專題：2025年A股策略前瞻 機(jī)構(gòu)看好科技和重組兩大主線

　　周三美股成交額第1名英偉達(dá)收跌1.15%，成交299.88億美元。美股半導(dǎo)體板塊普遍走低。知名分析師郭明錤周三發(fā)表報(bào)告稱，美國(guó)電阻龍頭威世（Vishay）應(yīng)用于英偉達(dá)Blackwell AI服務(wù)器的電子元件訂單超預(yù)期。

　　第2名特斯拉收跌1.58%，成交190.69億美元。近日馬斯克向美國(guó)加州北區(qū)地方法院提交一份長(zhǎng)達(dá)107頁的起訴書，繼續(xù)訴訟OpenAI及其CEO Sam Altman。在此前8月份的原訴訟書中，馬斯克狀告OpenAI和阿爾特曼，認(rèn)為OpenAI已成為一家謀取私利的商業(yè)公司。

　　特斯拉CEO馬斯克周三在社交媒體平臺(tái)X呼吁取締美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB），原因是“有太多重復(fù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)”。CFPB于2008年金融危機(jī)后成立，負(fù)責(zé)實(shí)施和執(zhí)行聯(lián)邦消費(fèi)者金融法，并確保消費(fèi)者金融產(chǎn)品市場(chǎng)公平、透明和有競(jìng)爭(zhēng)性。

　　第3名MicroStrategy收高9.94%，成交133.66億美元。消息面上，比特幣日內(nèi)漲幅達(dá)2.0%，報(bào)94306美元。此外，近日MicroStrategy披露，公司在2024年11月18日至24日期間，再次購(gòu)入約55，500枚比特幣，耗資約54億美元。這一舉動(dòng)使其比特幣持倉量增加了約17%。

　　第4名蘋果收跌0.06%，成交78.16億美元。據(jù)市場(chǎng)追蹤機(jī)構(gòu)國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）的一項(xiàng)獨(dú)立研究顯示，在連續(xù)兩年下滑后，全球智能手機(jī)銷量在2024年強(qiáng)勁反彈，但蘋果幾乎沒有實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，這突顯出基于安卓系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在華及新興市場(chǎng)迅速崛起。

　　IDC稱，到2024年，蘋果及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的手機(jī)出貨量將增長(zhǎng)6.2%至12.4億部。但iPhone銷量可能僅增長(zhǎng)0.4%。不過，據(jù)IDC估計(jì)，到目前為止，蘋果仍然是利潤(rùn)的領(lǐng)頭羊，平均售價(jià)超過1000美元，而安卓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的平均售價(jià)在295美元左右。

　　第5名微軟收跌1.17%，成交73.14億美元。微軟最近獲得了一項(xiàng)名為“分布式虛擬現(xiàn)實(shí)”的專利，這項(xiàng)技術(shù)允許用戶向他人展示其所看到的VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）內(nèi)容。美國(guó)專利商標(biāo)局（USPTO）最近公布了來自微軟的23頁專利文件，該專利于2024年6月申請(qǐng)，但直到11月才公布。根據(jù)描述，該系統(tǒng)允許演示者與觀眾共享虛擬3D世界，觀眾可以使用VR頭顯從自己的視角探索這個(gè)世界。

　　微軟周三否認(rèn)了使用其Microsoft 365應(yīng)用程序（包括Word和Excel）中的客戶數(shù)據(jù)來訓(xùn)練人工智能模型的說法。此前，一些用戶在社交媒體上指出，該公司要求用戶選擇退出其“連接體驗(yàn)”功能，他們認(rèn)為該功能用于訓(xùn)練人工智能模型。

　　第6名亞馬遜收跌1.02%，成交55.61億美元。日本公平交易委員會(huì)11月27日表示，正就亞馬遜日本子公司“要求其電子商務(wù)平臺(tái)Marketplace上的賣家制定低于其他平臺(tái)的價(jià)格”的指控征求賣家意見。日本公平交易委員會(huì)另外證實(shí)，亞馬遜涉嫌向賣家施壓，要求他們使用其包裝和配送服務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已開始現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

　　亞馬遜日本發(fā)言人前日表示，將全力配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。

　　第7名戴爾收跌12.25%，創(chuàng)5月31日以來最大跌幅，成交46.8億美元。該公司第三財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)10%至244億美元，低于分析師平均預(yù)期的246億美元。在Non-GAAP會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)為15.4億美元，同比增長(zhǎng)11%；攤薄后每股收益為2.15美元，好于分析師平均預(yù)期的2.05美元，上年同期為1.88美元。

　　戴爾科技首席財(cái)務(wù)官Yvonne McGill在財(cái)報(bào)公布后的電話會(huì)議上表示：“個(gè)人電腦更新周期將推遲至明年。”

　　戴爾科技公布財(cái)報(bào)后，花旗集團(tuán)將其目標(biāo)價(jià)從160美元下調(diào)至156美元。

　　第9名Coinbase Global收高6.03%，成交40.23億美元。周三美股加密貨幣板塊普漲。

　　第10名Meta Platforms收跌0.76%，成交39.29億美元。據(jù)報(bào)道，Meta Platforms旗下社交平臺(tái)Threads在11月累計(jì)新增超過3500萬注冊(cè)用戶，連續(xù)3個(gè)月每天新增注冊(cè)用戶數(shù)量超過100萬。

　　Meta發(fā)言人Alec Booker表示，自11月14日以來，已有2000萬用戶注冊(cè)；而Instagram負(fù)責(zé)人Adam Mosseri此前表示，11月前兩周內(nèi)已新增注冊(cè)1500萬用戶。

　　第11名CrowdStrike收跌4.59%，成交37.24億美元。該公司第三財(cái)季營(yíng)收10.1億美元，好于分析師預(yù)期的9.83億美元；經(jīng)調(diào)整每股收益0.93美元，亦好于分析師預(yù)期的0.81美元。公司于7月發(fā)生因軟件更新導(dǎo)致全球系統(tǒng)中斷的事件后，上財(cái)季內(nèi)錄年度經(jīng)常性收入（ARR）為40.2億美元，略高于市場(chǎng)預(yù)期的40.1億美元。

　　展望未來，該公司預(yù)計(jì)第四財(cái)季調(diào)整后每股收益將在0.84至0.86美元之間，低于分析師預(yù)期的0.87美元。

　　第13名工時(shí)公司收跌6.21%，成交34.77億美元。該公司第三財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)15.8%，達(dá)21.6億美元，超出分析師預(yù)期的21.3億美元；調(diào)整后每股收益為1.89美元，高于分析師預(yù)期的1.76美元。期內(nèi)訂閱收入為19.6億美元，同比增長(zhǎng)16%。

　　展望未來，公司公司預(yù)計(jì)第四季度訂閱收入將增長(zhǎng)15%，達(dá)20.3億美元，分析師預(yù)期為22億美元；預(yù)計(jì)全年訂閱收入將增長(zhǎng)17%，達(dá)77億美元，低于分析師預(yù)期的84億美元。

　　第15名谷歌A類股收高0.07%，成交32.45億美元。負(fù)責(zé)谷歌案件的法官周二表示，對(duì)美國(guó)司法部削弱谷歌在在線搜索領(lǐng)域主導(dǎo)地位的提議的審判不會(huì)推遲，以給特朗普政府官員更多時(shí)間來修改請(qǐng)求。

　　據(jù)了解，美國(guó)司法部提議迫使谷歌出售其Chrome瀏覽器，并可能出售安卓移動(dòng)操作系統(tǒng)，以結(jié)束其在在線搜索領(lǐng)域的壟斷。但候任總統(tǒng)特朗普曾于10月對(duì)拆分谷歌表示懷疑。

　　第18名賽富時(shí)收跌3.84%，成交24.73億美元。賽富時(shí)CEO貝尼奧夫（Marc Benioff）最近表示，他認(rèn)為人工智能的未來在于自主代理（即俗稱的“AI 智能體”），而不是目前用于訓(xùn)練 ChatGPT 等聊天機(jī)器人的大型語言模型（LLM）。他稱“實(shí)際上，我們可能已經(jīng)接近 LLM 的技術(shù)上限了。”

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責(zé)任編輯：張俊 SF065