作者/王潘

　　3月22日消息，中國線上信用卡管理平臺——51信用卡正式向香港交易所遞交招股書，承銷商為花旗銀行和招商證券。

　　51信用卡業務始于2012年5月，當時推出了“51信用卡管家”——一款可以一鍵智能管理信用卡賬單的APP，極大地滿足了用戶，尤其是多卡用戶對自身負債進行管理的需求。隨后于2012年8月成立了杭州恩牛作為該APP的運營主體。發展至今，51信用卡的業務已涵蓋個人信用管理、信用卡科技服務和線上信貸撮合及投資服務的一站式個人財務服務，旗下擁有“51信用卡管家”、“51人品”、“51人品貸”、“給你花”等多款APP，成為中國領先金融科技服務集團。

　　就營收來看，51信用卡2015年、2016年、2017年的營收總額依次約為8973萬元、5.71億元、22.69億元，復合年增長率為402.9%，與之相對應的經調整凈利潤分別約為-1.01億元、0.53億元、7.44億元，已經連續兩年實現盈利，并增幅明顯。

　　其中，51信用卡于2015年、2016年、2017年的優先股公允價值虧損分別為5.75億元、7.44億元、22.61億元，所謂優先股公允價值虧損，其實是A輪、B輪、C輪等投資人進行投資后獲得的優先股，按照國際會計準則的特別要求，記錄為“負債”而不是公司資本。優先股的公允價值將隨著公司估值上升而增加，“負債”金額也對應增加，并把增加的金額記錄為虧損。可見這與公司的經營結果沒有直接關系，并等IPO完成后也將自動轉換成普通股，該虧損也會自然消失。

　　51信用卡旗下的“51信用卡管家”向信用卡持有人提供個人信用管理服務。根據Oliver Wyman報告顯示，于2012年上線的“51信用卡管家”是中國首個且最大的線上信用卡管理平臺。截至2017年12月31日，“51信用卡管家”共管理約1.063億張信用卡，幫助用戶完成了高達1085億元的信用卡還款。截至2017年12月31日，51信用卡所有應用程序的注冊用戶達8100萬人。

　　信用卡科技服務方面，“51信用卡管家”在2015年、2016年、2017年的新信用卡發卡量分別為50萬、120萬、210萬。以2017年發卡量為標準，“51信用卡管家”還是中國最大的獨立線上信用卡申請平臺。

　　線上信貸撮合及投資服務方面，所有貸款產品促成的金額由2015年的8.153億元增至2016年的102.993億元，并進一步增至2017年的338.906億元，增速明顯。

　　三大業務：信用管理、信用卡科技、信貸及投資服務

　　51信用卡于2012年5月推出了幫助用戶一鍵智能管理信用卡賬單的51信用卡管家APP，2012年8月成立了杭州恩牛作為該APP的運營主體。

　　發展至今，51信用卡旗下已擁有51信用卡管家、51人品、51人品貸、給你花等多款APP，成為中國領先的金融科技服務集團。

　　招股書透露，51信用卡目前主要有三大業務——個人信用管理服務、信用卡科技服務、線上信貸撮合及投資服務。

　　其中，公司依托旗下的51信用卡管家向信用卡持有人提供信用管理服務。截至2017年12月31日，51信用卡所有應用的注冊用戶達8100萬人，共管理約1.06億張信用卡，2017年累計促成信用卡還款交易總額為1085億元。

　　根據Oliver Wyman報告顯示，按2015年、2016年及2017年各年的月活躍用戶數計算，51信用卡管家已是中國首個且最大的線上信用卡管理平臺。

　　在信用卡科技服務方面，51信用卡管家在2015年、2016年、2017年的新信用卡發卡量分別為50萬、120萬、210萬。截至2017年底，共發出逾10萬張聯名信用卡，其中有6.7萬張是在2017年第四季度發出。

　　在線上信貸撮合及投資服務方面，公司貸款類產品促成的金額，由2015年的8.15億元增長至2016年的102.99億元，并進一步增長至2017年的338.91億元，增速明顯。

　　值得注意的是，51信用卡于2016年開始拓展無卡人群后，其服務的非信用卡人群的貸款促成金額從當年的10.14億元增至2017年的120.36億元。

　　曾獲小米京東投資

　　據招股書介紹，公司的個人信用管理服務、信用卡科技服務以及線上信貸撮合與投資服務三者結合，形成了對用戶服務的閉環和價值深度開發，最終組成了一個動態的生態系統。

　　依托此生態系統，51信用卡保持了較低的用戶獲取成本，并且能夠在用戶的生命周期內抓住大量交叉銷售的機會。

　　以提供貸款服務的51人品貸為例，2015年、2016年及2017年，分別有100%、89.9%及74.1%的交易，發起自51信用卡管家移動端應用。而在新獲得的投資用戶中，分別有17.0%、61.7%及67.8%轉化自51信用卡管家應用。

　　在2017年，公司的平均單個新用戶的獲取成本為19.2元人民幣，對于金融性質的用戶來講，這一成本已經頗為低廉。

　　同時，通過信用卡管理服務，51信用卡積累了大量有價值的用戶信用數據。公司以此為基礎搭建自動和數據驅動的風險管理體系，分析20多個維度的數據和上萬個變量，能夠有效管理借貸人風險，防止信貸欺詐。

　　51信用卡認為，這一獨特的數據來源和分析能力，能幫助公司形成獨特的競爭優勢。而這一能力，除了在風險控制上的使用之外，也會在精準營銷上對公司助益頗多。

　　自創立以來，51信用卡獲得多輪融資。其中C輪系列融資在當年創下互聯網金融企業C輪融資額的歷史新高。從時間上看，2012年11月，其獲得由華映資本領投的天使輪融資；2013年獲得由華映資本、SIG、清流資本領投的A輪融資；2014年完成由GGV領投，京東、小米跟投的B輪融資；2015年完成新湖中寶投資的B1輪融資；2016年完成由新湖中寶、天圖投資等領投的C輪系列融資。

　　來源：騰訊財經

　　原標題：51信用卡遞交赴港IPO招股書 去年凈利超7億元

責任編輯：陳靖