中國資產大反攻。
重磅利好之下，中國資產上演大反攻。7月25日收盤，A股三大指數均大漲超2%，A股總市值單日增長超19000億元；港股方面，恒指大漲4.1%，創(chuàng)3月2日以來最大單日漲幅，恒生科技指數暴漲超6%；人民幣也持續(xù)大漲，7月25日，在岸人民幣兌美元較上一交易日漲666個基點；離岸人民幣兌美元日內一度漲超450點。
今日市場上演的大反攻主要是對后續(xù)政策的樂觀預期。7月24日，政治局會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議提出，要活躍資本市場，提振投資者信心。機構預計，會議為未來1-2月更多刺激措施打開“綠燈”，尤其是地產和基礎設施方面。
另外，國家發(fā)改委也釋放了一則積極信號。7月25日，據國家發(fā)改委官微消息，國家發(fā)改委黨組成員、副主任叢亮主持召開制造業(yè)民營企業(yè)家座談會，與恒瑞醫(yī)藥、新和成集團、蔚來汽車、安踏集團、TCL集團、敬業(yè)集團等6家制造業(yè)領域的民營企業(yè)進行了深入討論交流，認真聽取民營企業(yè)家對當前經濟形勢的真實感受和意見建議。
大漲之后，大部分投資者更關心的問題或許是，今天的大反攻是一波反彈，還是就此開啟一波中期行情？
大反攻
中央政治局會議重磅定調，中國資產上演大反攻。
7月25日，大盤全天高開高走，三大指數均漲超2%，滬指漲2.13%，深成指漲2.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%，上證50指數大漲超3%。據Wind數據顯示，A股總市值單日合計增長超19000億元。
今日市場情緒高漲，大金融集體爆發(fā)，券商股領漲，太平洋、國海證券、首創(chuàng)證券、中國太保漲停，寧波銀行漲超8%，超8000億市值的招商銀行漲近6%。
房地產產業(yè)鏈狂掀漲停潮，金地集團、濱江集團、東方雨虹、金牌櫥柜等超20股漲停；汽車產業(yè)鏈個股震蕩反彈，亞星客車、江鈴汽車、文燦股份等漲停；AI概念股集體拉升，財富趨勢20CM漲停，鴻博股份2連板，萬興科技漲近10%。
7月25日收盤，兩市超4200只個股上漲，逾70股漲停或漲超10%，滬深兩市今日成交額9481億元，較上個交易日放量2892億元。
外資買入勢頭尤為兇猛，截至收盤，北向資金全天凈買入189.83億元，凈買入金額創(chuàng)年內新高，其中滬股通凈買入98.79億元，深股通凈買入91.05億元。
另外，港股市場也上演大反攻。截至25日收盤，香港恒生指數大漲4.1%，創(chuàng)3月2日以來最大單日漲幅；恒生科技指數大漲超6%，為3月2日以來最大單日漲幅，創(chuàng)4月3日以來收盤新高。其中，碧桂園服務漲超26%，龍湖集團漲超25%，融創(chuàng)中國漲超16%，小鵬汽車、嗶哩嗶哩漲超12%，蔚來漲超10%，百度集團漲超8%。
人民幣也持續(xù)大漲，7月25日，在岸人民幣兌美元收盤報7.1365，較上一交易日漲666個基點；離岸人民幣兌美元持續(xù)反彈，日內一度漲超450點，現報7.1432。
商品方面，碳酸鋰昨日大面積跌停，今日遠月合約卻突然漲停，近月01合約大漲近6%；尿素期貨大漲3%再創(chuàng)新高，原油、熱卷、棕櫚、上證50期指漲幅超2%。
利好突襲
消息面上，7月24日政治局會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議提出，要活躍資本市場，提振投資者信心。房地產方面，會議提出“適應我國房地產市場供求關系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調整優(yōu)化房地產政策”，機構普遍預計，后續(xù)或加大力度支持房地產平穩(wěn)健康發(fā)展。
“這是一場及時雨。”中信建投證券策略首席分析師陳果稱。他認為，市場對于政策期待有限的背景下，底部特征明顯，中央政治局會議強調“活躍資本市場”的提法有利于強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內消費，推動市場企穩(wěn)回升。
大摩中國首席經濟學家邢自強團隊解讀政治局會議，預計會議為未來1-2月更多刺激措施打開“綠燈”，尤其是地產和基礎設施方面。具體來看：
1、地產需求端寬松，預計一線城市限購將進一步放寬；
2、促進基礎設施建設，加強政府投資，加快地方政府專項債發(fā)行和使用；
3、貨幣政策持續(xù)寬松，利率或進一步下調，央行或針對特定行業(yè)再貸款；
4、更多消費激勵，重點關注汽車、電子和家電。
另外，國家發(fā)改委也釋放積極信號。7月25日，據國家發(fā)改委官微消息，國家發(fā)展改革委黨組成員、副主任叢亮主持召開制造業(yè)民營企業(yè)家座談會，與恒瑞醫(yī)藥、新和成集團、蔚來汽車、安踏集團、TCL集團、敬業(yè)集團等6家制造業(yè)領域的民營企業(yè)進行了深入討論交流，認真聽取民營企業(yè)家對當前經濟形勢的真實感受和意見建議。
中國資產反攻能否延續(xù)？
大漲之后，大部分投資者更關心的問題或許是，今天的反攻是一波反彈，還是開啟一波中期行情？
從今天的資金反應來看，整體漲勢較為積極，成交金額明顯放大，尤為重要的是，外資的動向。
7月25日北向資金凈買入金額接近190億元，直接創(chuàng)出年內新高，外資買入的決心不可謂不大，信號意義非常明顯。從北向資金單日凈買入金額前十的數據來看，北向資金大幅凈買入當日，滬指有8次上漲，僅有2次下跌，后5個交易日，滬指累計漲幅為正的次數有4次。
從政策面來看，市場預期，政治局會議定調之后，政策窗口將打開，后續(xù)或迎來更多刺激政策，這或將支撐未來市場進一步走強。
招商證券認為，7月政治局會議后，提振政策有望密集出臺，有利于緩解悲觀情緒，市場重回上行周期的可能性較大。從7月政治局會議的表述來看，招商證券建議關注：1）數字經濟（數據要素、信創(chuàng)）的進展；2）促消費政策對汽車、消費電子、家電等大宗消費的拉動作用；3）房地產政策邊際改善后，帶來的房地產和地產鏈的投資機會。
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