當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月6日下午，新浪財(cái)經(jīng)舉辦第八屆巴菲特股東大會(huì)中美投資人酒會(huì)。該酒會(huì)于奧馬哈市中心萬豪酒店舉辦，是巴菲特股東大會(huì)期間規(guī)模最大、最具影響力的投資者交流盛會(huì)。美國政府官員、華爾街投資精英、中國公私募基金及券商掌舵人、上市公司高管、伯克希爾的股東出席并分享，開啟一場跨越國別、文化與年齡的高質(zhì)量對話。

　　前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎荆嬲芤嬗诮?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的好行業(yè)、好公司會(huì)超越平均的增速，哪些行業(yè)會(huì)受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型呢？我在前幾年就提出來三大方向，從這三大方向里挖掘好公司。

　　一是大消費(fèi)的方向。因?yàn)橄M(fèi)是人類永恒的主題，特別是在中國人均GDP超過1.2萬美元，未來有可能超過2萬美元，成為真正的發(fā)達(dá)國家的時(shí)候，消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)爆發(fā)肯定會(huì)帶來一批消費(fèi)白馬股的長期走牛，這也是巴菲特一直以來的一個(gè)投資秘訣，就是配置能夠穿越牛熊周期的消費(fèi)股。

　　二是新能源。對于新能源的看法，第一，大家要堅(jiān)定不移地去看好。因?yàn)樾履茉刺娲鷤鹘y(tǒng)能源是人類發(fā)展必然要面對的問題，因?yàn)閭鹘y(tǒng)能源早晚要枯竭，是不可再生的能源，發(fā)展光伏，發(fā)展風(fēng)電是必然的，而我們在這方面又具有獨(dú)到的優(yōu)勢。第二，傳統(tǒng)能源在未來相當(dāng)長的一段時(shí)間之內(nèi)仍然是人類主要的能源。光伏和風(fēng)電似乎已經(jīng)炒了好幾年了，實(shí)際上從發(fā)電結(jié)構(gòu)來看，中國新能源的發(fā)電量在整個(gè)發(fā)電量中的占比不到10%，70%還是靠煤炭。所以，新能源替代傳統(tǒng)能源是一個(gè)任重道遠(yuǎn)的任務(wù)，在未來的40年都是新能源高速發(fā)展、快速發(fā)展的階段。包括新能源汽車也是這樣，大家不要以為巴菲特減持了比亞迪就不看好新能源了，巴菲特已經(jīng)多次跟大家解釋，比亞迪是偉大的公司，王傳福是偉大的企業(yè)家，巴菲特從2008年買比亞迪，到現(xiàn)在累計(jì)賺了30多倍，然后減持一半，改善一下生活，有什么問題嗎？如果讓你拿的話，你能拿到三倍嗎？別說拿三十倍。實(shí)際上他減持比亞迪，一個(gè)是有獲利了結(jié)的意思。另外，比亞迪在伯克希爾·哈撒韋中的持倉占比不到2%，可以說是非常小，不到前十大的持倉，所以減一點(diǎn)量不代表他的態(tài)度。我認(rèn)為巴菲特既看好傳統(tǒng)能源，也看好新能源，這一點(diǎn)也是我認(rèn)為在今年新能源大跌，很多新能源的股票估值已經(jīng)跌到歷史底部的時(shí)候是一個(gè)配置機(jī)會(huì)。

　　三是科技互聯(lián)網(wǎng)方向。因?yàn)榭萍际墙?jīng)濟(jì)發(fā)展重要的動(dòng)力，特別是在第四次科技革命之下。大家關(guān)注人工智能，關(guān)注無人駕駛、大數(shù)據(jù)這些都沒有問題，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的占比會(huì)越來越多，但是不要去炒作，一將功成萬骨枯，在科技企業(yè)里邊能夠做成偉大公司的一定是鳳毛麟角。所以，在投資上一定不要去追那些概念，像A股炒人工智能的股票，可以說沒有一家和ChatGPT有一毛錢關(guān)系，都沒什么關(guān)系，就是炒這個(gè)題材。但是實(shí)際上將來里面會(huì)出現(xiàn)偉大的公司，這是必然的。科技里面還有互聯(lián)網(wǎng)類的公司，有流量優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)公司最近幾年也跌的比較多，但是現(xiàn)在影響它們下跌的因素基本上都沒有了，支持民營經(jīng)濟(jì)，支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)明確，這些互聯(lián)網(wǎng)公司未來還繼續(xù)會(huì)受益于消費(fèi)的擴(kuò)張。因?yàn)橛泻芏嗷ヂ?lián)網(wǎng)公司本質(zhì)上就是用互聯(lián)網(wǎng)的手段讓你消費(fèi)得更容易，它們其實(shí)是受益于中國消費(fèi)的大爆發(fā)。

　　這三個(gè)方向應(yīng)該是長期經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型社會(huì)的方向，應(yīng)該也是未來能夠跑贏整體市場的三大方向，大家可以從中去尋找好機(jī)會(huì)，堅(jiān)持做價(jià)值投資。在當(dāng)前這個(gè)時(shí)點(diǎn)來奧馬哈參加巴菲特股東大會(huì)，最大的意義就是重拾信心。

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責(zé)任編輯：王永生