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　　今年以來，鋼鐵、采掘、有色金屬、化工指數占據行業漲幅榜前四位置，鋼鐵指數以86.03%的漲幅穩居第一。

　　9月13日，兩市成交額繼續39個交易日突破萬億，距離打破歷史最長成交萬億天數近在咫尺。化工、有色兩大周期板塊成交額排在前兩位，均超過1700億元；化工指數創下歷史新高，有色指數創十三年來新高。中遠海控成交額113.8億元排在第一位，特變電工、北方稀土等新能源相關龍頭股成交額緊隨其后。

　　漲停榜單中，周期股占據多數。如煤炭行業的兗州煤業、冀中能源、昊華能源，化工行業的紅寶麗、芭田股份、川發龍蟒，有色行業的白銀有色、神火股份、云南銅業等。截至收盤，不含近一個月上市的次新股，共有26只周期股創下歷史新高，千億市值的煤炭龍頭陜西煤業、稀土龍頭北方稀土、化纖龍頭東方盛虹均在其中。

　　化工行業年內市值飆升3萬億

　　自新冠肺炎疫情暴發以來，全球供給能力受限，海運不暢導致國際物流緊張，加上全球量化寬松政策等多方面因素刺激，國際大宗商品價格持續走高。從動力煤、電解鋁、鋼鐵、金屬硅，到鎳鎂錫鋅等小金屬，PVC、四氯乙烯、PVDF等化工產品，漲價的浪潮此起彼伏。

　　受煤炭、化工和鋼材等產品價格持續上漲影響，8月PPI（工業生產者出廠價格指數）漲幅擴大，創下2008年9月以來新高。業內人士指出，這波大宗商品價格上漲是一個國際性問題，基于階段性供需錯位和貨幣流動性總體寬裕，短期內，個別大宗商品價格將持續堅挺一段時間，但全面持續上漲的動能有限。

　　在漲價潮的刺激下，化工、有色、鋼鐵、采掘等四大周期板塊二級市場大放異彩。數據顯示，今年以來，鋼鐵、采掘、有色金屬、化工指數占據行業漲幅榜前四位置，鋼鐵指數以86.03%的漲幅穩居第一。

　　去年漲幅最高的是休閑服務、電氣設備、食品飲料等行業，其中食品飲料2021年至今表現平平，跌幅位居行業第二位。隨著今年周期板塊的逆襲，A股行業市值地位也發生了改變。

　　2020年度的市值冠軍食品飲料跌落至第五位，化工行業反超，由去年底的第六位升至第三位。有色金屬行業市值排名由第十三位升至第九位。與去年底相比，化工行業A股市值增長最為顯著，今年以來累計增長3萬億。有色、采掘行業A股市值增長也在萬億規模。

　　北上資金增持6只低估值周期股

　　國盛證券研報指出，隨著冬季到來，供需矛盾有望使相關行業迎來量價齊增，周期行業價格中樞上漲是必然趨勢，建議關注煤炭、鋼鐵、鋁等景氣度向上、資源供需改善的、偏消費屬性的資源行業。

　　市場人士分析，目前多數周期龍頭股在經過近9個月上漲后估值明顯抬升。不過下半年以來不少周期品種價格仍在持續上漲，上市公司盈利或將加速。照此來看，不少周期股到年底的估值仍有上行空間。

　　通過5家以上機構一致預測的2021年度凈利潤數據，推算出周期股折算后的市盈率。證券時報·數據寶統計發現，共有33股折算市盈率低于20倍，且與最新滾動市盈率相比，低估程度在20%以上。

　　這33股中，按照機構一致預測凈利潤推算，新鋼股份、桐昆股份、潞安環能、中煤能源、恒逸石化、開灤股份等6股折算市盈率低于10倍。

　　北上資金近期已悄然加倉部分低估值周期股。數據顯示，按照成交均價計算，9月以來北上資金增持超億元的有桐昆股份、潞安環能、華魯恒升、榮盛石化、恒逸石化、東華能源等6股，其中，桐昆股份增持金額4.31億元排在首位。

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責任編輯：彭佳兵