海外投資“踩雷”再起波瀾 招行起訴光大資本索賠近35億元

　　每日經濟新聞

　　三年前的一起失敗的海外投資，如今引發了連環訴訟。先是光大資本將暴風集團告上法庭，現又作為被告，受到招商銀行起訴。

　　5月31日，光大證券發布公告稱，招商銀行作為原告，因《差額補足函》相關糾紛，對光大資本提起訴訟，要求光大資本履行相關差額補足義務，訴訟金額約為人民幣34.89億元。光大證券稱，目前，本案尚處于立案受理階段，對光大資本的影響暫無法準確估計。招行提起訴訟要求索賠

　　光大證券海外業務“踩雷”有了新的進展。5月31日，光大證券發布公告稱，光大資本于近日收到上海金融法院應訴通知書（滬74 民初601號）。浸鑫基金中一家優先級合伙人之利益相關方招商銀行股份有限公司作為原告，因前述公告中提及的《差額補足函》相關糾紛，對光大資本提起訴訟，要求光大資本履行相關差額補足義務，訴訟金額約為人民幣34.89億元。目前，本案尚處于立案受理階段，對光大資本的影響暫無法準確估計。

　　此外，光大證券還表示，目前，因相關事項，光大資本及其子公司經自查發現名下相關銀行賬戶、股權及基金份額已被申請財產保全，涉及相關銀行賬戶資金約為57.76萬元；相關投資成本約為43.88億元。《每日經濟新聞》記者了解到，光大資本為光大證券全資子公司，主要從事私募股權投資基金業務。

　　其實說起這場訴訟，還是緣起2016年的一次失敗的并購。2016年，光大資本下屬子公司光大浸輝聯合暴風集團股份有限公司等設立了浸鑫基金，并擬通過設立特殊目的載體的方式直接或間接收購境外MPS公司65%的股權。

　　據了解，浸鑫基金是一個典型的結構化基金，包含優先級、中間級和劣后級。光大資本作為劣后級合伙人之一出資6000萬元，暴風集團劣后出資2億元，招商銀行和上海華瑞銀行作為優先級資金分別出資28億元和4億元。

　　2016年5月23日，浸鑫基金完成了對MPS公司65%股權的收購。但后來，MPS公司經營陷入困境，浸鑫基金未能按原計劃實現退出，從而使得基金面臨較大風險。浸鑫基金中，兩名優先級合伙人的利益相關方各出示一份光大資本蓋章的《差額補足函》，主要內容為在優先級合伙人不能實現退出時，由光大資本承擔相應的差額補足義務。而這也就引發了文章開頭提到的招商銀行起訴光大資本的事件。計提預計負債及資產減值準備超15億

　　不過，對于該《差額補足函》的有效性，光大證券卻表示：存有爭議。“公司認為差額補足義務的性質判斷存在不確定性，最終須承擔的具體責任仍須經法律程序或其他必要程序后再行明確”，光大證券說道。

　　但是對于上述說法，有律師向《每日經濟新聞》記者表示，如果光大資本確實與優先級合伙人簽訂了《差額補足協議》，這份協議也是遵照雙方真實意思表達的話，該協議就具備法律效力，招商銀行確實可以就此向光大資本提出賠償要求，但是至于賠償的金額還需要法院根據事實依據進行判斷。

　　至于為何光大資本僅出資了6000萬就要賠付多達幾十億呢？對此，前述律師告訴記者，就是因為光大資本屬于劣后級，對劣后級而言是杠桿，結構化安排事實上起到劣后級對優先級提供擔保的效果。

　　雖然，目前就《差額補足函》的有效性沒有定論，但是光大證券還是進行了計提。光大證券2018年年報顯示，2018年凈利潤1.03億元，同比下降96.57%，大幅下滑的原因之一就是上述“踩雷”事件。3月19日晚間，根據光大證券披露，對浸鑫基金所投項目（MPS）的相關事項進行了評估，綜合考慮各項因素，基于謹慎性原則，2018年度擬計提預計負債14億元，對相應的股權投資和應收款項計提資產減值準備1.21億元，已超過公司2017年度經審計凈利潤的10%。

　　另外，根據暴風集團5月8日公告，光大浸輝已對暴風集團及其實際控制人馮鑫提起訴訟，請求法院判令公司向光大浸輝、上海浸鑫支付因不履行回購義務而導致的部分損失6.88億元及該等損失的遲延支付利息（暫計至今年3月3日為6330.66萬元），共7.51億元。

責任編輯：張譯文