內(nèi)部人先跑了？第一共和銀行高管過去幾個月套現(xiàn)1200萬美元

　　文章來源：華爾街見聞

　　首席風險官在3月6日出售了股票。兩天后，硅谷銀行震驚市場，隨后一系列危機導致銀行股紛紛暴跌。

　　本周股價暴跌的第一共和銀行（FRB），它的高管在前幾個月內(nèi)共出售了近1200萬美元的公司股票。

　　是巧合，還是另有內(nèi)幕？

　　政府文件顯示，今年以來，該銀行內(nèi)部高管總共賣出了價值1180萬美元的股票，出手均價略低于每股130美元。執(zhí)行董事長James Herbert II自今年年初以來出售了價值450萬美元的股票。首席信貸官、私人財富管理總裁和首席執(zhí)行官共出售了價值700萬美元的股票。

　　首席風險官在3月6日出售了股票。兩天后，硅谷銀行（SVB）發(fā)生危機震驚市場，隨后加密貨幣銀行Silvergate、硅谷銀行和Signature銀行在5天內(nèi)相繼倒閉，導致銀行股紛紛暴跌。第一共和銀行是受影響最嚴重的銀行之一。

　　第一共和銀行的股價本周四天內(nèi)下跌了58%，周四一度跌超30%，在華爾街11家大行聯(lián)合向該行注資300億美元后，股價收漲10%，但盤后仍下跌17%。標普全球此前將該銀行的信用評級下調(diào)至了“垃圾級”。

　　據(jù)報道，高管們的交易基本上沒有引起注意。與大多數(shù)公司的內(nèi)幕交易不同，第一共和銀行的內(nèi)幕交易不需要向美國證券交易委員會（SEC）報告——該規(guī)則可以追溯到1933年的《證券法》，該法案免除了銀行向SEC登記證券的義務。

　　相反，這些交易被報告給了聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）。目前還有幾家銀行向FDIC提交了這些表格，F(xiàn)DIC將它們發(fā)布在一個網(wǎng)站上，一次可以訪問一個文件。

　　分析稱，截至周三，第一共和銀行是唯一一家沒有向SEC提交內(nèi)幕交易報告的標普500指數(shù)成分股公司。Signature銀行同樣沒有提交，但其股票在周日閉市后，于周三被移出了該指數(shù)。

　　哥倫比亞商學院的會計學教授Sehwa Kim研究了FDIC申報文件的影響，發(fā)現(xiàn)市場對FDIC申報文件的反應，并不像對更容易獲得的SEC申報文件的反應那樣。

　　Kim在談到他的研究時說，“與向SEC提交的文件相比，F(xiàn)DIC網(wǎng)站上的內(nèi)幕交易文件一開始幾乎沒有引起什么反應”，該研究還發(fā)現(xiàn)，沒有向SEC提交文件的銀行內(nèi)部人員，更有可能在負面消息出現(xiàn)之前就出售了股票。

　　文件顯示，第一共和銀行執(zhí)行董事長James Herbert II在今年1月和2月兩次共出售了價值450萬美元的股票，分別占其當時持股比例的7%和5%。78歲的赫伯特的發(fā)言人說，他的銷售符合他的年度遺產(chǎn)規(guī)劃和慈善事業(yè)，超過五分之一的收入捐給了慈善機構(gòu)。

　　私人財富管理總裁Robert Thornton在1月18日以350萬美元的價格出售了他在該行持有的73%的流通股，這是他自2021年以來的第一筆交易。

　　其他高管也賣出了相當數(shù)量的股票，但占其持股比例較小。在此期間，所有高管都獲得了新股。

　　這些高管出售股票的文件都沒有顯示他們是按照10b5-1計劃執(zhí)行的。10b5-1計劃是一種預先安排好的出售計劃，旨在使內(nèi)部人士免受利用非公開信息進行交易的指控。

　　最近這些計劃受到了審查，SEC最近修改了該計劃的規(guī)則，從提交或更改10b5-1計劃到執(zhí)行交易之間有90天的等待期。

　　報道稱，美國司法部正在調(diào)查硅谷銀行高管在該行破產(chǎn)一周前的內(nèi)幕交易。

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責任編輯：李園