【新能源汽車每日動(dòng)見(jiàn)】上游持續(xù)漲價(jià)傳導(dǎo)效應(yīng)顯現(xiàn) 電池企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將如何演變？
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每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 謝欣
曾經(jīng)的績(jī)優(yōu)股中信國(guó)安（維權(quán)）連續(xù)七年造假一事在A股市場(chǎng)引發(fā)了巨大波瀾。根據(jù)1月30日公告，2020年中信國(guó)安預(yù)虧金額高達(dá)18.5億元~22億元。而自去年5月被立案調(diào)查以來(lái)，中信國(guó)安股價(jià)就一蹶不振。但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，即使在被立案調(diào)查后，其第二大股東中信建投自2015年二季度進(jìn)入前十大股東名單以來(lái)，一直堅(jiān)守其中，截至去年9月30日仍持有中信國(guó)安3600.03萬(wàn)股，且在去年中信國(guó)安被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的第二季度還有所加倉(cāng)。如果去年三季度至今持股無(wú)變化，中信建投持有中信國(guó)安的市值僅剩7700余萬(wàn)元。
中信國(guó)安連續(xù)七年造假
根據(jù)3月3日中信國(guó)安公告，證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書顯示，中信國(guó)安涉嫌2009年至2015年連續(xù)7年年度報(bào)告中存在虛假記載。其手段為通過(guò)子公司青海中信國(guó)安采用預(yù)售完成業(yè)績(jī)，給客戶作出10%價(jià)格讓利和補(bǔ)貼預(yù)付款利息的方式，但預(yù)售未發(fā)生真實(shí)銷售，且采用預(yù)售方式完成業(yè)績(jī)，給客戶作出10%價(jià)格讓利和補(bǔ)貼預(yù)付款利息的方式。七年一共虛增營(yíng)業(yè)收入5.06億元，少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用5.06億元，累計(jì)虛增利潤(rùn)總額10.12億元。
中信國(guó)安最終按照老證券法被處以60萬(wàn)元罰款，其余高管、責(zé)任人員也被處以不同金額罰款。
盡管收到了證監(jiān)會(huì)處罰事先告知書，中信國(guó)安近期股價(jià)表現(xiàn)倒是平靜。3月3日、4日均以小幅上漲報(bào)收。不過(guò)，中信國(guó)安早已不復(fù)昔日榮光，截至3月8日收盤，其股價(jià)報(bào)收于每股2.14元，距離2016年歷史高點(diǎn)12.70元（前復(fù)權(quán)后）已下跌83.15%。
今年1月30日，中信國(guó)安披露的《2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告》顯示，預(yù)計(jì)2020年度虧損18.5億元至22億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損19.4億元至22.9億元。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因是計(jì)提對(duì)河南有線電視網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備14.80億元，公司投資的聯(lián)營(yíng)合營(yíng)公司利潤(rùn)下滑，同時(shí)，公司之子公司業(yè)務(wù)開(kāi)展受限，虧損增加。
中信建投堅(jiān)守中信國(guó)安六年
但從中信國(guó)安披露的定期報(bào)告來(lái)看，著名券商中信建投卻自2018年一季度以來(lái)一直青睞中信國(guó)安。即使去年5月中信國(guó)安公布被立案調(diào)查后仍然堅(jiān)守其中，這次中信國(guó)安因造假而受到市場(chǎng)關(guān)注，中信建投踩中了個(gè)“大雷”。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了中信建投對(duì)中信國(guó)安的投資情況，發(fā)現(xiàn)中信建投在中信國(guó)安上已經(jīng)堅(jiān)守約六年之久。
根據(jù)中信國(guó)安歷年定期報(bào)告，2014年，中信建投曾經(jīng)對(duì)公司進(jìn)行調(diào)研。2015年半年報(bào)，中信建投首次出現(xiàn)在中信國(guó)安的前十大股東中，持股數(shù)量為3036.44萬(wàn)股；2015年年底，其持股數(shù)為3033.52萬(wàn)股，與半年報(bào)相比差別不大。
2016年，中信建投不再出現(xiàn)在中信建投的前十大股東名單。但是一款名為“中信建投基金－寧波銀行－中信建投穩(wěn)健價(jià)值18號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”的產(chǎn)品出現(xiàn)在中信國(guó)安的前十大股東名單中，持股數(shù)為7577.44萬(wàn)股。由于2016年7月，中信國(guó)安實(shí)施了10送3股轉(zhuǎn)12股派1.0元（含稅）的超高分紅方案，因此中信建投所持股份實(shí)際上幾乎沒(méi)有變化。
2017年年底，“中信建投基金－寧波銀行－中信建投穩(wěn)健價(jià)值18號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”繼續(xù)持有中信國(guó)安7577.44萬(wàn)股。
值得一提的是，有細(xì)心的投資者發(fā)現(xiàn)了這款產(chǎn)品，并在深交所互動(dòng)易上向中信國(guó)安詢問(wèn)“中信建投基金－寧波銀行－中信建投穩(wěn)健價(jià)值18號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”的真正持有人是誰(shuí)？
中信國(guó)安非常直白地表示：是中信建投股份有限公司的持股賬戶，其他信息不掌握。
2018年年底，中信建投重新現(xiàn)身，取代“中信建投基金－寧波銀行－中信建投穩(wěn)健價(jià)值18號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”出現(xiàn)在中信國(guó)安前十大股東中，持股數(shù)為7372.9萬(wàn)股，較2017年年底小幅減少204.54萬(wàn)股。
2019年年底，中信建投持股數(shù)為3975.03萬(wàn)股，較2018年底大幅減少3397.87萬(wàn)股。
2020年一季度，中信建投減持了385萬(wàn)股，一季度末持股數(shù)為3590.03萬(wàn)股。2020年半年報(bào)顯示，即中信國(guó)安被立案調(diào)查的季度，中信建投卻小幅增持了35萬(wàn)股，持股數(shù)增至3625.03萬(wàn)股。2020年三季度，中信建投小幅減持了25萬(wàn)股，目前能查到的最新持股數(shù)為截至2020年9月30日的3600.03萬(wàn)股。
從K線圖的季線來(lái)看，中信建投首次出現(xiàn)在中信國(guó)安前十大股東中的2015年二季度，中信國(guó)安股價(jià)位于每股6.25元~9.12元。雖然2015年6月A股出現(xiàn)一波踩踏式大跌，但當(dāng)季中信國(guó)安以上漲報(bào)收。2016年前復(fù)權(quán)后中信國(guó)安創(chuàng)出歷史高點(diǎn)每股12.7元，中信建投賬面有了可觀的浮盈。無(wú)奈2018年后，中信國(guó)安進(jìn)入熊市通道，當(dāng)年公司股價(jià)以下跌64.68%報(bào)收，2019年年中一度反彈卻收出一根長(zhǎng)影小陽(yáng)線，當(dāng)年上漲5.04%。2020年5月證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)中信國(guó)安立案調(diào)查后出現(xiàn)兩個(gè)跌停，之后再也無(wú)法重拾過(guò)往輝煌。目前中信國(guó)安市值只剩下不足85億元。
中信建投與中信國(guó)安系有多年交集
值得一提的是，中信建投與中信國(guó)安系統(tǒng)的交道由來(lái)已久。中信國(guó)安集團(tuán)為中信國(guó)安控股股東中信國(guó)安有限公司的母公司。2018年中信建投A股IPO時(shí)披露的招股書顯示，2015年，中信國(guó)安集團(tuán)有限公司是中信建投的債務(wù)融資業(yè)務(wù)的主要客戶之一，當(dāng)年為中信建投貢獻(xiàn)了5437萬(wàn)元的手續(xù)費(fèi)及傭金收入。
此外，中信國(guó)安集團(tuán)控股的上市公司ST中葡，2014年完成了非公開(kāi)增發(fā)。當(dāng)時(shí)ST中葡向中信國(guó)安集團(tuán)的全資子公司中信國(guó)安投資有限公司等9家發(fā)行非公開(kāi)發(fā)行股票3.14億股，發(fā)行價(jià)格為4.78元/股，募集資金總額為15億元。中信建投充當(dāng)了保薦機(jī)構(gòu)，對(duì)ST中葡進(jìn)行了持續(xù)督導(dǎo)，并賺取了2700萬(wàn)元承銷保薦收入。3月8日，ST中葡已經(jīng)發(fā)布了“可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的第二次風(fēng)險(xiǎn)提示公告”，因?yàn)楣绢A(yù)計(jì)2020年度利潤(rùn)為虧損。
從中信國(guó)安的財(cái)務(wù)角度來(lái)看，2018年中信國(guó)安歸屬凈利潤(rùn)達(dá)到20.1億元，但扣非后的凈利潤(rùn)卻是虧損3.78億元；2019年其歸屬凈利潤(rùn)為649萬(wàn)元，扣非后虧損2.79億元。中信建投選擇在2016年的高點(diǎn)浮盈豐厚時(shí)未出貨、2018年減倉(cāng)一半已是中信國(guó)安開(kāi)啟熊市征程且財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化跡象。2019年、2020年中信建投雖有操作總體持股數(shù)仍然平穩(wěn)，是因?yàn)閷?duì)中信國(guó)安的了解認(rèn)為其長(zhǎng)期基本面已觸底？還是因其股價(jià)絕對(duì)值已經(jīng)夠低而采取“鴕鳥戰(zhàn)術(shù)”？中信國(guó)安將在4月30日披露的年報(bào)值得關(guān)注。
責(zé)任編輯：陳志杰
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