原標題：史上最窮上市公司：賬上只有100塊，老板套走40億，股價暴跌99% 來源：財經三分鐘
前幾天，證券市場曝出個大消息――華澤鈷鎳虛假陳述案迎來了終審判決，這個判決結果對整個行業都起到了有力的震懾和示范效應。
根據中國裁判文書網披露的二審判決書，四川省高院這一糾紛案中，將中介機構國信證券、瑞華會計師事務所的責任承擔比例，由一審判決分別承擔40%和60%的連帶賠償責任，改為均承擔100%的連帶賠償責任。深圳證監局也發話了，這一結果將對今后虛假陳述侵權賠償案件產生示范效應。投行業務執業質量不僅是注冊制改革能否成功的關鍵因素，更決定了證券公司未來是否會因此承擔巨額民事賠償。
有道是不怕神一樣的對手，就怕豬一樣的隊友。那么我們就要問了，這個案件中的主角華澤，究竟是犯啥事了？咋把小伙伴連累到這種程度了呢？
史上最窮上市公司
說起這個華澤，在整個A股市場上都是赫赫有名，出名原因是因為有“傳說中最窮的上市公司”封號――
它的賬面上窮的只剩下53元現金，它的官網因交不起60元的年費而被停止運營，它曾經因沒錢請審計而無法出具年報，它欠了員工2700多萬的工資而被無數員工痛罵，更是因為股價從13塊跌至3毛被無數股民討伐。
自打知道了華澤的情況之后，廣大網友們紛紛感慨――這下終于知道了，比上市公司有錢是一種怎樣的體驗！
首先簡單介紹一下華澤，全稱為成都華澤鈷鎳材料股份有限公司，公司注冊資本為5.43億元，員工總數為552人。主營業務為鎳鐵礦資源的采選、冶煉及相關產品的生產和銷售。
這家公司也曾經是有風光時刻的。2010-2012年，華澤的營收分別為10.39億元、12.67億元、12.62億元，凈利潤分別為8051萬元、1.67億元、1.56億元。
2013年10月，*ST華澤在國信證券的牽頭下完成借殼上市，名為華澤鈷鎳，2014年1月10日以13元每股價格開盤交易。2013年、2014年，華澤鈷鎳業績表現也是十分可觀，營業收入分別實現44.08億、80.49億，凈利潤分別達到1.12億、2.12億。
然而，好景不長，自此之后華澤鈷鎳的業績就開始大變臉，2015年由盈轉虧，當年虧損1.55億元，此后是一年不如一年，2016虧損4億，2017年虧損22.88億。
就在2016年華澤被戴帽ST的這一年，公司官網也因欠費被暫停。
但還有更絕的，2018年4月27日晚間，*ST華澤發布公告，公司無法在5月1日前披露2017年年報及2018年一季報，原因是公司賬面資金只剩178塊錢，交不起審計費。小編是真的被這個公司的貧窮嚇到了。
誰是搞垮上市公司的元兇？
一家上市公司怎么能心酸成這樣呢？那就小孩沒娘，說來話長了。
誠然，華澤的由盈轉虧，重要因素之一是與大環境有關。華澤的主營業務是鎳產品，2014年之后鎳的價格一路下行，從最高時期的13萬一路下跌到了6萬左右，因此陷入了虧損泥潭。
不過值得注意的是，有色金屬行業屬于周期性行業，2017年之后價格就漲回來了，同類公司挺一挺就過去了，咋華澤就是“老太太過年，一年不如一年”了呢？
問題的關鍵不在于“天災”，更在于“人禍”。也許打從公司一上市，因為它的實控人王應虎壓根就沒想著好好經營，而是把華澤當成了提款機，當鎳價格下跌，公司出現虧損，提款機不再好用的時候，自然就想著早早掏空、套現離場了。
*ST華澤的老板叫王應虎，也是個本事人。1958年生人，在同期企業家往往出身草根之時，他卻是個高學歷人才，與當時很多農民企業家不一樣，王應虎的學歷非常高。1981年，23歲的王應虎考入西北大學化工系；1986年，王應虎又考上了上海華東化工學院的研究生。1989年畢業后，就到深圳創辦了深圳密士達公司。
高學歷人才，干起事業來就是高水平。1994年他又回到陜西創辦了星王集團，也就是今天*ST華澤的實際控制方。經過幾年的打拼，成為了有18億資產，2800名員工的陜西知名企業，擁有陜西省十大納稅企業、國家科技部和陜西省科委“高新技術認證企業”等閃亮名號
公司一做大，王應虎的野心就開始膨脹了。恰巧此時一個叫陳健的富豪，帶著ST聚友的殼，出現在了他的面前。
ST聚友的前身，是成都泰康化纖股份有限公司，原本是成都國資委下面的一家上市公司。后來陳健接手了泰康化纖的控股權，并將化纖公司變身為一家網絡公司，更名為“聚友網絡”，但卻因為經營不善，連續三年虧損，面臨被退市的危機。
你有“殼”我有“錢”，陳健與王應虎一拍即合，簽訂了重大資產重組框架協議。并在2012年邀請國信證券作為保薦機構，瑞華會計事務所作為審計機構。
在ST聚友的重組方案中，ST聚友向王應虎家族定向增發3.51億股，每股價格為5.39元，作價19.75億元，收購陜西華澤100%股權。當時，陜西華澤的賬面凈值只有5.85億元，增值13.91億元，溢價238%收購。此外陜西華澤還進行了財報造假，隱瞞了關聯交易。
可以說，這是一場一開始就存在造假的騙局，而兩大中介機構國信證券和瑞華會計事務所，也就此被拖下水。
掏空一家上市公司需要多久？
正所謂入市親兄弟，圈錢父子兵。收購完成之后，ST聚友更名為華澤鈷鎳，王應虎一家人齊上陣，王應虎的女兒王輝持股20.7%為第一大股東，王應虎的兒子王濤持股20.7%為第二大股東。此外董事會方面，王應虎本人任副董事長，王濤擔任董事長，王輝擔任董事，導致公司的股東大會和董事會形同虛設。
前面我們講到，從一開始王應虎就壓根沒想著要經營好華澤，上市公司只不過是他的提款機而已。那么他是怎么一步步掏空華澤的呢？
打從上市的第一年起，他就一直在通過簽訂虛假合同等種種手段占用華澤的資金，2013年末占用余額8.2億元，2014年末占用余額11.5億元，2015年6月占用余額13.29億元。2017年半年報顯示，這一數據攀升到17.87億元，2017年末占用余額為14.87億元。
為了掩人耳目，王應虎父子還安排人員搜集票據復印件，將無效票據入賬充當還款。據證監會查明，華澤2013年應收票據的期末余額為13.25億元，其中13.19億元為無效票據；2014年應收票據的期末余額為13.64億元，其中13.62億元為無效票據。2015年上半年應收票據的期末余額為10.99億元，其中10.98元為無效票據。
除此之外，王應虎還通過股權質押、擔保借款等一系列花式操作，從上市公司套走了將近40億元，不僅欠繳巨額國家稅金，還欠繳了2000多萬的員工工資和社保資金。
看到這里，我們不禁要用陜西話感嘆一句：精溝子攆狼――膽大不要臉！
正所謂“小股東割肉，大股東吃飽”，在王應虎一家人套取巨款瀟灑離場之時，中小股民們卻是慘遭重創。
自2018年3月，ST華澤在停牌2年之后復牌，公司股價連續拉出了26個一字跌停，股價從原本的12.5元/股一路跌至3.31元/股，股價下跌73.52%，根據其股東人數顯示，2018年一季度，*ST華澤股東人數為6.62萬戶，而到了5月31日，股東人數為6.59萬戶。
這也就意味著，在這26個跌停過程中，只有300人幸運出逃。剩余的6.59萬戶股東，他們只能硬生生看著自己當初投入的真金白銀逐漸蒸發。
等到2019年7月8日ST華澤正式退市之時，當天的股價只有0.37元，那些在股價最高峰13元時買入的中小散戶們，真真體會到了什么叫做“錢變成紙”。
此外，在ST華澤暫停上市的次日，工銀瑞信、景順長城宣布自當日起將旗下基金持有的ST華澤估值下調為0，創下了A股市場上首只個股估值歸零的記錄。
當然，對于華澤的這一系列騷操作，監管層也給予了高度的重視，對其進行了嚴厲打擊。2017年7月7日，證監會公布調查結果和處罰決定。基于關聯交易、會計造假、關聯擔保、違規借款等問題，證監會對ST華澤、王應虎、王濤及一眾董監高實施7項行政處罰，共計罰款218萬元。
2018年2月，證監會對公司董事長王應虎采取了10年證券市場禁入措施：自2018年1月23日起，10年內不能從事證券業務或者擔任上市公司董事、監事、高級管理人員職務。
但坦白來講，對于已經套走40億資金的王應虎一家來說，這樣幾百萬的懲罰未免太輕松。對這種如此投機倒把，厚顏無恥之徒恐怕是起不到多么有力的震懾效果。
可憐那些損失慘重的普通中小股民們，雖然事后將華澤，還有國信證券和瑞華會計事務所，一起告上了法庭，但是作為一家賬上僅剩178元塊錢的公司，還能指望些什么……
結語
這些年來，“王應虎”們的故事屢屢發生，上市公司變成了控股股東取之不盡用之不竭的取款機，野蠻一點的直接強占上市公司的貨幣資金，溫柔一點的轉移上市公司貨幣資金，隱蔽一點的通過關聯交易或者擔保輸送利益。而小股東只能變成受氣的小媳婦，默默忍受，假如稍微反抗一下，可能只會激發了控股股東的狼性。
但除了大股東本人的貪婪之外，中介機構的選擇性無視也是導致這一騙局屢屢發生的重要原因。就拿王應虎通過大量無效的復印票據蒙蔽侵占上市公司13億元資金事實來說，國信證券作為保薦人，只要盡責復核票據原件，就能夠發現問題。可見，這一漏洞不屬于其能力或者專業技術問題，而屬于態度和意愿問題。
所以在最新的判決中，法院將國信證券與瑞華會計師事務所的責任承擔比例，由一審判決分別承擔40%和60%的連帶賠償責任，改為均承擔100%的連帶賠償責任。這一案也對所有的中介機構們給予了警示――拿錢是為了干實事，不是為了堵住嘴！
總之，案件最新的進展代表了一個好兆頭，資本市場的法律正在逐漸完善，這將為那些厚顏無恥的資本大鱷敲響了警鐘――出來混，早晚是要還的！
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