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　　來源：華夏時報

　　A股操縱股價大案曝光，一股民控制145個賬戶，操縱8只股票大賺1.4億元，“作案”時間長達9個月，手法就是采取集中資金優勢。不過，最終竹籃打水一場空，近日被證監會罰沒5.71億元，再次給違規操縱股價的莊家敲響警鐘。

　　河南澤槿律師事務所主任付建在接受《華夏時報》記者采訪時表示，操縱證券市場通過人為哄抬或壓低股票價格，虛構市場供求關系，制造證券市場假象，會誤導投資者作出錯誤判斷，致使利益遭受嚴重損失。該行為破壞了證券市場定價機制和競爭機制，嚴重擾亂市場秩序，損害廣大投資者利益。

　　操縱8只股票大賺1.4億元

　　證監會近日披露的行政處罰決定書顯示，為實施操縱行為，王寶元在2020年2月3日至11月6日期間，共控制并使用“林某云”渤海證券賬戶等145個證券賬戶，操縱吉林高速、大連熱電、宜賓紙業、綠城水務、寧波熱電、哈森股份、友邦吊頂、大慶華科等8只股票，影響股票價格和交易量。

　　具體來看，盈利最多的是操縱“大慶華科”，2020年7月3日至11月6日，王寶元控制使用54個賬戶，4個月盈利超7900萬元。主要采用集中資金優勢、持股優勢連續買賣等多種手段，操縱意圖明顯，影響“大慶華科”股票交易價格和交易量。操縱期間，“大慶華科”股價從12.95元上漲至最高18.94元，漲幅高達46.25%，與同期深證綜指偏離37.91%。

　　此外，王寶元也在自己實際控制的賬戶之間進行交易，賬戶組在49個交易日對倒交易“大慶華科”，對倒成交量占市場成交量比例最高的2020年8月21日，達到11.75%。

　　同年，在操縱“友邦吊頂”方面，2020年6月4日至7月15日期間，王寶元控制使用23個賬戶，一個月盈利1800萬元。其輪流采用“買入為主、同時部分賣出”以及“賣出為主、同時部分買入”的方式，同時伴隨虛假報撤單行為，逐步拉抬“友邦吊頂”股價后，再大量賣出獲利。其中，2020年6月22日至7月8日，累計凈買入金額5300萬元，“友邦吊頂”股價從14.05元上漲至最高18.32元，漲幅高達30.39%。

　　遭證監會重罰5.7億元

　　不過，最終竹籃打水一場空。證監會認為，王寶元的上述行為違反了《證券法》第五十五條第一款第一項、第三項的規定，構成《證券法》第一百九十二條所述“操縱證券市場”的行為。

　　根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十二條的規定，證監會最終決定，沒收王寶元違法所得1.43億元，并處以4.28億元罰款。也就是“沒一罰三”的處罰，合計罰沒金額5.71億元，再次給違規操縱股價的莊家敲響警鐘。

　　付建律師分析稱，有人為了謀取非法利益，試圖通過各種操縱手法，逃避監管和處罰，由于這種僥幸心理，使得一些人鋌而走險。為了更好地防止操縱證券市場的行為，首先，要完善相關法律法規，填補法律空缺，不能給證券市場操縱者以可乘之機；其次，要加強監管力度，資本市場監管的目標應以保護投資者利益為中心，同時建立和完善反市場操縱預防機制，淡化消除操縱者的操縱動機，剝奪操縱者的預期利益，從而減少操縱行為的發生。

　　在聽證過程中，王寶元及其代理人認為量罰幅度過重，請求不給予行政處罰或者減輕、從輕處罰，并自辯稱對社會危害程度較小。

　　王寶元方面表示，王寶元存在積極配合調查情形，“沒一罰三”過重。

　　經復核，證監會認為，本案量罰幅度適當，并無不妥，對當事人的陳述申辯意見不予采納。

　　付建律師認為，此案件在操縱手法上主要是通過集中資金優勢連續買賣，在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。操縱證券市場是通過法律所禁止的手段獲取不正當利益或者轉嫁風險，不僅背離了自由競價和供求關系，而且會嚴重影響證券市場價格或交易量。對于違規操縱證券市場的行為，根據我國《證券法》的相關規定，除了沒收違法所得，還會處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款。

　　京師律所刑事訴訟法律事務部主任張立文告訴《華夏時報》記者，近年證監會、最高法、最高檢等監管部門，都加大了針對證券市場內幕交易及操縱市場行為的打擊力度，各大交易所也都在不斷加強監督。近期的案例也說明，監管及司法部門未來將不斷加強打擊證券違法犯罪行為。

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責任編輯：馮體煒