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在美國大舉加息重創資產價格后，全球對沖基金在2022年將錄得14年來最差回報，但總體而言，它們的跌幅小于今年股市和債市的暴跌。
一些對沖基金利用宏觀聚焦策略將資金投入大宗商品和外匯，并利用相關證券之間的價差，在2022年表現出色，為投資者帶來了可觀的收益。
Cambridge Associates對沖基金研究董事總經理Meisan Lim表示：“股票和債券對宏觀事件，尤其是通脹數據的敏感程度，超過了近期歷史上的任何時候。”
根據投資數據公司Preqin的數據，對沖基金今年整體回報率為負6.5%，為2008年（負13%）以來的最大虧損。
相比之下，MSCI全球指數（MSCI World index）下跌了18.7%，ICE美銀美國國債指數（ICE BofA U.S． Treasury index）下跌了11.9%。
HFR的數據顯示，在策略方面，截至11月份，宏觀策略對沖基金今年上漲8.2%，而股票對沖基金和事件驅動型策略基金分別下跌了9.7%和4.7%。
瑞銀（UBS）在一份報告中表示：“作為一種策略，從歷史上看，宏觀投資與整體股市的走勢相關性較低，這有助于投資組合多元化。”
“我們認為，2023年，持續的從緊貨幣政策和高波動性應該對宏觀基金經理們有利。”
HFR的數據顯示，利用少數股權推動戰略和管理層變革以釋放股東價值的維權型基金（activist fund）今年暴跌了13.8%。
全球資產管理公司Janus Henderson Investors的亞洲主管安德魯-亨德利（Andrew Hendry）說，趨勢跟蹤策略在2022年取得了成功，原因是通脹環境。
亨德利說：“趨勢跟蹤的原理是，市場處理信息的效率低，速度不同，一開始朝一個方向移動的市場更有可能繼續朝這個方向移動。”
“這種趨勢在2022年表現良好，大宗商品價格走強和債券走弱等因素對業績有很大貢獻。”
隨著從股票到債券等傳統資產的暴跌，全球對沖基金的凈資產在今年前三個季度下降了4.8%，至4.3萬億美元。Preqin的數據顯示，這兩種資產同期的資金流出總額達1098億美元。
數據顯示，今年全球只發行了915只基金，是10年來最少的。
責任編輯：于健 SF069
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