【大盤參考】

　　年底全球股市包括A股都出現反彈，各國利率也在回升，表明投資者對明年的經濟和市場開始變得樂觀。綜合國內外各種因素來看，盡管明年經濟增長仍存壓力，但目前投資、出口和工業的存貨與企業盈利都在低位，投資者預期則正在觸底反彈。市場已基本消化了前期投資者的悲觀預期，未來的真實情況很可能好于市場預期。

　　【要聞盤點】

　　2020年中國經濟怎么干：房住不炒 堅持穩字當頭

　　中央經濟工作會議指出，要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實因城施策，穩地價、穩房價、穩預期的長效管理調控機制，促進房地產市場平穩健康發展。此次會議提及的“房住不炒”、因城施策、三個“穩”等引發廣泛關注。專家表示，即便經濟下行壓力加大，但“房住不炒”定位不變，中國不將房地產作為短期刺激經濟的手段，同時將采取更加有力的措施解決新市民、年輕群體的住房困難，滿足居民實際需求。

　　點評：“房住不炒”表明未來樓市政策將會繼續打擊投機行為，保護真實的居住需求，未來的微調政策也將有利于剛需。

　　融資余額逼近萬億元 內資外資“會師”科技股

　　交易所數據顯示，12月25日，滬深兩市融資余額單日增17.35億元，最新數據報9983.27億元，逼近萬億元大關。兩市融資余額上一次站上萬億元規模，還要追溯到2018年3月22日。本月以來，兩市融資余額已累計增長463.29億元，若余下幾個交易日融資余額增長態勢不變，則本月融資擴張規模將創今年4月以來的單月新高。

　　點評：融資余額持續擴張，顯示境內高風險偏好的杠桿資金正在進場。而北向資金持續流入，則代表持股周期更長的外資也在加大對A股的配置。

　　2019年國內油價最后一次調整料迎上漲

　　《經濟參考報》記者從多家社會監測機構了解到，近期原油價格整體呈現震蕩上漲的態勢，本輪成品油零售限價將迎來上調，調價窗口將于12月30日24時開啟，這也將是2019年國內油價最后一次調整。11月中國工業產值及零售總額超出預期增加，美國原油庫存下降，以及石油輸出國組織（歐佩克）擴大減產等消息利好市場。與此同時，美國活躍石油鉆井平臺數量大增等消息利空市場。多空綜合影響下，原油水平處于震蕩小幅上漲的態勢，但是由于本周期初原油價格水平較高，故而本輪原油價格均值高于上一計價周期，國內參考的原油變化率持續處于正值。

　　點評：距離調價只剩兩個工作日，且目前原油市場暫無重大利空消息傳出，本輪調價大概率迎來上調，調價窗口將于12月30日24時開啟。

　　2020年貨幣政策展望：加強逆周期調節 確保流動性充裕

　　2019年以來，貨幣政策在多重壓力下仍保持定力，著重推動以改革的方式降低利率。一方面我國經濟增速持續放緩，第三季度GDP增速下降至6.0%，國內投資消費短期較難發力，經濟下行壓力嚴峻；另一方面，非洲豬瘟推動豬肉價格上漲致使結構性通脹升溫，掣肘貨幣政策；除此之外，實體經濟融資難問題依然存在，而宏觀杠桿率也需穩定以防范金融風險，在多重困難與挑戰之下，貨幣政策仍保持定力，主動維護好我國是少數實行常態貨幣政策的主要經濟體的地位。

　　點評：若2020年中美關系仍保持穩定，市場信心有所提升，央行或對寬松更為謹慎。

　　首破千只爆款頻出 新基金發行份額成立數量雙創紀錄

　　今年以來，公募基金業績整體表現不俗，新基金發行火爆。數據顯示，截至12月26日，今年以來新成立基金的發行份額達13677.48億份，創歷史新高；新成立基金數量達1015只，首次突破千只。多位基金經理認為，當前A股估值具有吸引力，2020年仍有上行空間，將繼續關注消費、科技等板塊。

　　點評：從發行數量來看，年內共有1015只基金成立，歷史上首次突破千只，超過2016年的945只。

　　證券法分組審議進度追蹤：修訂通過已獲共識

　　記者了解到，報告提及證券法修訂草案對很多內容做出了大篇幅的修改，較此前的征求意見稿，報告提出了有關于證券法修訂草案的六大修改意見，包括“進一步加大對證券違法行為的處罰力度”“強化投資者保護”“全面推進注冊制”等。那么，對于新添加的內容，人大常委會委員在審議時如何看，對四審稿是否還有進一步的建議？記者也從審議現場了解到，對于一些草案的細節，多位參與審議的委員也有不少的建議，根據記者梳理，參與審議委員的意見主要集中在投資者保護、證券法修訂后的落實、交易所相關的一些問題以及證券法修訂案中一些基礎定義的解釋。

　　點評：盡管在建議修訂草案通過一事上達成了共識，但各位參與審議的代表委員仍對四審稿的諸多草案提出了自己的建議，這其中很大一部分涉及對基礎定義的討論。

　　券商12月調研逾200家上市公司 中小板企業最受關注

　　2019年A股市場交易即將收官，但證券公司對熱點上市公司調研仍在繼續。Wind數據顯示，截至12月26日，12月以來已有91家券商對214家上市公司進行了調研，調研次數合計748次。從行業看，被調研的上市公司集中在電子、化工、計算機、生物醫藥等熱門行業。被券商調研的上市公司絕大多數股價均較月初有所上漲。

　　點評：12月以來券商累計調研中小板企業達385次，占到全部調研次數的半數以上，15家券商調研中小板企業次數超過10次。創業板企業受調研次數也較多，主板企業則較少。

　　【行業機會】

　　停牌

　　無

　　復牌

　　002338 奧普光電

　　300290 榮科科技

　　600116 三峽水利

　　公告摘要

　　【熱點】

　　酒鬼酒：專項抽檢結果均未檢出甜蜜素

　　酒鬼酒（000799）12月26日晚公告，12月25日晚，湖南省市場監督管理局公布了酒鬼酒股份有限公司產品專項抽檢結果，均未檢出甜蜜素。關于個別媒體報道的酒鬼酒股份有限公司原經銷商舉報的疑似添加“甜蜜素”的54度500ml老酒鬼酒，目前處于法院生效判決強制執行和相關市場監管部門處置過程中，如有進一步信息，本公司將及時披露。

　　10天8板星期六：目前經營情況正常 無應披露未披露事項

　　10天8板的星期六（002291）12月26日晚間公告，公司、控股股東和實際控制人不存應披露而未披露的重大事項；公司目前經營情況正常，近期公司經營情況及內外部經營環境未發生重大變化。公司昨日披露控股股東及高管的減持計劃，在公司本次股票異常波動期間，不存在公司控股股東、實控人、持股5%以上股東及公司董監高人員買賣公司股票的情況。

　　六連板*ST索菱：前期會計差錯更正 控股股東擬發生變更

　　*ST索菱（002766）連續6日漲停，12月26日晚公告，公司對相關會計差錯進行更正，涉及2016年度、2017年度、2018年度的合并及公司財務報表。此外，公司控股股東、實控人肖行亦及其一致行動人蕭行杰簽署放棄公司股份表決權的聲明與承諾，將導致公司第二大股東中山樂興企業管理咨詢有限公司成為持有公司單一表決權最大股東，公司控股股東及實際控制人擬發生變更。

　　五連板威唐工業：近期未收到特斯拉重大訂單

　　威唐工業（300707）連續5個交易日漲停，公司12月26日晚提示風險稱，公司目前生產經營活動正常，公司已披露的市場環境、內外部生產經營環境未發生重大變化；公司近期未收到特斯拉重大訂單，預計其現有業務不會對公司2019年經營業績產生重大影響，對未來公司經營業績的影響大小存在不確定性，敬請投資者注意風險。

　　英飛拓：與比特大陸成立“英飛拓-比特大陸區塊鏈聯合實驗室”

　　英飛拓（002528）12月26日晚公告，公司與比特大陸于12月26日簽署了《戰略合作協議》，成立“英飛拓-比特大陸區塊鏈聯合實驗室”。雙方重點圍繞區塊鏈技術的研發及在智慧城市、智慧園區、互聯網營銷等領域的應用推廣，在政策研究、標準制定、核心技術研發、科研成果轉化、專利運營管理、專業人才培養、國際交流合作、項目推廣落地、行業生態建設等多個方面，積極展開合作。

　　ST華儀：涉嫌信披違法違規 遭證監會立案調查

　　ST華儀（600290）12月26日晚間公告，收到證監會調查通知書，因公司涉嫌信息披露違法違規，決定對公司進行立案調查。

　　ST華鼎：涉嫌信披違法違規 遭證監會立案調查

　　ST華鼎（601113）12月26日晚間公告，公司收到證監會調查通知書，因公司涉嫌信息披露違法違規，決定對公司進行立案調查。

　　迎駕貢酒澄清：媒體報道不實 公司存貨數據不存在異常

　　迎駕貢酒（603198）26日晚公告，公司關注到有媒體在網絡上發布針對公司存貨高、頻繁提價、渠道壓貨等相關信息，相關媒體報道中的內容與事實不符。公司存貨數據不存在異常情況。公司存貨構成中占比較大的是半成品，占比80%以上。公司需要更多的半成品來保證公司未來的發展。此外，有計劃有目的地保持渠道庫存，是促進市場發展的手段之一。關于“頻繁提價”，公司表示，合理提價是為了保障渠道各層級利潤分配。

　　【并購重組】

　　中信證券：發行股份購買廣州證券100%事項獲得證監會核準

　　中信證券（600030）12月26日晚間公告，公司于近日收到證監會就公司擬發行股份購買剝離廣州期貨99.03%股份和金鷹基金24.01%股權后的廣州證券100%股權事項核發的批復。核準公司向越秀金控發行2.65億股股份 ， 向廣州越秀金融控股集團發行5.45億股股份購買相關資產。

　　三安光電：子公司擬購買WIPAC全部資產

　　三安光電（600703）12月26日晚公告，公司全資子公司安瑞光電以自有貨幣資金1050萬英鎊購買WIPAC全部資產，另以自有貨幣資金出資1903萬英鎊用于購置部分設備和補充流動資金。WIPAC是一家具備百年歷史的，全球領先的豪華汽車、超級跑車的照明系統一級供應商，主要研發、生產和銷售包括高端的汽車前照燈、尾燈和所有類型的外部輔助照明燈具。

　　【增減持】

　　匯納科技：股東擬減持不超4%股份

　　匯納科技（300609）12月26日晚公告，持股5%以上股東紅杉聚業擬3個交易日后6個月內，減持不超400萬股，即不超過公司股份總數的4%。

　　鼎龍股份：控股股東方面擬減持不超2.24%股份

　　鼎龍股份（300054）12月26日晚公告，公司控股股東朱雙全、朱順全及其一致行動人曲水泰豪擬在未來6個月內減持股份。其中，朱雙全擬減持不超942.55萬股，占公司總股本的1%；朱順全擬減持不超942.55萬股，占公司總股本的1%；曲水泰豪擬減持不超226萬股，占公司總股本的0.24%。

　　數字認證：股東擬減持不超2%股份

　　數字認證（300579）12月26日晚公告，持股6.25%的股東科橋投資，計劃在2020年1月2日至2020年6月30日期間，以集中競價、大宗交易方式減持合計不超360萬股，占公司總股本2%。

　　藍海華騰：董事擬減持不超1.06%股份

　　藍海華騰（300484）12月26日晚公告，因個人股票質押即將到期，需籌措資金償還質押款項，公司董事時仁帥擬在未來6個月內減持不超219.89萬股，占公司總股本1.06%。

　　杉杉股份：股東天安財險擬減持不超1%股份

　　杉杉股份（600884）12月26日晚間公告，持股5.36%的股東天安財險計劃15個交易日后的3個月內，通過集中競價方式減持不超過1122.76萬股，即不超過公司總股本的1%。

　　【回購】

　　招商證券：已完成股份回購 回購總金額6.64億元

　　招商證券（600999）12月26日晚間公告，鑒于公司回購金額已達到本次回購的最低限額，董事會同意提前完成公司A股股份回購，回購總金額為6.64億元。公司已按披露的方案完成回購，本次總計回購4002萬股，占公司總股本的0.5974%。回購股份擬全部作為公司后續實施員工持股計劃的股票來源。公司同日公告，公司開展股指期權做市業務獲得證監會復函，證監會對公司開展股指期權做市業務無異議。

　　格力地產：已耗資3.41億元回購3.33%股份

　　格力地產（600185）12月26日晚間公告，截至目前公司通過集中競價交易方式已回購6861.56萬股，占公司總股本的3.33%，與上次披露數相比增加0.46%，購買的最高價為5.36元/股、最低價為4.43元/股，已支付的總金額為3.41億元。

　　萬豐奧威：擬1.5億元至3億元回購股份

　　萬豐奧威（002085）12月26日晚披露回購方案，回購股份的資金總額不低于1.5億元且不超過3億元，回購價格不超過10元/股（含）。此次回購股份將用于后續員工持股計劃或者股權激勵。

　　通化東寶：首次回購逾7500萬元股份

　　通化東寶（600867）12月26日晚間公告，公司今日以集中競價交易方式首次回購股份，回購數量607.81萬股，占公司總股本的0.3%，成交的最高價為12.60元/股，成交的最低價為12.22元/股，成交總金額為7516.10萬元。

　　聚光科技：擬3000萬元至6000萬元回購股份

　　聚光科技（300203）12月26日晚公告，公司董事會擬以自有資金不超過6000萬元且不低于3000萬元，以集中競價方式回購公司股份，回購價格不超過22元/股。回購的股份將用于后期實施股權激勵計劃或員工持股計劃。

　　【經營數據】

　　京滬高鐵：預計今年凈利110億元-120億元 同比增7%-17%

　　京滬高鐵在披露的招股意向書中預計2019年營業收入為315億元-330億元，同比增長1.1%-5.91%；預計2019年凈利潤110億元-120億元，同比增長7.34%-17.1%。

　　【中標合同】

　　浙江交科：下屬公司中標多個項目

　　浙江交科（002061）12月26日晚公告，下屬公司浙江交工與中鐵第四勘察設計院集團有限公司、中鐵四院集團投資有限公司等組成的聯合體，中標秦望通道工程項目投資合作方采購項目，項目總投資73.42億元。此外，浙江交工中標S21阿勒泰至烏魯木齊公路建設一期工程（黃花溝至烏魯木齊段）施第HW-6標段項目，中標價6.91億元。

　　龍建股份：中標5.48億元工程項目

　　龍建股份（600853）12月26日晚間公告，公司成為新疆維吾爾自治區S21阿勒泰至烏魯木齊公路建設一期工程的項目中標人，中標金額5.48億元，占公司2018年營業收入的5.22%。

　　渤海股份：子公司聯合體中標保定市污水處理PPP項目

　　渤海股份（000605）12月26日晚公告，近日，公司的控股子公司嘉誠環保和全資子公司濱海水業組成的聯合體收到《中標通知書》，確定嘉誠環保和濱海水業聯合體被確認為保定市污水處理PPP項目社會資本方采購項目的中標人，中標價（污水處理費）：1.089元/m3。PPP項目運作擬采用TOT（轉讓-運營-移交）方式，特許經營權價格為5.2億元，特許經營權期限為25年。

　　潤建股份：中標2億元中國移動采購項目

　　潤建股份（002929）12月26日晚公告，中國移動采購與招標網近期發布了《中國移動2020年至2021年通信設備安裝工程施工服務集中采購項目-中標候選人公示》，公司為上述招標項目的中標候選人之一，預計中標總金額2.09億元（不含稅）。如能夠簽訂正式項目合同并順利實施，將對公司2020年至2021年的經營業績產生積極影響。

　　中電興發：子公司聯合體中標1.05億元PPP項目

　　中電興發（002298）12月26日晚公告，全資子公司北京中電興發作為聯合體牽頭單位中標貴州省畢節市大方縣全域智慧旅游信息化平臺建設PPP項目，項目建設總投資估算為1.05億元，占公司上一年度經審計營業收入的4.27%。

　　博思軟件：子公司預中標5063萬元項目

　　博思軟件（300525）12月26日晚公告，陜西省政府采購網發布采購結果公告，公司控股子公司博思致新為“陜西財政云核心業務應用系統市縣推廣項目”中標供應商，中標金額5063萬元，占公司最近一期經審計營業收入的9.06%。

　　航錦科技：子公司簽署FPGA芯片訂單 金額2832.5萬元

　　航錦科技（000818）12月26日晚公告，全資子公司長沙韶光半導體有限公司自主研發的現場可編程邏輯門陣列（FPGA）芯片于12月26日收到來自中國X集團A研究所的采購訂單，訂單金額2832.5萬元。上述訂單預計將為長沙韶光2020年度帶來營業收入2832.5萬元，占2018年度長沙韶光經審計營業收入的10.48%。

　　凌云股份：獲得上汽通用BEV3平臺項目定點

　　凌云股份（600480）12月26日晚間公告，公司正式獲得上汽通用BEV3平臺項目定點，被選為上汽通用BEV3平臺保險杠（防撞梁）、電池殼體橫梁等零件開發/制造的供應商。此次項目定點是公司新能源汽車市場開發的又一項成果。定點通知不構成訂單或銷售合同，實際供貨量需以正式訂單或銷售合同為準。

　　【重大投資】

　　露天煤業：子公司取得風電項目核準 總投資超64億元

　　露天煤業（002128）12月26日晚公告，子公司通遼青格洱公司收到通遼市能源局出具的批復，同意由通遼青格洱公司建設扎魯特——青州特高壓輸電通道配套100萬千瓦外送風電基地項目。項目總投資64.18億元，其中項目資金本占總投資的20%，由企業自籌解決，其余資金通過銀行貸款解決。

　　京東方A：投建12英寸OLED微顯示器件生產線項目

　　京東方A（000725）12月26日晚公告，為滿足AR/VR高端市場需求，提升昆明京東方顯示技術有限公司（公司持股67%）競爭力，公司及云南省滇中產業發展集團有限責任公司擬對昆明京東方顯示技術有限公司增資，用于12英寸OLED微顯示器件生產線建設。項目總投資為34億元，分三階段實施。項目總投資的60%為股東增資，即20.4億元，其中公司貨幣增資18.4620億元，滇中發展貨幣增資1.9380億元。

　　云南鍺業：實施太陽能電池用鍺晶片及磷化銦單晶片建設項目

　　云南鍺業（002428）12月26日晚公告，公司董事會同意控股子公司中科鑫圓實施“太陽能電池用鍺晶片建設項目”，生產線將具備年產20萬片低位錯密度6英寸鍺單晶片的能力，項目總投資34018萬元。此外，董事會同意控股子公司鑫耀公司實施“磷化銦單晶片建設項目”，生產線建成后將具備年產15萬片4英寸磷化銦單晶片的能力，項目總投資32367萬元。

　　川儀股份：擬共同設立傳感器領域合資公司

　　川儀股份（603100）12月26日晚間公告，公司擬與除公司以外的其他14名出資人共同設立重慶四聯傳感器技術有限公司，主要從事高精度MEMS壓力傳感器以及基于MEMS技術的傳感器等產品的研發、設計、制造、銷售。合資公司注冊資本為9000萬元，其中公司出資2700萬元，占合資公司注冊資本的30%。

　　盈峰環境：參與投資機器人產業基金

　　盈峰環境（000967）12月26日晚公告，為了加快發展智能環衛裝備、環衛機器人，確保公司在環衛裝備領域的龍頭優勢，擬與盈峰投資基金、盈峰睿和投資等共同參與投資“湖南盈峰機器人產業基金合伙企業（有限合伙）”。機器人產業基金擬募集資金規模為12億元，公司擬以自有資金認繳出資5000萬元。

　　【其他】

　　智飛生物：收到凍干重組結核疫苗Ⅰa期臨床試驗總結報告

　　智飛生物（300122）12月26日晚公告，近日接到全資子公司安徽智飛龍科馬生物制藥有限公司的上報，獲悉其研發的凍干重組結核疫苗（AEC/BC02）獲得了Ⅰa期臨床人體耐受性臨床試驗報告。已完成的結果表明，“凍干重組結核疫苗（AEC/BC02）”在符合本臨床試驗方案的人群中安全性和耐受性良好，可繼續開展下一步臨床試驗。公司目前正積極籌備本品后續的臨床研究工作。

　　健友股份：度骨化醇注射液獲得臨床試驗通知書

　　健友股份（603707）12月26日晚間公告，公司于近日收到國家藥監局核準簽發的關于度骨化醇注射液的《臨床試驗通知書》，并將于近期開展臨床試驗。度骨化醇主要用于慢性腎臟疾病透析患者繼發性甲狀旁腺功能亢進癥的治療。目前，國內僅有口服制劑（膠囊劑）上市，尚無注射劑上市。

　　天士力：芍麻止痙顆粒獲得藥品注冊批件

　　天士力（600535）12月26日晚間公告，公司獨家品種芍麻止痙顆粒收到國家藥監局核準簽發的《藥品注冊批件》。芍麻止痙顆粒適應癥為Tourette 綜合征（抽動-穢語綜合征）及慢性抽動障礙，具有平抑肝陽，息風止痙，清火豁痰的功效。

　　譽衡藥業：氯化鉀緩釋片通過一致性評價

　　譽衡藥業（002437）12月26日晚公告，公司下屬公司廣州譽東收到國家藥品監督管理局核準簽發的氯化鉀緩釋片的《藥品補充申請批件》，該藥品通過仿制藥質量和療效一致性評價。廣州譽東為全國首家通過該品種一致性評價的企業。氯化鉀緩釋片為電解質補充類藥物，用于治療和預防伴或不伴代謝性堿中毒的低鉀血癥，其屬于國家醫保目錄品種（2019年版）和基本藥物目錄品種（2018年版）。

　　豫園股份：34.83億元競得珠海一房地產項目

　　豫園股份（600655）12月26日晚間公告，公司全資子公司上海復皓實業發展有限公司于12月26日參加了珠海市自然資源局國有建設用地使用權公開出讓活動，并以34.83億元競得宗地編號為珠自然資儲2019-41號地塊的國有建設用地使用權。公司擁有該項目100%權益。土地面積255267.65平方米。項目主要功能為：商業街、住宅等。

　　分眾傳媒：累計收到6.85億元政府補助

　　分眾傳媒（002027）12月26日晚公告，2019年1月1日至今，公司及子公司累計收到與收益相關的政府補助為6.85億元，占公司最近一個會計年度經審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤10%以上。

　　中國長城：子公司收到2.5億元政府補助

　　中國長城（000066）12月26日晚公告，子公司山西長城計算機系統有限公司已收到太原市不銹鋼產業園區撥付的扶持資金1.5億元。此外，子公司河南長城計算機系統有限公司已收到鄭州高新技術產業開發區管委會財政金融局專項資金1億元。

　　長春燃氣：獲得3547萬元天然氣順價調整專項補貼資金

　　長春燃氣（600333）12月26日晚間公告，長春市財政局下達給公司天然氣順價調整專項補貼資金3547萬元，該項資金于12月26日全部劃入公司賬戶。該項順價調整補貼資金屬于與收益相關的政府補貼，全部計入公司當期損益。

　　白云電器：平安創新終止向廣州軌交基金轉讓公司股份

　　白云電器（603861）12月26日晚間公告，經平安創新與廣州軌交基金協商一致同意，雙方簽署了《附生效條件的股份轉讓協議之解除協議》，平安創新不再向廣州軌交基金轉讓其持有公司不超過7.98%股份。

　　紫金銀行：13.69億股限售股將于2020年1月3日上市流通

　　紫金銀行（601860）12月26日晚間公告，13.69億股限售股將于2020年1月3日上市流通，占公司總股本的37.39%。本次上市流通的限售股為公司首次公開發行限售股。

責任編輯：凌辰 SF179