盤全線下跌，其中有63只上漲，261只下跌。衡量中概股走勢的紐約梅隆銀行中國ADR指數跌1.09%，報827點。
歐股：因全球市場受到債券收益率突然飆升的影響，投資者紛紛逃離估值較高的市場領域，歐洲股市周五（2月26日）全線下跌。泛歐斯托克600指數收盤下跌6.74點，跌幅1.64%，報404.99點。其中基本資源類股領跌，跌幅4.3%；德國DAX30指數收盤下跌93.04點，跌幅0.67%，報13786.29點。
【要聞盤點】
在《關于政協十三屆全國委員會第三次會議第0123號提案的答復》中，證監會表示，推出T+0交易是一項系統性工程，屬于資本市場基礎制度的重大調整，涉及主體多，市場影響大，對中介機構的風險控制能力有較高要求，市場各方意見分歧較大，需要進一步開展政策研究和制度準備，逐步形成市場共識。證監會將堅持穩中求進的原則，深入研究論證推出T+0交易的可行性、實施路徑等問題。
點評：當前IPO申報企業排隊現象與歷史上的“堰塞湖”問題有區別。當時市場關注焦點主要在于，IPO沒有實現常態化，停停開開，預期也不明朗，一些企業從首次提交申請到獲得核準用時需要2到3年。近年來，證監會科學合理保持IPO常態化，特別是注冊制改革后，證監會著力提高審核透明度和效率，目前科創板、創業板審核注冊平均周期已經大幅縮減到5個多月。
不到兩個月的時間，今年以來新基金發行規模就已超過8000億元，權益基金、“固收+”等產品全面開花，而去年同期新基金發行規模為2800億元。業內人士表示，基金行業大發展趨勢下，權益類基金已迎來黃金發展時期。
點評：權益類基金發行規模超過6000億元，成為今年以來新基金發行爆棚的最大推動力。從主動權益基金來看，明星基金經理發行的新基金受到投資者熱捧，一日售罄成為常態。例如，1月4日，4只主動權益基金一日售罄，當周共有9只主動權益基金一日售罄。
作為“全球資產定價之錨”，美債收益率的快速飆升引發了市場對于“資產泡沫”的討論。2月26日，美國10年期國債收益率一度上升到1.6%以上，超出疫情爆發前的水平，較年初大幅攀升70BP（基點），當周收盤回到1.4%附近。
點評：盡管在經濟的早周期出現美債收益率攀升，往往是經濟復蘇的積極信號，但如今該指標的增幅已超出了機構預期，若繼續飆升，也可能超出美聯儲的“舒適圈”，并將削弱股市等風險資產的性價比，從而導致一場資產配置的再平衡。
去年12月31日，央行、銀保監會發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》（以下簡稱《通知》），自2021年1月1日起實施。《通知》下發兩個月后，多地監管層針對各自轄區內地方法人銀行的房地產貸款集中度管理細則也陸續出臺。其中，部分地區在政策允許的前提下，調整了相應檔次的地方法人銀行業金融機構房地產貸款集中度管理要求。
點評：與大行相比，中小銀行受到此次房地產集中度管理的影響相對更大，面對的調整壓力也更大，各地根據情況給予了一定彈性空間，有利于業務的平穩過渡。這也體現了對‘因城施策’‘一城一策’房地產調控政策的貫徹與落實。
連續12個月保持在榮枯線以上 2月份PMI數據透露四大關鍵信號
中國物流與采購聯合會、國家統計局服務業調查中心昨日發布數據顯示，2月份，制造業PMI、非制造業PMI和綜合PMI產出指數分別為50.6%、51.4%和51.6%，比上月回落0.7、1.0和1.2個百分點，連續12個月保持在榮枯線以上，我國經濟總體延續擴張態勢。受季節性因素影響，制造業和非制造業PMI回落。但深層次分析數據，有四大關鍵信號不能忽視。
點評：今年春節假日落在2月中旬，假日因素對本月企業生產經營影響較大，制造業市場活躍度有所下降，景氣水平較上月回落。
突發！知名黑嘴公司被一鍋端 147人遭刑事控制 涉案金額達27億
又是名師薦股，買入就被套的股市騙局，但以往只是一些沒有證券從業資質的雜牌機構，這次涉嫌詐騙的卻是一家新三板掛牌公司。深圳龍崗警方2月28日發布消息稱，龍崗警方近日突擊查處大連華訊投資股份有限公司，對147名嫌疑人以涉嫌詐騙和虛假廣告罪采取刑事強制措施，其中包括董事長在內的12名公司高管被逮捕。
點評：經檢察機關依法批準，警方已對大連華訊投資公司包括董事長周某富在內的12名公司高管實施逮捕。深圳龍崗警方表示，據初步統計，華訊投資涉案金額高達27億，投資受損人遍布各地，為全面收集犯罪證據、挽回投資人損失，現公開征集案件線索，相關受害人可及時聯系公安機關報警。
美眾議院通過1.9萬億美元經濟刺激計劃 落地只差“臨門一腳”
控制眾議院的民主黨人以219票贊成、212票反對的結果通過了這項全面的法案，并將其提交參議院。民主黨人計劃在參議院采取立法策略，讓他們在沒有共和黨人支持的情況下通過該法案。美國的救援計劃將支付疫苗和醫療用品的費用，并向家庭、小企業、州和地方政府提供新一輪緊急財政援助。該法案的大額項目包括直接支付給個人的1400美元，截至8月29日每周400美元的聯邦失業救濟金，以及在疫情期間幫助那些支付房租和住房抵押貸款有困難的人。
點評：目前的一攬子計劃有很大一部分是不必要的，他們強調了佩洛西在舊金山選區附近修建地鐵等因素，而且只有9%的資金將直接用于抗擊病毒。
【話題公司】
蘇寧再無實控人：深圳國資148億接盤23%股份 足球隊停止運營
2月28日晚間，蘇寧易購（002024）與深圳國際（00152.HK）雙雙披露公告，深圳國資委旗下的深國際、鯤鵬資本擬按6.92元/股，將分別收購蘇寧易購7.45億股、13.97億股股份，占總股本的8%、15%，交易總價達148.17億元。
巴菲特在伯克希爾-哈撒韋公司官網公布每年一度的致股東公開信。依照慣例，信件開始是伯克希爾的業績與美股風向標：標普500指數表現的對比，2020年伯克希爾每股市值的增幅只有2.4%，而標普500指數的增幅高達18.4%，伯克希爾跑輸了16個百分點。
【行業熱點】
【機構策略】
本輪巨震后市場將回歸平衡，正式步入“慢漲三部曲”中的平靜期。平靜期內，市場將呈現經濟延續穩步改善、政策平穩、大小風格平衡三大特征；建議在配置上應轉戰新的主線，月度維度適當增配低估值高性價比防御板塊并延續對順周期板塊配置，季度維度重點布局“五大安全”領域中高性價比的科技和軍工并增配前期疫情受損板塊。
首先，機構重倉股的資金正反饋效應出現逆轉，市場流動性進入緊平衡導致了本輪調整，疊加外部意外沖擊的共振，放大了調整幅度，不過預計短期內外部流動性壓力會逐步緩和，當前市場調整空間有限。其次，平靜期內，預計經濟繼續穩定向好的趨勢不變，“兩會”在政策上也將保持平穩，市場風格將出現切換，個股成長溢價上升而對高確定性的溢價下降，大小市值風格再平衡。最后，建議平靜期內配置上應做出調整，轉戰新的主線，月度維度適當增配地產、保險等低估值高性價比防御板塊，并延續對化工、有色等高景氣度順周期板塊的配置。季度維度，重點布局“五大安全”領域中高性價比的科技和軍工，重點關注科技安全（消費電子、半導體設備、信安）和國防安全（軍工），同時增配去年因疫情受損的相關行業板塊，如汽車零部件、家電家居、旅游酒店、航空等。
【新股提示】
根據目前新股發行安排，未來一周（3月1日-3月5日）有4只新股發行，這里面有大肉簽。3月2日周二發行的科創板新股中望軟件，發行價為150.5元，為科創板開市以來第5高價新股，并且有券商目標價已經給到最高710元，科創板新股一簽500股，一簽有望盈利超20萬元。
【行業機會】
公告速遞
停牌
萬德斯 688178
雪天鹽業 600929
維信諾 002387
復牌
深桑達A 000032
蘇寧易購 002024
北清環能 000803
公告摘要
【熱點】
深圳國際：擬作價148億元收購蘇寧易購23%股份
深圳國際（00152.HK）公告，其間接持有的全資附屬公司深國際控股及鯤鵬資本作為受讓方，與張近東、蘇寧控股集團、蘇寧電器集團及西藏信托作為出讓方，就深國際（深圳）及鯤鵬資本分別可能收購蘇寧易購8%及15%已發行股份訂立一份股份轉讓框架協議。根據框架協議，深國際（深圳）及鯤鵬資本計劃，擬按每股人民幣6.92元，收購目標公司的7.45億股及13.97億股股份，占目標公司目前總股本的8%及15%。蘇寧易購（002024）也于2月28日晚間公告，如股權轉讓事項實施完畢，公司將處于無控股股東、無實控人狀態。公司股票將于3月1日復牌。
*ST中新：公司實控人被批準逮捕
*ST中新（603996）2月28日晚間公告，公司實控人江珍慧女士于2020年12月24日被臺州海關緝私分局采取刑事拘留強制措施，2021年1月29日經臺州市人民檢察院批準被執行逮捕。另外，臺州市中級人民法院作出民事裁定書，裁定準許中國工商銀行股份有限公司臺州分行撤回申請，并決定終止對公司的預重整。
吉林化纖：發生安全生產事故 不會對整體生產經營造成重大影響
吉林化纖（000420）2月28日晚間公告，2月27日公司生產過程中高壓電纜短路停電，造成一生產車間部分排風設備停止運行。相關崗位工人在準備恢復生產過程中，吸入有毒氣體，被迅速送往專業醫院進行救治，5人經搶救無效死亡，8名傷者目前生命體征平穩，沒有生命危險。當前，公司生產經營正常。此次事故發生在公司一個生產車間的局部區域，不會對公司整體生產經營造成重大影響，不會對公司經營業績造成較大影響。
ST雙環：純堿和氯化銨價格近期較大幅度上漲
ST雙環（000707）2月28日晚間披露股價異動公告稱，公司主導產品純堿和氯化銨價格近期出現較大幅度上漲。
日盈電子提示風險：5個新建項目與5G概念相關性不大
日盈電子（603286）發布風險提示公告，公司此前披露《關于投資建設5G智能化汽車零部件制造項目的公告》，該公告中5個新建項目與5G概念相關性不大；公司新建項目總體資金不足，如無法足額籌措項目所需資金，該新建項目將會面臨調整、分期實施、甚至于項目終止的風險；公司5G智能網聯駕駛輔助系統項目技術儲備不足及尚未達到生產能力。
美邦服飾：擬計提2020年度各項資產減值準備3.66億元
美邦服飾（002269）2月28日晚間公告，經公司及下屬子公司對2020年末存在可能發生減值跡象的資產，范圍包括存貨、應收賬款、其他應收款、一年內到期的非流動資產、長期應收款、投資性房地產等，進行全面清查和資產減值測試后，擬計提2020年度各項資產減值準備3.66億元。考慮所得稅影響后，將減少2020年度凈利潤3.66億元。
佐力藥業：孫公司參股企業科濟藥業向港交所遞交上市申請
佐力藥業（300181）2月28日晚間公告，公司孫公司浙江佐力創新醫療投資管理有限公司的參股公司科濟藥業于2月26日向香港聯交所遞交了上市申請。同日，香港聯交所網站刊登了科濟藥業發行上市的申請資料。科濟藥業是一家在中國及美國運營的臨床階段的生物制藥公司，專注于治療實體瘤和血液惡性腫瘤的創新細胞療法。
維信諾：籌劃控制權變更事項 3月1日起停牌
維信諾（002387）2月28日晚間公告，控股股東西藏知合擬向交易對方轉讓公司股票，約占公司股份總數的11.70%，且交易對方正在與公司第二大股東昆山經濟技術開發區集體資產經營有限公司籌劃簽署《一致行動協議》，前述事項可能導致公司控制權發生變更。此次交易對方為國資公司，主要從事股權投資，相關事項涉及國資有關部門審批。公司股票3月1日（星期一）開市起停牌。
【經營業績】
三鑫醫療：一季度凈利預增106%-147%
三鑫醫療（300453）2月28日晚間發布業績預告，預計2021年一季度凈利2500萬元-3000萬元，同比增長105.87%-147.05%。報告期內，公司血液凈化類產品生產規模擴大，產能釋放，毛利率上升。
紫天科技：2020年凈利同比增長83.72%
紫天科技（300280）2月28日晚間披露業績快報，2020年實現營業收入14.22億元，同比增長65.06%；凈利潤3.11億元，同比增長83.72%；每股收益1.92元。業績增長因：為提升資產經營效率水平、聚焦新媒體業務，公司將鍛壓業務進行轉讓；為順應市場環境變化，公司積極發展互聯網板塊業務，休閑游戲和互聯網廣告業務給公司凈利潤的提升起到帶動作用。
宇信科技：2020年凈利同比增長65.76%
宇信科技（300674）2月28日晚間披露業績快報，2020年公司實現營業收入29.84億元，同比增長12.53%；實現凈利潤4.54億元，同比增長65.76%；每股收益1.14元。
九典制藥：2020年凈利同比增長45.78%
九典制藥（300705）2月28日晚間披露業績快報，2020年實現營業收入9.78億元，同比增長5.85%；凈利潤8027.77萬元，同比增長45.78%；每股收益0.34元。
旗濱集團業績快報：2020年度凈利18.32億元 同比增36%
旗濱集團（601636）披露業績快報，公司2020年度實現總營收96.44億元，同比增長3.63%；凈利潤18.32億元，同比增長36.03%。每股收益0.69元。持續的平板玻璃供給側改革有效遏制新增產能，2020年強勁的房地產竣工趕工需求，帶來平板玻璃行業景氣度提升，下半年玻璃價格持續上漲，疊加主要原燃料價格低位運行，以及公司持續推進各種增收節支措施，產品毛利率大幅提升。
福然德：2020年凈利同比增9.95% 擬10派2.2元
福然德（605050）披露年報，公司2020年實現營收68.89億元，同比增長22.04%，歸母凈利潤3.07億元，同比增長9.95%。每股收益0.81元。擬向全體股東每10股派發現金紅利2.2元（含稅）。
今創集團業績快報：2020年凈利4.31億元 同比增9%
今創集團（603680）披露業績快報，公司2020年實現總營收38.80億元，同比增長3.4%；凈利潤4.31億元，同比增長8.86%。每股收益0.55元。
藍盾光電：2020年凈利潤1.3億元 同比降14.9%
藍盾光電（300862）2月28日晚間披露年報，公司2020年實現營業收入7.15億元，同比下滑8.18%；凈利潤1.3億元，同比下滑14.9%；基本每股收益1.18元。
ST科迪：2020年虧損11.04億元
ST科迪（002770）2月28日晚間披露業績快報，2020年實現營業收入4.83億元，同比下滑14.55%；凈利虧損11.04億元。此次業績快報與前次業績預計出現差異的原因是，由于科迪食品集團股份有限公司用第三方資產償債被擱置，雖實際控制人正在積極推進以承債方式解決，但4月30號前全部償還尚存在不確定性，經公司認真研究故計提減值。
【增減持】
明陽智能：蕙富凱樂擬減持公司不超2%股份
明陽智能（601615）公告，持股3.61%的股東蕙富凱樂擬通過集中競價方式減持股份不超過3797萬股（即公司當前總股本的2%），自本減持計劃公告之日起15個交易日后的180天內（含180天期滿當日）實施。
東杰智能：股東擬合計減持不超7.85%股份
東杰智能（300486）2月28日晚間公告，菁英時代及其一致行動人擬減持公司不超1%股份，王志擬減持公司不超3.59%股份，祥山投資擬減持公司不超1.81%股份，俊亭投資擬減持公司不超1.45%股份。上述股東擬合計減持不超7.85%股份。
【其他】
萬方發展：擬增資收購合計持有鑄鼎工大40%股權
萬方發展（000638）2月28日晚間公告，公司擬1000萬元對鑄鼎工大進行增資，并6200萬元收購鑄鼎工大合計36.47%股權（增資前口徑），交易完成后，公司合計持有鑄鼎工大40%的股權，成為鑄鼎工大的第一大股東。此次投資一方面是為了幫助鑄鼎工大加快高硅鋁合金及梯度高硅鋁合金等先進電子封裝材料的產業化進程，另一方面是為了打造新的業務增長點。
晶澳科技：擬投建包頭三期20GW拉晶、20GW切片項目
e公司訊，晶澳科技（002459）2月28日晚間公告，根據戰略發展需要，公司下屬子公司包頭晶澳太陽能科技有限公司擬于包頭裝備制造產業園區內建設年產20GW拉晶、20GW切片項目，項目投資總額50.24億元。
君實生物：與阿斯利康制藥簽署獨家推廣協議
君實生物（688180）2月28日晚間公告，公司與阿斯利康制藥簽署《獨家推廣協議》，公司將授予阿斯利康制藥特瑞普利單抗注射液（商品名：拓益?）在中國大陸地區后續獲批上市的泌尿腫瘤領域適應癥的獨家推廣權，以及所有獲批適應癥在非核心城市區域的獨家推廣權。公司將繼續負責核心城市區域除泌尿腫瘤領域適應癥之外的其他獲批適應癥的推廣。
責任編輯：張恒星 SF142
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