央行表態：股市泡沫已現，A股應聲暴跌！

　　今日抱團主線集體調整，軍工股上演跌停潮，白酒板塊震蕩下挫，鋰電、光伏等板塊亦表現低迷。

　　截至收盤，滬指跌1.51%，報收3569點；深成指跌2.28%，報收15352點；創業板指跌2.89%，報收3258點。滬股通凈流出29.16億，深股通凈流出6.25億。

　　當前市場資金抱團取暖的特征依然較為顯著，兩市全天上漲的個股不足三成，場外資金繼續流向部分成長消費行業的龍頭公司，結構性行情的特征繼續演繹。

　　個股賺錢效應卻再度回歸低迷，在增量資金有限的情況下，短期內或難以再現指數和個股齊升的場面。

　　央行表態：股市泡沫已經顯現

　　根據近期市場來看，盡管交易數據看似健康，整體震蕩攀升，實際上分化嚴重，轉折突然，在抱團股虹吸效應不斷增強、中小盤個股部分出現無人問津的局面下，股價不斷殺跌。

　　馬駿表示，有些領域的泡沫已經顯現。

　　去年我國幾個主要的股市指數都大幅上升，接近30%，在經濟增速大幅下降的情況下出現如此牛市，不可能與貨幣無關。加上近期上海、深圳等地房價漲得不少，這些都與流動性和杠桿率的變化有關。

　　未來這種情況是否會加劇，取決于今年貨幣政策要不要進行適度轉向。如果不轉向，這些問題肯定會繼續，會導致中長期更大的經濟、金融風險。

　　此外，據證券時報消息，某中型券商周一兩融平倉預警客戶數突然大幅增加，較上一交易日，預警客戶數應該增加了兩到三倍。

　　如果低于平倉線，警告后仍未補充保證金，就會將賬戶強制平倉，而目前已經接近預警線的客戶的股票如果再次出現殺跌，很有可能就會引發平倉潮。

　　不過像A股這樣極致抱團似乎還未到瓦解前的極限位置。

　　央行今日進行20億元人民幣7天期逆回購操作，今日800億元逆回購到期。

　　市場分析，未來央行大概率在保持政策連續性和穩定性的同時，逐步收斂流動性，進行精準調節，以防寬松引發市場加杠桿的套利行為，并導致局部資產價格泡沫產生。

　　就是說，目前流動性處于寬松后期收緊前期，場內資金正在以優化配置結構的形式來應對春季行情和過度抱團的質疑，抱團的現象不會消失，大概率將是后面非常長的一段時間的市場流行風格。

　　基金經理密集調倉

　　在板塊分化劇烈的情況下，一些明星基金經理也進行了調倉，比較值得關注的有謝治宇的這次調倉。

　　截止2021年1月21日，興全合潤最新規模達到241.73億元，相比去年年末增長了17.36%。興全合潤的股票倉位為88.28%，相比去年年末提升了2.07個百分點，繼續高倉位迎戰市場。

　　在行業配置上，金融業占比高達13.55%，相比去年年末大幅提升了8.74%，是僅次于制造業的第二大重倉板塊，也是他加倉最多的一個板塊。

　　銀行股中的興業銀行新進興全合潤前十大重倉股，數據顯示，興業銀行今年以來上漲9.77%。

　　隨著A股市場的核心龍頭股估值進一步走高，“核心資產”是否出現估值溢價引發市場熱議時，謝治宇在開年大舉加倉銀行板塊，增加了持倉組合的“防守性”。

　　其實不只是謝治宇，林園也“偷偷”加倉了銀行股，成為銀行指數基金的持有人。

　　主力資金這樣的操作主要還是在減弱高位股回調的風險，銀行股作為低估值的資源類周期股，雖然在長期行情中并不被看好，但是在短期，尤其是在近期這種較為“瘋狂”的行情下，可以做一個緩沖帶。

　　最后說下A股

　　在主力資金的調倉上來看，盡管擔心抱團瓦解風險，但整體思路還是尋求具備核心競爭力的優秀公司，整體配置以具備良好發展前景、估值合適的中長期價值品種為主。

　　不過有機構加倉銀行股在前，也不失為一種參考。

　　個人投資者短期應盡快回避跌跌不休的小盤題材股，整體以大盤股為主，但目前兩市核心標的已經連續大漲，短期不宜追高，可以積極關注價格和估值都仍處于低位的銀行和地產股。

　　除此之外還可以密切關注政策面以及資金面的變化情況，繼續關注行業輪動帶來的投資機會。

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責任編輯：逯文云