專題：A股或迎新起點 兩大方向或有超額收益

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　　北京時間9日凌晨，美股周二收高，科技股領漲。美國國債收益率繼續(xù)攀升。原油期貨價格大幅下跌。本周市場關注美聯(lián)儲會議紀要、9月CPI通脹數(shù)據(jù)以及即將開啟的財報季。

　　道指漲126.13點，漲幅為0.30%，報42080.37點；納指漲259.01點，漲幅為1.45%，報18182.92點；標普500指數(shù)漲55.19點，漲幅為0.97%，報5751.13點。

　　周二美國國債收益率繼續(xù)攀升，10年期國債收益率上漲2.5個基點，升至4.051%，此前一度上漲至4.057%，逼近8月1日水準。

　　原油大幅回落，WTI原油與布倫特原油跌幅均超過4.6%。分析師稱油價大跌是因為中東地緣政治風險提高導致其短線飆升，但該地區(qū)并未發(fā)生實際的原油供應中斷。

　　在長達一年的戰(zhàn)爭后，周一中東地區(qū)多條戰(zhàn)線的戰(zhàn)斗升級，真主黨向以色列第三大城市海法發(fā)射火箭彈，以色列似乎準備擴大對黎巴嫩的進攻。以色列國防軍表示，攔截了哈馬斯及其他伊朗支持的組織向特拉維夫發(fā)射的絕大多數(shù)火箭彈。

　　由于投資者越來越擔心中東沖突升級，進入10月份以來，美股市場持續(xù)波動。標普500指數(shù)在9月份累計上漲2%后，而在10月迄今已經(jīng)下跌了1.1%。

　　在一份重磅就業(yè)報告發(fā)布后，美股市場在上周小幅反彈收高，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)甚至還在上周五創(chuàng)下了歷史最高收盤紀錄。

　　但這種熱情在本周漸漸消退，因為投資者現(xiàn)在認為，在勞動力市場仍然強勁的情況下，美聯(lián)儲在未來降息時可能不會采取那么激進的措施。

　　交易員已經(jīng)大幅改變他們對美聯(lián)儲今年放松貨幣政策的預期。上周公布的強勁就業(yè)報告為美聯(lián)儲主席鮑威爾的說法提供了信心。鮑威爾曾表示，美聯(lián)儲將堅持一貫的降息0.25個百分點，此前美聯(lián)儲在9月份進行一次大規(guī)模降息，開啟了寬松周期。

　　按照芝商所的美聯(lián)儲觀察（FedWatch）工具，市場不再預計美聯(lián)儲11月會議將降息50個基點，而認為有87%的可能性會降息25個基點。截至12月，市場僅消化了50個基點的降息幅度，低于一周前的逾70個基點。

　　Blue Chip Daily Trend Report首席技術策略師Larry Tentarelli在談到勞動力市場數(shù)據(jù)時表示：“最初，市場因這個強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)而反彈。我認為你現(xiàn)在所看到的是，市場正在適應債券收益率上漲的情況。”

　　多位美聯(lián)儲官員定于周二發(fā)表講話，其中包括美聯(lián)儲理事阿德里亞娜-庫格勒（Adriana Kugler）、紐約聯(lián)儲行長威廉姆斯、波士頓聯(lián)儲行長蘇珊-柯林斯（Susan Collins）、亞特蘭大聯(lián)儲行長拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）等。

　　美聯(lián)儲理事庫格勒周二表示，她“強烈支持”美聯(lián)儲上個月降息50個基點的決定，重點仍是通脹，如果通脹如她預期繼續(xù)緩解，她將支持進一步降息。

　　庫格勒稱，美聯(lián)儲應繼續(xù)致力于將通脹率降至2%的目標，但要采取“平衡的方法”，避免就業(yè)增長和經(jīng)濟擴張出現(xiàn)“不可取的放緩”。

　　美聯(lián)儲在9月議息會議后發(fā)布的點陣圖顯示，官員們預計美聯(lián)儲在2024年剩余的兩次會議上將再降息50個基點。庫格勒表示，如果“通脹進展如預期”，她將支持進一步降息，但她指出了若干風險因素。

　　“我正在密切關注颶風和中東地緣政治事件對經(jīng)濟的影響，因為這些事件可能會影響美國經(jīng)濟前景，”庫格勒說。“如果就業(yè)的下行風險加劇，可能需要更快地將政策轉(zhuǎn)向中性立場。”

　　紐約聯(lián)儲行長威廉姆斯周二表示，在9月降息50個基點之后，美聯(lián)儲“隨著時間的推移”再次降息將是合適的。他表示：“目前，我認為貨幣政策對前景的定位很好。如果你看看經(jīng)濟預測摘要，就會發(fā)現(xiàn)這是一個非常好的基礎情況，經(jīng)濟將繼續(xù)增長，通脹將回到2%?！?/p>

　　亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行行長博斯蒂克表示，美聯(lián)儲在考慮未來幾個月繼續(xù)降息的步伐之際必須權(quán)衡相互競爭的風險。他表示，雖然通脹面臨的風險下降，但勞動力市場面臨的威脅卻上升，不過經(jīng)濟仍然強勁。

　　周二經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，由于服務貿(mào)易順差擴大、商品出口回升，美國8月貿(mào)易逆差收窄至五個月以來的最低水平。

　　美國商務部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，商品和服務貿(mào)易逆差比之前一個月收縮10.8%，至704億美元。8月份貿(mào)易逆差收窄的幅度為85億美元，創(chuàng)2023年3月以來的最大。最新數(shù)據(jù)符合接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟學家預測中值。出口額上升2%，進口跌0.9%。該數(shù)據(jù)未經(jīng)通脹調(diào)整。

　　工業(yè)供應品進口額大幅回落影響了整體進口，主要是因為當月原油價格走低。消費品進口額走高，可能反映了美國零售商在該國主要碼頭的工人計劃罷工前，增加海外訂單。罷工在三天后于上周結(jié)束，以便在明年1月15日前進行更多的談判。

　　美國商品出口躍升，因資本品和機動車出口增加。

　　雖然第二季度商品和服務貿(mào)易對GDP的拖累達到2022年初以來的最大，但最新的凈出口數(shù)據(jù)顯示，影響有所減弱。經(jīng)通脹調(diào)整后，8月商品貿(mào)易逆差收窄至886億美元，逆差為2月份以來的最小。

　　本周市場重點關注周四的消費者價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)。預計該報告將顯示核心通脹9月份同比增速保持在3.2%，與8月份持平。

　　瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya表示：“如果周四的CPI數(shù)據(jù)足夠疲軟，可能最終有助于安撫美聯(lián)儲鴿派的緊張情緒。”

　　多家美國大型銀行將于本周五正式開啟財報季，投資者將密切關注公司對未來幾個季度的指引，尤其是在制定2025年展望時，這些信息將至關重要。

　　焦點個股

　　英偉達股價走高，消息人士稱英偉達的競爭對手、人工智能芯片制造商Cerebras Systems可能推遲IPO。

　　富士康高管周二表示，該公司正在墨西哥建造世界上最大的英偉達超級芯片工廠，以幫助緩解外界對英偉達Blackwell平臺的巨大需求。英偉達今年8月表示，在對設計進行調(diào)整后，已開始向合作伙伴和客戶運送Blackwell的樣品，并預計這些芯片將在第四季度帶來數(shù)十億美元的收入。

　　特斯拉將于美東時間10月23日（北京時間10月24日）發(fā)布2024年第三季度財報。財報發(fā)布后，該公司將于美東時間23日下午4：30（北京時間31日凌晨4：30）舉行業(yè)績會。

　　當?shù)貢r間10月10日周四19：00（北京時間11日上午10：00），特斯拉將在洛杉磯華納兄弟工作室舉行“Robotaxi Day”出租車日）演示活動。屆時，預計特斯拉將公布其在自動駕駛汽車和機器人技術方面的進展。對于特斯拉CEO埃隆·馬斯克而言，他當天要擔負起一項艱巨的任務：讓投資者相信特斯拉不僅僅是一家汽車公司。

　　這場人們期待已久的活動原定于8月舉行，旨在進一步強化特斯拉一直在宣傳的一個理念：它首先是一家科技公司，其次才是一家汽車公司。9月底，馬斯克在社交平臺X上發(fā)布了題為“我們，機器人”（We， Robot）的消息，稱這將是“一次載入史冊的活動”（one for the history books）。由于人們對這次活動高度期待，當初被推遲時，特斯拉的股票一度受到了重大打擊。

　　日前巴克萊銀行分析師Tim Long和George Wang在報告中指出，對iPhone 16系列供應鏈的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，因需求低于預期，蘋果可能削減了第四季度iPhone 16系列產(chǎn)量，零部件采購數(shù)據(jù)表明，iPhone 16系列大約砍單300萬臺。

　　微軟近日確認Word應用中存在一個Bug，該漏洞可能導致用戶在特定情況下錯誤地刪除文件。該問題主要出現(xiàn)在文件命名過程中，如果用戶在保存Word文件時采用特定的命名方式，文件可能會被移動到回收站。

　　美國加利福尼亞州一名聯(lián)邦法官7日裁決要求互聯(lián)網(wǎng)巨頭谷歌公司全面整頓移動應用業(yè)務，向行業(yè)競爭對手的應用程序商店開放安卓操作系統(tǒng)，以便為用戶提供更多下載應用和支付渠道選擇。

　　“堡壘之夜”游戲開發(fā)商美國Epic游戲公司2020年對谷歌提起反壟斷訴訟，由設在舊金山的加利福尼亞北區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院受理。去年12月，陪審團支持原告訴求，認定谷歌利用其應用程序商店“谷歌市場”構(gòu)成非法壟斷。

　　超微電腦周一（10月7日）發(fā)布其最新液冷解決方案，并披露該公司目前每季度為“一些有史以來最大的AI工廠”部署超過10萬個液冷解決方案GPU。超微電腦是英偉達第三大客戶，約占其總收入的9%。

　　DocuSign獲納入標普中盤400指數(shù)。

　　美國黃金礦業(yè)Goldmining公司宣布對其在阿拉斯加擁有的Whistler銅金項目進行了最新的估算。

　　百事可樂第三財季凈營收低于預期，股東應占盈利同比跌5.24%。

　　特朗普媒體科技集團股價走高，特斯拉CEO馬斯克據(jù)稱擬在賓州為特朗普進行更多助選。

　　馬斯克表示，美國民主黨總統(tǒng)候選人哈里斯獲得支持的部分原因是，如果特朗普獲勝，愛潑斯坦的“蘿莉島”客戶名單就會被公之于眾，哈里斯背后的一些億萬富翁對此感到恐懼。這些億萬富翁包括硅谷最有名的天使投資者之一雷德-霍夫曼、微軟公司創(chuàng)始人比爾-蓋茨等。

　　其他市場面，國際原油期貨價格周二下跌逾4.6%。市場正在關注中東地區(qū)的地緣政治風險。分析師稱油價大跌是因為中東地區(qū)并未發(fā)生實際的原油供應中斷。

　　紐約商品交易所11交割的西得州中質(zhì)原油（WTI）期貨價格下跌3.57美元，跌幅為4.63%，收于每桶73.57美元。

　　歐洲洲際交易所12月交割的布倫特原油期貨收于下跌3.75美元，跌幅為4.63%，收于每桶77.18美元。

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責任編輯：張俊 SF065