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　　招商銀行年報(bào)簡(jiǎn)化版來(lái)了，八大維度帶你看

　　3月23日晚，招商銀行（600036.SH，03968.HK）發(fā)布了2017年業(yè)績(jī)報(bào)告。年報(bào)顯示，招商銀行在2017年收獲頗豐，凈利潤(rùn)在大中型銀行中，增速率先重回兩位數(shù)，平均凈資產(chǎn)收益率也率先實(shí)現(xiàn)了企穩(wěn)回升；不良貸款余額和不良貸款率6年來(lái)首次實(shí)現(xiàn)“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量趨穩(wěn)向好。

　　在金融科技方面，招行著力在基礎(chǔ)設(shè)施、IT與業(yè)務(wù)融合、創(chuàng)新機(jī)制建設(shè)、人才結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型四個(gè)方面全面對(duì)標(biāo)金融科技企業(yè)。用戶數(shù)在2017年也邁上了新量級(jí)，零售客戶數(shù)、兩大APP合計(jì)用戶數(shù)均突破1億大關(guān)。

　　亮點(diǎn)眾多，年報(bào)事無(wú)巨細(xì)均進(jìn)行了披露，我們刪繁就簡(jiǎn)，針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，梳理出招商銀行2017年報(bào)八大看點(diǎn)。

　　1看用戶：兩大APP用戶過(guò)億，用戶思維擴(kuò)大服務(wù)邊界

　　客戶是銀行發(fā)展的根基。在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，招行零售客戶依然保持較快增長(zhǎng)，2017年，招行在股份行中首家實(shí)現(xiàn)零售客戶過(guò)億。同樣，批發(fā)條線基礎(chǔ)客群建設(shè)也成效顯著，對(duì)公客戶總數(shù)超157萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)21.48%；當(dāng)年實(shí)現(xiàn)新增對(duì)公客戶數(shù)近36.5萬(wàn)戶，創(chuàng)歷史新高。

　　在“金融科技銀行”定位的引領(lǐng)下，招行摒棄了原來(lái)的賬戶思維，樹(shù)立了互聯(lián)網(wǎng)用戶思維，逐步擴(kuò)大客戶服務(wù)邊界和提升數(shù)據(jù)獲客能力。2017年信用卡新增用戶突破千萬(wàn)，其中數(shù)據(jù)獲客占比過(guò)半。兩大APP用戶也已過(guò)億，其中，手機(jī)銀行App下載客戶達(dá)5579萬(wàn)；掌上生活A(yù)pp綁定客戶達(dá)4744萬(wàn)，非招行持卡用戶近700萬(wàn)。兩大App月活用戶超4500萬(wàn)。

　　2看科技：明確金融科技銀行定位，F(xiàn)intech創(chuàng)新基金再擴(kuò)圍

　　作為“輕型銀行”戰(zhàn)略的深化，招行明確將金融科技變革作為未來(lái)三到五年工作的重中之重，舉全行之力打造“金融科技銀行”。以科技敏捷帶動(dòng)業(yè)務(wù)敏捷，重點(diǎn)建設(shè)移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等五大基礎(chǔ)能力。

　　在資金支持上，招行在常規(guī)的IT成本投入的基礎(chǔ)上，專門(mén)成立了金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目基金。2017年撥出上年稅前利潤(rùn)的1%，約7.9億元，2018年又將標(biāo)準(zhǔn)提高到上年?duì)I業(yè)凈收入的1%，規(guī)模將達(dá)22.1億元。

　　在技術(shù)應(yīng)用上，招行一直緊跟金融科技的國(guó)際前沿科技，在人工智能應(yīng)用方面所推出的摩羯智投，規(guī)模已突破100億元，成為業(yè)內(nèi)最大的智能投顧產(chǎn)品；在當(dāng)前最火的區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域，招行2017年2月就已實(shí)現(xiàn)了商用，成功推出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境直聯(lián)支付平臺(tái)，并完成了中國(guó)內(nèi)地首宗區(qū)塊鏈跨境支付業(yè)務(wù)。自直聯(lián)清算區(qū)塊鏈系統(tǒng)上線以來(lái)，到2017年年底累計(jì)已經(jīng)發(fā)送超過(guò)23000多筆匯款業(yè)務(wù)，折算金額超出42億港元。 

　　3看效能：ROAA、ROAE率先企穩(wěn)回升，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)重回兩位數(shù)

　　2017年，在資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)的同時(shí)，招行的經(jīng)營(yíng)效能持續(xù)提高。營(yíng)業(yè)凈收入增速提升，2017年實(shí)現(xiàn)2208.97億元，同比增長(zhǎng)5.33%，增速較2016年提高1.58個(gè)百分點(diǎn)。

　　盈利重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)701.5億元，首次站上700億元的新臺(tái)階，同比增長(zhǎng)13%。平均總資產(chǎn)收益率（ROAA）和平均凈資產(chǎn)收益率（ROAE）分別為1.15%和16.54%，較上年分別提高0.06和0.27個(gè)百分點(diǎn)，扭轉(zhuǎn)了2012年以來(lái)的下降趨勢(shì)，在主要上市銀行中率先企穩(wěn)回升，絕對(duì)水平繼續(xù)領(lǐng)跑。

　　4看質(zhì)量：6年來(lái)首次不良“雙降”，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更安全

　　2017年招行資產(chǎn)質(zhì)量顯著轉(zhuǎn)好，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力大幅提升。在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)不良雙降，不良貸款率為1.61%，較上年末下降0.26個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額較上年末下降37.28億元。不良生成明顯放緩。招商銀行口徑新生成不良貸款365億元，同比減少264億元，降幅41.94%。不良貸款撥備覆蓋率262.11%，較上年末提高82.09個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率4.22%，較上年末提高0.85個(gè)百分點(diǎn)，均大幅高于同業(yè)。

　　在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，在“營(yíng)改增”價(jià)稅分離、監(jiān)管趨嚴(yán)和市場(chǎng)波動(dòng)的影響下，非利息凈收入仍然同比增長(zhǎng)1.22%，達(dá)到760億元；實(shí)現(xiàn)凈利息收入1449億元，同比增長(zhǎng)7.62%。招商銀行口徑零售金融營(yíng)業(yè)凈收入突破1000億元大關(guān)，達(dá)到1062億元，同比增長(zhǎng)8.48%；占全行營(yíng)業(yè)凈收入的比例達(dá)到51.28%，同比提高1.85個(gè)百分點(diǎn)。

　　5看息差：資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，NIM領(lǐng)跑同業(yè)

　　2017年，在貨幣政策維持中性、流動(dòng)性趨緊、表外融資需求回歸表內(nèi)等市場(chǎng)環(huán)境下，招行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。

　　截至2017年末，資產(chǎn)總額62976億元，較上年末增長(zhǎng)5.98%；貸款和墊款總額35650億元，較上年末增長(zhǎng)9.30%；負(fù)債總額58142億元，較上年末增長(zhǎng)4.97%；客戶存款總額40643億元，較上年末增長(zhǎng)6.90%。2017年，生息資產(chǎn)平均收益率4.06%、計(jì)息負(fù)債平均成本率1.77%，同比分別上升6和14個(gè)基點(diǎn)。

　　受“營(yíng)改增”價(jià)稅分離及負(fù)債端市場(chǎng)利率上升影響，生息資產(chǎn)收益率增幅低于付息負(fù)債成本率增幅，導(dǎo)致凈息差小幅下降，2017年凈利息收益率2.43%，同比下降7個(gè)基點(diǎn)，但仍維持在行業(yè)較高水平。

　　受貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提升、存款規(guī)模增長(zhǎng)、負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化等因素影響，2017年第四季度凈利差2.28%，環(huán)比上升2個(gè)基點(diǎn)。生息資產(chǎn)年化平均收益率4.17%，環(huán)比上升11個(gè)基點(diǎn)，計(jì)息負(fù)債年化平均成本率1.89%，環(huán)比上升9個(gè)基點(diǎn)。

　　6看零售：財(cái)富管理、私人銀行、信用卡并進(jìn)，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大

　　2017年招行零售金融“首位度”持續(xù)提升，護(hù)城河繼續(xù)擴(kuò)寬加深，財(cái)富管理、私人銀行、信用卡等業(yè)務(wù)板塊均逆勢(shì)揚(yáng)帆，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大。

　　客戶層面，私人銀行客戶數(shù)和金葵花及以上客戶數(shù)分別為6.74萬(wàn)戶、213萬(wàn)戶，較上年末分別增長(zhǎng)13.19%和11.51%；信用卡流通戶數(shù)4695萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)25.86%。

　　AUM層面，管理零售客戶總資產(chǎn)余額突破6萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到6.16萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)11.46%。其中，管理私人銀行客戶總資產(chǎn)1.91萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)14.81%。

　　交易層面，公募基金代銷(xiāo)量和代理基金收入排名行業(yè)第一。其中，代理開(kāi)放式基金銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)42.47%，達(dá)到7055億元。信用卡交易額接近3萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)30.56%，躍升至同業(yè)第一。

　　7看批發(fā)：投商行一體化深挖客戶價(jià)值，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　招行批發(fā)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向之一是提供綜合融資解決方案，逐漸脫離對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴，通過(guò)投商行一體化深挖客戶價(jià)值，深度匹配客戶融資需求，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在特色業(yè)務(wù)方面，也持續(xù)向高端邁“進(jìn)”。

　　資管業(yè)務(wù)積極響應(yīng)監(jiān)管新政要求，凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比高居同業(yè)第一。

　　票據(jù)業(yè)務(wù)多項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)領(lǐng)先同業(yè)，用較少的資源投入創(chuàng)造出更大的價(jià)值。

　　托管規(guī)模繼續(xù)保持“第一梯隊(duì)”，成為唯一承做基本養(yǎng)老保險(xiǎn)托管項(xiàng)目的股份制銀行。

　　金融市場(chǎng)對(duì)客衍生交易利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，人民幣期權(quán)、黃金做市交易量全市場(chǎng)排名第一。

　　投資銀行資金端、資產(chǎn)端“朋友圈”擴(kuò)大，敘做了一批市場(chǎng)影響巨大的項(xiàng)目，并購(gòu)金融發(fā)生額1058億元，同比增長(zhǎng)30.65%。

　　據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，招行旗下招銀國(guó)際在香港IPO市場(chǎng)中的排名也在逐年提升，從2015年的第6位，2016年的第3位一舉躍升至2017年的第1位。

　　8看市值：A+H股漲幅均超70%，估值領(lǐng)先同業(yè)

　　招商銀行2017年在資本市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，為股東實(shí)現(xiàn)了豐厚的回報(bào)。截至2017年末，招商銀行A股比年初上漲70.5%，H股比年初上漲77.39%，總市值超過(guò)7100億元，較2017年初提升64%。全年無(wú)論A股還是H股的股價(jià)漲幅、估值水平均位列國(guó)內(nèi)大、中型上市銀行首位。截至2017年末，招行總市值排名全球銀行業(yè)第11位，比2017年初躍升8位。（CIS）

　　（注：本文采用2017年A股年報(bào)數(shù)據(jù)，除特別說(shuō)明外，相關(guān)數(shù)據(jù)均為集團(tuán)口徑）