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近期包括硅谷銀行、簽名銀行等在內(nèi)的多家美國中小銀行頻頻出現(xiàn)的危機，引起全球金融業(yè)聚焦。
美聯(lián)儲在對硅谷銀行的監(jiān)管審查報告中系統(tǒng)分析了后者倒閉的原因，尤其自省了監(jiān)管缺陷。美聯(lián)儲指出：內(nèi)部流動性壓力測試不足、持續(xù)且日益顯著的存款流出、重大資產(chǎn)負債表重組等因素結(jié)合在一起，監(jiān)管機構(gòu)需要對銀行采取更強有力的監(jiān)管措施。
據(jù)審查報告披露，一些已在推進的工作包括：全面審查資本監(jiān)管框架，實施《巴塞爾協(xié)議III》最終規(guī)則，在壓力測試中使用多種場景，制定長期債務(wù)規(guī)則提高銀行吸損能力。
放在這樣的國際背景下，中國版“新巴塞爾協(xié)議Ⅲ”——資本新規(guī)顯得尤為應(yīng)景和必要。
雖然目前資本新規(guī)尚由《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）形式呈現(xiàn)，但最終正式文件里差異化資本監(jiān)管體系的構(gòu)建、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則的修訂，以及對銀行制定更有效的監(jiān)督檢查措施及提升其信息披露標(biāo)準等方面的大原則和方向，已然清晰。
多家股份行高管近期在業(yè)績發(fā)布會上闡述了新規(guī)對自身的影響，從中有明確共性，利好高級法計量、零售占比大、操作風(fēng)險低的銀行；利空雖然也有多重，但絕大多數(shù)都可資產(chǎn)擺布調(diào)整、管理機制優(yōu)化等舉措來進行化解。兩相對沖，對銀行業(yè)影響整體偏中性。
多家行均表示已錨定新規(guī)導(dǎo)向，從戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面進行了前瞻調(diào)整，確保明年1月1日可以穩(wěn)健切換至新規(guī)要求。
總體沖擊有限，多家行或可平穩(wěn)切換
據(jù)監(jiān)管此前公開表態(tài)，新規(guī)出臺的背景是：隨著經(jīng)濟金融形勢和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的變化，于2012年6月就已實施的《資本辦法》遇到了一些新問題，有必要做出調(diào)整。與此同時，巴塞爾委員會深入推進后危機時期監(jiān)管改革，先后發(fā)布了一系列審慎監(jiān)管要求作為全球資本監(jiān)管最低標(biāo)準，并將在未來逐一開展“監(jiān)管一致性”（RCAP）評估，確保各成員實施的及時性、全面性、一致性。基于此，我國對《資本辦法》也進行了修訂。其中有兩個最受市場矚目的關(guān)注點：
一是對三檔銀行實施差異化資本監(jiān)管，在資本要求、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量、信息披露等要求上分類對待不同銀行；
二是新規(guī)意見稿全面修訂了風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則，包括信用風(fēng)險權(quán)重法和內(nèi)部評級法、市場風(fēng)險標(biāo)準法和內(nèi)模法以及操作風(fēng)險標(biāo)準法，提升資本計量的風(fēng)險敏感性。
大框架上影響有限——這是多家銀行內(nèi)部測算過后，對資本新規(guī)征求意見稿的共性認知。
“總體影響不大，既不要認為它會對銀行帶來很大的沖擊，也不要過高地期望它給銀行帶來很大的紅利。因為我相信從監(jiān)管層面來說，資本新規(guī)的初衷是保持商業(yè)銀行的平穩(wěn)運行。”招行某高管表示。
“從今年預(yù)算來看，到年末我行集團口徑的核心一級充足率還是能維持在9.7%-9.8%水平。明年即便實施資本新規(guī)，根據(jù)目前的征求意見稿測算，我們的影響也只有0.3-0.4個百分點，和一些股份行同業(yè)差不多。因此，新規(guī)對我行和整個行業(yè)的影響不大。”興業(yè)銀行有高管表示。
“資本管理辦法此前小范圍了征求了20家銀行的意見，這次是對整個社會來征求意見。我們從2020年就開始和監(jiān)管溝通，反饋我們的意見。在流程機制、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、系統(tǒng)實施等方面，我們都已落實了大部分要求，所以2024年1月1號正式實施，壓力并不大。”平安銀行有高管表示。
“據(jù)我們了解，整體上資本新規(guī)對于銀行業(yè)的影響，特別是在2024年1月1號實施這個時點上的影響是有限的。而且越是國有大行，影響可能越小一些，對中小銀行的影響比國有大行要大一些。”浙商銀行有高管表示。
中信銀行高管指出，此次修訂是十年來在商業(yè)銀行資本監(jiān)管方面的一次大規(guī)模修訂，預(yù)計對我國銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險定價、風(fēng)險管控都將產(chǎn)生深遠而重大影響，銀行的三張表也可能會隨之發(fā)生一些變化。“我們按照新規(guī)征求意見稿進行了一些靜態(tài)測算，整體而言對我行各級資本充足率的影響是有限的，基本上可以平穩(wěn)切換。”中信銀行某高管稱。
從意見稿來看，監(jiān)管導(dǎo)向已經(jīng)清晰：進一步增強對實體企業(yè)的支持力度，比如下調(diào)了中小企業(yè)客戶的風(fēng)險權(quán)重；抑制同業(yè)業(yè)務(wù)增長的趨勢，比如對于剩余期限在3M以上的同業(yè)資產(chǎn)，上調(diào)風(fēng)險權(quán)重系數(shù)；鼓勵商業(yè)銀行增強自主識別客戶風(fēng)險的能力，比如增設(shè)了投資級企業(yè)；銀行信用評價也實現(xiàn)差異化管理。
前述多位銀行高管一致認為：新規(guī)加強了對利率風(fēng)險敏感性的分類，總體有助于防范系統(tǒng)性風(fēng)險；將監(jiān)管的要求內(nèi)化于內(nèi)部資本管理，也有助于相關(guān)銀行進行自身結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
利好幾重，高級法計量、零售占比大、操作風(fēng)險低的銀行受益
不同銀行由于對公、零售、投資和表外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同，對資本新規(guī)的受益程度是有差別的。
招行高管指出，資本新規(guī)對采用高級法的銀行預(yù)計是構(gòu)成利好的。目前招行和五大行批準采用高級法，要遵守80%的資本底線要求。資本新規(guī)擬采納巴塞爾委員會設(shè)定的72.5%作為資本底線，相當(dāng)于為采用高級法的銀行節(jié)省7.5%的資本占用的空間。
至于采用權(quán)重法的銀行，國盛證券根據(jù)2022年末數(shù)據(jù)為基數(shù)，測算使用權(quán)重法的上市行整體風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（RWA）將下降2%左右。
具體拆分各家行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和各自實際經(jīng)營現(xiàn)狀，綜合招行、平安、浙商、中信四家銀行的說法，短期內(nèi)利弊皆存。先來逐一看利好。
經(jīng)測算，實施資本新規(guī)對招行有四點有利因素：
一是減少操作風(fēng)險項下的RWA計量。資本新規(guī)的計量體系涉及信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的RWA計量、資本計量及資本充足率計量，招行指出：關(guān)于操作風(fēng)險，以前是按照營收的一定比例，現(xiàn)在是按照實際損失來計量RWA。由于招行操作風(fēng)險的損失金額相對較小，所以這一塊應(yīng)該能夠少計風(fēng)險資產(chǎn)。
二是如果住房抵押業(yè)務(wù)的抵押品優(yōu)質(zhì)且抵押率高，對應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重能夠下調(diào)到 40%，這一塊招行有所下調(diào)。
三是信用卡貸款如果賬單分12 期并正常還款，風(fēng)險資本占用也由原來的 75%下調(diào)到 45%，這對招行也是有利的。
四是對公業(yè)務(wù)里，中小企業(yè)風(fēng)險權(quán)重會降低，對地方政府債的投資也預(yù)計由 20%風(fēng)險權(quán)重下調(diào)至10%。
平安銀行高管表示：靜態(tài)看，資本新規(guī)下該行不同條線的資本占用有升有降，RWA較現(xiàn)行將略有上升；從動態(tài)來看，平安銀行可以通過一些調(diào)整來化解。與招行類似，平安銀行高管也梳理了新本新規(guī)對該行的三點利好：
首先，新規(guī)利好零售資產(chǎn)占比高的銀行，而平安銀行的零售占比已經(jīng)高達60%。以信用卡業(yè)務(wù)為例，新規(guī)下信用卡合格交易者權(quán)重大幅降低，由75%的權(quán)重降低到40%。
其次，房抵貸業(yè)務(wù)占用權(quán)重大幅降低。《新規(guī)》根據(jù)LTV（貸款價值比）等指標(biāo)設(shè)置風(fēng)險權(quán)重，LTV在六成以下的居住用房抵押貸，權(quán)重最低可以由75%降低到40%， LTV六成以上商用房抵押貸權(quán)重可以由100%最低降到65%，釋放了很多資本。平安銀行稱該行目前房抵貸的規(guī)模6000億左右，可以節(jié)約大概兩千多億的RWA。
最后，與招行一樣，平安銀行高管也提到了操作風(fēng)險資本計量。新規(guī)之下，如果相關(guān)銀行能滿足一定條件，經(jīng)監(jiān)管審批后就可以運用自己的內(nèi)部審視陳述，這樣資本占用可以進一步下降。平安銀行高管認為，平安銀行已經(jīng)建立了較規(guī)范的管理機制，也積累了多年的操作風(fēng)險審視數(shù)據(jù)，符合調(diào)整導(dǎo)向。該行將爭取早日獲批，按內(nèi)部審視陳述來測算操作風(fēng)險的RWA。
浙商銀行在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險上都做了測算，其高管僅指出在操作風(fēng)險方面，風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重是在下降的，并且降幅比較明顯，此構(gòu)成利好。
中信銀行高管指出：從中長期來看，新規(guī)對于該行經(jīng)營管理有利的。主要原因是：近年來該行在支持實體經(jīng)濟、服務(wù)實體客戶方面加大了力度，尤其在普惠、中小客戶、投資級企業(yè)以及零售和信用卡優(yōu)質(zhì)客戶方面進行了有益探索，相信可以充分享受資本優(yōu)惠的紅利。
利空已現(xiàn)，銀行積極錨定新規(guī)導(dǎo)向備戰(zhàn)
經(jīng)過測算，幾家銀行初步梳理了利空因素。
招行高管指出：對于零售循環(huán)的授信額度以前是不計量風(fēng)險資產(chǎn)的，新規(guī)后要計入；房地產(chǎn)貸款中，不符合新規(guī)要求的（比如說項目資本金沒有達到標(biāo)準的），也要多計資本占用；對于一些同業(yè)客戶，原來基本上風(fēng)險權(quán)重是一樣的，現(xiàn)在進行了差異化分類，且期限越長的風(fēng)險權(quán)重更高一些；最后，對一些資管產(chǎn)品要進行穿透，如果不能穿透的也要多計量風(fēng)險資產(chǎn)等，這些都是不利因素。
“總體來看，如果把正反兩方面疊加起來看，我們認為對銀行業(yè)的總體影響是中性的。對于實施高級法的銀行，可能總體要偏樂觀一點，這是一個基本的判斷。”招行高管稱。
平安銀行高管坦言，部分規(guī)則調(diào)整將導(dǎo)致該行部分RWA上升。“因為房開貸，商業(yè)銀行等風(fēng)險暴露的權(quán)重在上升，所以這塊我們是同步受到影響的”。
浙商銀行指出，該行經(jīng)過測算，發(fā)現(xiàn)在信用風(fēng)險方面，風(fēng)險權(quán)重有下降的產(chǎn)品，也有增加的產(chǎn)品。但整體來說，預(yù)計信用風(fēng)險的風(fēng)險權(quán)重是下降的。將會上升的市場風(fēng)險的風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重，但由于該行此部分資產(chǎn)的占比較低，所以影響有限。
浙商銀行經(jīng)過分析，指出對實際業(yè)務(wù)影響比較大的是國內(nèi)信用證風(fēng)險權(quán)重從原來的20%提高到100%。“這對使用國內(nèi)信用證領(lǐng)域的客戶和業(yè)務(wù)，短期內(nèi)肯定有銀行，且銀行的成本和企業(yè)的成本都會上升。因為國內(nèi)信用證使用領(lǐng)域還是比較廣，經(jīng)濟下行時，風(fēng)險權(quán)重大幅度提升，對這個領(lǐng)域的企業(yè)或者是產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，影響會比較顯著。”浙商銀行高管稱。
雖然利空顯現(xiàn)，但銀行并不是束手無策。
“我們在修訂稿階段已經(jīng)提前進行了預(yù)判和行動，已經(jīng)通過資產(chǎn)擺布調(diào)整、管理機制優(yōu)化等舉措來進行化解。所以動態(tài)來看，這些導(dǎo)致我們RWA上升的因素可能會下降。”平安銀行高管稱。
中信銀行高管表示，該行已經(jīng)按照監(jiān)管導(dǎo)向進行前瞻性安排，著重從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面進行了一些調(diào)整。
據(jù)該銀行高管介紹：
中信銀行一是進一步加大實體經(jīng)濟支持力度，適度降低同業(yè)業(yè)務(wù)以及投資業(yè)務(wù)余額占比，更多通過流量經(jīng)營提升價差收益；
二是加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，做一張強大、靈動的活的資產(chǎn)負債表，讓表內(nèi)資產(chǎn)更具可流動性，通過高周轉(zhuǎn)在資本占用節(jié)約的條件下實現(xiàn)高收益；
三是跳出銀行本身，通過集團旗下的理財、租賃、基金、保險平臺和“投行+商行”模式，形成 涵蓋表內(nèi)表外的全鏈條綜合融資服務(wù)能力，真正實現(xiàn)低資本消耗下的大發(fā)展；
四是進一步做大做強中間業(yè)務(wù)，重點是理財、代銷、信用卡、托管、投資交易價差等，這些都是該行持續(xù)發(fā)力的重點。
“我們要盡快實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)占比提升到 30%以上。進一步強化對資本精細化管理，比如要將資本精細化管理的要求納入對分行和條線的考核。現(xiàn)在全行上下已經(jīng)對提高資本使用效率形成了高度共識，包括考慮直接跟分行行長個人的考核掛鉤。”中信銀行高管稱。
浙商銀行高管也表示，該行已經(jīng)做了比較充分的準備，以專班形式對資本新規(guī)進行長期研究和業(yè)務(wù)跟蹤。確保明年1月1號資本新規(guī)正式實施時，該行肯定可以平穩(wěn)、順利地過渡。
責(zé)任編輯：王涵
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