深夜，有關(guān)日本央行的一則傳言嚇壞了美股！

　　周四，美股原本漲勢(shì)良好，道指差點(diǎn)就因14連漲載入史冊(cè)（若14連，將追平1897年6月以來(lái)最長(zhǎng)的連續(xù)上漲紀(jì)錄）。可惜在盤(pán)中，日本央行將討論調(diào)整收益率曲線控制（YCC），讓長(zhǎng)期利率高于上限的消息突然傳出。若日本央行真的調(diào)整YCC政策，市場(chǎng)將視為啟動(dòng)緊縮周期，這讓資本市場(chǎng)受驚，美股三大指數(shù)突然掉頭向下。最終，道指收跌0.67%，止步日線13連漲，納指跌0.55%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.64%。去年12月，日本央行第一次改變?cè)撜邥r(shí)，金融市場(chǎng)掀起巨浪。

　　歐洲股市因收盤(pán)較早，逃過(guò)一劫。周四，歐洲央行加息0.25個(gè)百分點(diǎn)，但在加息后，并沒(méi)有給出太多鷹派措辭。歐洲股市集體大漲，法國(guó)CAC40指數(shù)漲超2%，德國(guó)DAX30指數(shù)上漲1.7%。

　　另外，美國(guó)銀行業(yè)迎來(lái)一則重大消息。據(jù)彭博報(bào)道，美國(guó)最高銀行監(jiān)管部門(mén)公布多年來(lái)最為全面的資本金改革計(jì)劃，大型銀行將被要求提高資本金規(guī)模以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的意外損失。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、貨幣監(jiān)理署周四發(fā)布的報(bào)告，資產(chǎn)規(guī)模不低于1000億美元的銀行必須將資本金規(guī)模提高約16%，最大八家銀行需將資本金提高19%左右。

　　日本央行可能出意外？道指止步13連漲

　　北京時(shí)間7月27日晚間，美國(guó)披露了多項(xiàng)利好數(shù)據(jù)。其中，美國(guó)第二季度實(shí)際GDP按年增長(zhǎng)2.4%，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期的1.8%，也超過(guò)一季度的2%。美國(guó)白宮稱(chēng)，GDP數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)。

　　同時(shí)，美國(guó)二季度核心個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)初值環(huán)比降至3.8%，低于市場(chǎng)預(yù)期的4%，前值為4.9%，顯示通脹控制得不錯(cuò)。

　　此外，美國(guó)7月22日當(dāng)周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為22.1萬(wàn)人，低于市場(chǎng)預(yù)期的23.5萬(wàn)人，前值為22.8萬(wàn)人；美國(guó)6月耐用品訂單初值環(huán)比增4.7%，預(yù)期增1%；美國(guó)6月成屋簽約銷(xiāo)售指數(shù)環(huán)比上升0.3%，預(yù)期下降0.50%；另?yè)?jù)美國(guó)普查局公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)6月商品貿(mào)易逆差為878億美元，預(yù)估為逆差920億美元，5月為919億美元。

　　上述一系列數(shù)據(jù)，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)良好。數(shù)據(jù)披露后，美元指數(shù)直線拉升翻紅，此前跌約0.3%；現(xiàn)貨黃金短線跳水，現(xiàn)貨白銀一度跌3%，美股三大期指則穩(wěn)步走高。

　　隨后，在北京時(shí)間27日晚21時(shí)30分左右，美股三大指數(shù)集體高開(kāi)，道指開(kāi)盤(pán)漲0.24%，納指漲1.36%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.78%。不過(guò)在盤(pán)中，有關(guān)日本央行的一則消息傳出，讓美股掉頭向下。

　　有日本媒體報(bào)道稱(chēng)，日本央行本周五的貨幣政策會(huì)議將討論調(diào)整收益率曲線控制（YCC）政策，讓長(zhǎng)期利率在一定程度上高于0.5%的上限。若日本央行真的調(diào)整YCC政策，市場(chǎng)可能視為啟動(dòng)緊縮周期，這一消息導(dǎo)致日元兌所有主要貨幣上漲，其中日元對(duì)歐元一度上漲2%，對(duì)美元也上漲近1%。

　　上述該消息驚動(dòng)了美股市場(chǎng)，美股投資者趁著最近的上漲獲利了結(jié)。去年12月，日本央行第一次改變?cè)撜邥r(shí)，金融市場(chǎng)掀起巨浪。

　　YCC本質(zhì)是一種利率工具，通過(guò)設(shè)置各期限收益率目標(biāo)水平，將收益率曲線維持在預(yù)期水平。日本央行從2016年起引入YCC控制實(shí)行超級(jí)寬松。日本央行現(xiàn)行的YCC政策設(shè)定，10年期日本國(guó)債的收益率波動(dòng)區(qū)間為±0.5%，一旦收益率可能超過(guò)0.5%，日本央行就會(huì)買(mǎi)入日債。而如果擴(kuò)大收益率波動(dòng)目標(biāo)區(qū)間的范圍，日本央行就可以減少購(gòu)債規(guī)模。去年12月，日本央行宣布允許日本10年期國(guó)債收益率上升到約0.5%（之前的上限是0.25%）時(shí)，這在整個(gè)金融市場(chǎng)掀起了軒然大波。政府債券的收益率跳漲，日元大幅上漲，從美國(guó)股市到澳元和黃金都受到影響。

　　盡管日本央行此次是否真會(huì)調(diào)整收益率曲線控制（YCC）政策還存疑，但市場(chǎng)還是受到了驚嚇。截至7月27日收盤(pán)，道指下跌0.67%，納指下跌0.55%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.64%。個(gè)股方面，特斯拉跌超3%，奈飛、微軟跌超2%。熱門(mén)中概股也多數(shù)下跌，嗶哩嗶哩、金山云跌超6%，京東跌超2%，阿里巴巴、網(wǎng)易、百度跌超1%。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月26日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)。此次加息之后，美國(guó)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間已升至5.25%-5.5%之間，為2001年以來(lái)的最高水平。這也是美聯(lián)儲(chǔ)自去年3月啟動(dòng)本輪加息進(jìn)程以來(lái)的第11次加息，累計(jì)幅度達(dá)到了525個(gè)基點(diǎn)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，年內(nèi)不會(huì)降息，至于9月是否會(huì)繼續(xù)加息取決于后續(xù)的數(shù)據(jù)情況。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整了經(jīng)濟(jì)預(yù)期的表述，認(rèn)為年內(nèi)美國(guó)不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。

　　中金公司認(rèn)為，隨著通脹放緩，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息或?qū)⒏心托模紤]到未來(lái)兩個(gè)月核心通脹或在二手車(chē)和房租帶動(dòng)下繼續(xù)下降，美聯(lián)儲(chǔ)或于9月“跳過(guò)”加息。但也不能忽視當(dāng)前勞動(dòng)力市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)超預(yù)期帶來(lái)的通脹風(fēng)險(xiǎn)。隨著基數(shù)效應(yīng)減弱，年底通脹仍可能抬頭，而這意味著四季度仍有加息的可能性。

　　鴿派聲明？歐洲股市集體大漲

　　周四，歐洲股市主要股指集體大漲。截至當(dāng)日收盤(pán)，歐洲斯托克50上漲2.33%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲2.05%，德國(guó)DAX30指數(shù)上漲1.70%。

　　緊跟美聯(lián)儲(chǔ)步伐，歐洲央行周四宣布再次加息0.25個(gè)百分點(diǎn)。自去年7月開(kāi)啟加息進(jìn)程以來(lái)，歐洲央行已連續(xù)9次加息，共計(jì)加息425個(gè)基點(diǎn)。

　　歐洲中央銀行當(dāng)日召開(kāi)貨幣政策會(huì)議，決定將歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率均上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。歐洲央行當(dāng)天發(fā)布公告顯示，將主要再融資利率、邊際借貸利率和存款機(jī)制利率分別上調(diào)至4.25%、4.5%、3.75%。

　　歐洲央行表示，盡管一些指標(biāo)顯示出放緩的跡象，但總體而言，潛在通脹仍處于高位，通脹預(yù)期預(yù)計(jì)仍將在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)居高不下。歐洲央行未來(lái)的決定將確保在必要的時(shí)間內(nèi)，利率將被設(shè)定在足夠限制性的水平，以實(shí)現(xiàn)通脹及時(shí)回歸到2%的中期目標(biāo)。

　　歐洲央行聲明顯示，過(guò)去的加息行動(dòng)仍在繼續(xù)有力地傳導(dǎo)，融資條件再次收緊，并日益抑制需求，這是使通脹回到目標(biāo)水平的一個(gè)重要因素。歐洲央行還強(qiáng)調(diào)未來(lái)的利率決定將繼續(xù)基于其根據(jù)即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)、潛在通脹動(dòng)態(tài)以及貨幣政策傳導(dǎo)力度對(duì)通脹前景的評(píng)估。聲明的基調(diào)沒(méi)有明顯鷹派傾向，交易員認(rèn)為歐洲央行9月加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性大約為40%，略低于決策前的約44%。

　　有分析師指出，歐洲央行的聲明，似乎是一份鴿派聲明。在歐洲央行聲明發(fā)布后，歐洲股市持續(xù)攀升。

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責(zé)任編輯：楊賜