●新浪財經(jīng)誠聘：數(shù)據(jù)科學(xué)分析師、海外市場研究員

　　北京時間11月9日（周五）凌晨3:00，美聯(lián)儲（Fed）公布11月聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）會議決議，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在2%至2.25%水平不變，并表示進一步加息符合美國經(jīng)濟狀況與貨幣政策目標。

　　在評估經(jīng)濟狀況時，美聯(lián)儲基調(diào)大體與上次相同，也四次用到“強勁”（strong）一詞描述經(jīng)濟形勢，包括勞動力市場持續(xù)表現(xiàn)強勁、經(jīng)濟活動強勁增長、近幾個月就業(yè)平均增長保持強勁，失業(yè)率已經(jīng)下降。

　　但值得關(guān)注的是，本次會議聲明和上次聲明“家庭支出和商業(yè)固定投資強勁增長”的描述略有不同，此次的表達是“家庭支出繼續(xù)強勁增長，而相比今年早些時候的快速增長，企業(yè)固定投資的增速已經(jīng)緩和”。

最近兩次美聯(lián)儲FOMC聲明文本比較（11月8日 vs. 9月26日)（來源：美聯(lián)儲、新浪財經(jīng)整理）

　　當?shù)貢r間周四，在利率決議公布后，對貨幣政策敏感的美元（DXY）明顯走強。美國10年期國債利率（TLT）抬升至年內(nèi)高位3.24%，2年期國債利率（SHY）升至十年半新高2.98%。美股市場整體反應(yīng)不大，標普500指數(shù)（SPY）收盤小幅下跌，加息受益的金融板塊（XLF）領(lǐng)漲。美元大漲壓低了金價和油價。

　　11月9日（周五），亞太股市普遍大跌。滬指（000001）收跌1.39%，恒指（HSI）大跌2.39%。

　　截至北京時間周五16:30，在岸人民幣（USD/CNY）收報6.9440，較周四官方收盤價貶值155點（pips）。反映境外投資者預(yù)期的離岸人民幣（USD/CNH）報6.9406。

　　日前，高盛預(yù)測6個月內(nèi)美元兌人民幣匯率可能達到7.1，并指出當前人民幣貶值是因為與海外有較大利差。

　　歐洲央行行長德拉吉（Mario Draghi）周四表示，歐央行（ECB）的政策指引并非一成不變，如果前景黯淡，可以做出改變。德拉吉還表示，預(yù)計將會在年底結(jié)束凈購債，不過仍需要重要的貨幣刺激。歐元兌美元（EUR/USD）當日下跌近0.6%。

　　貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)在美國中期選舉前后劇烈波動。起初，市場定價美國國會分屬兩黨，財政刺激和經(jīng)濟增長會有所減弱。北京時間周三傍晚，美元在觸及兩周低位95.69后展開反彈。

　　美東時間周四，美元大幅上漲，收報96.66，漲0.5%。

　　美東時間11月8日（周四），美聯(lián)儲公布FOMC聲明前后的市場表現(xiàn)（以交易所交易基金表征)（圖片來源：新浪財經(jīng)）

　　投資者格外關(guān)注特朗普政府“中考”后的FOMC首次政策聲明，以尋找任何跡象表明美聯(lián)儲可能重新考慮未來幾個月信貸緊縮的可能步伐。

　　多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家和市場人士認為，美聯(lián)儲對于美國經(jīng)濟強勁增長前景的樂觀判斷預(yù)示著美聯(lián)儲將在12月份的貨幣政策例會上再次加息。

　　截至北京時間周五17:20，CME網(wǎng)站FedWatch工具顯示，期貨定價隱含12月份美聯(lián)儲加息25BP（0.25個百分點）的概率為75.8%。

　　美聯(lián)儲9月26日宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)25個基點到2%至2.25%的水平，這是美聯(lián)儲今年以來第三次加息。自2015年12月啟動本輪加息周期以來，美聯(lián)儲已加息八次，并已開啟縮減資產(chǎn)負債表計劃，以逐步退出金融危機后出臺的超寬松貨幣政策。

　　俄勒岡大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授蒂姆-迪伊（Tim Duy）認為，目前美國就業(yè)市場已達到或超出充分就業(yè)水平，這會給美國經(jīng)濟產(chǎn)生足夠壓力，推動薪資和通脹加快增長，美聯(lián)儲必須繼續(xù)加息以防范經(jīng)濟過熱風險。

　　北京時間11月2日晚，美國勞工部公布的非農(nóng)就業(yè)報告（NFP）顯示，10月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)25萬，市場預(yù)期為增加19.3萬。此外，失業(yè)率為3.7%，平均時薪同比升3.1%，均符合預(yù)期。值得一提的是，平均時薪創(chuàng)金融危機以來最大升幅。

10月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅超越市場預(yù)期（圖片來源：新浪財經(jīng)）

　　此外，美聯(lián)儲貨幣政策緊盯的通脹指標已連續(xù)五個月運行于目標水平。北京時間10月30日晚，美國經(jīng)濟分析局（BEA）公布的數(shù)據(jù)顯示，9月核心個人消費開支（PCE）價格指數(shù)同比增長2%，持平前值，符合市場預(yù)期。

美國核心個人消費開支（PCE）價格指數(shù)走勢（圖片來源：Fred、新浪財經(jīng)整理）

　　（線索Clues / 李濤）

　　編輯精選：

　　9月FOMC會議：美聯(lián)儲聲明摒棄“寬松” 長期加息頂點已現(xiàn)

　　7/8月FOMC會議：美聯(lián)儲信心大增 美國10Y國債收益率升破3%

　　6月FOMC會議：美聯(lián)儲年內(nèi)加息任務(wù)比原計劃更“重”

　　5月FOMC會議：美聯(lián)儲維持利率不變 400詞聲明隱含三點變化

　　3月FOMC會議：如期加息+溫和預(yù)測 美聯(lián)儲釋放了哪些信號？

　　利率引發(fā)的疑問：投資者更應(yīng)關(guān)心哪一個？

責任編輯：李濤