專題：2024基金行業年終大盤點：誰將奪冠？ETF市場加速“吸金”

　　2024年，基金行業經歷了深刻的變革與調整，八大關鍵詞勾勒出行業的發展脈絡與未來趨勢。

　　一、“降費限薪” 讓利于基民

　　2024年，基金行業繼續降費，讓利于基民，這一變化主要受到市場景氣度和政策推動的雙重影響。去年權益類基金降費，今年指數基金加入降費大軍，甚至部分基金投顧也加入了費率打折行列。

　　此前，11月19日晚間，華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達基金、嘉實基金、南方基金、華安基金等多家基金公司公告稱，將調降旗下大型寬基股票ETF管理費率、托管費率。其中，管理費率統一調降至0.15%，托管費率統一調降至0.05%。據統計，降費的股票ETF規模合計超過1.3萬億元，涉及滬深300、上證50、中證500、中證1000、創業板、科創板50等核心寬基指數，其中包括6只規模超千億元的股票ETF。以當前規模測算，每年可為投資者降低持有成本約50億元。

　　在行業降費大潮下，部分基金投顧也加入了費率打折的行列。近日，興證全球基金旗下多元收益的投顧策略給出“半價”優惠，年費率降至0.2%。業內人士認為，自2020年至2021年的基金投顧大降費后，近些年降費動作減少。目前，國內投顧行業還處于初期發展階段，“價格戰”容易壓縮盈利空間。

　　同時 ，由于近三年股票市場持續低迷，基金行業賺錢效應差，加之公募降費的背景，基金行業降薪成為客觀存在的趨勢。此外，監管要求基金公司對薪酬制度進行合理化改革，多家基金公司已初步制定了基金經理限薪方案。今年市場退薪傳言不斷，　此前也有市場傳言易方達基金公司八位高管退薪14億，據易方達內部人士反饋，此消息為假消息。再往前，據報道，博時基金、招商證券已正式發文，上限為300萬元。對此，相關機構表示并不了解具體情況。但基金經理限薪方案，后續有望逐步落地。

　　二、做“耐心資本” 踐行高質量發展

　　今年以來，“耐心資本”被多次提及：

4月30日，中共中央政治局會議指出“要積極發展風險投資，壯大耐心資本”。

黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》也提到“鼓勵和規范發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本”。

　　基金公司積極貫徹落實黨的二十大精神、中央金融工作會議精神，堅持以客戶為中心，踐行金融報國、金融為民的發展理念，奮力譜寫金融“五篇大文章”，努力為推動高質量發展貢獻力量。同時，在政策導向與市場驅動的雙重作用下，公募基金行業愈發重視長期投資與價值投資理念，引入中長期資金方面，公募基金行業正在努力引入如養老金、銀行理財、保險資金等中長期資金，以提高投資穩定性和市場效率，更好地促進資本市場高質量發展。推動行業高質量發展。黨的領導和政策引導力度的加大，為金融工作擘畫藍圖，統籌推進經濟和金融高質量發展。

　　三、中證A500發行大戰

　　中證A500指數在2024年成為市場焦點，據統計，華夏基金、國泰基金、南方基金、富國基金、華泰柏瑞基金、招商基金、銀華基金、嘉實基金、景順長城基金、泰康基金、易方達基金、廣發基金、中歐基金、天弘基金、萬家基金、博時基金、華安基金、工銀瑞信基金、匯添富基金、摩根資產管理、華寶基金、大成基金等61家基金公司均有上報中證A500相關指數產品，覆蓋了ETF、ETF聯接基金、普通指數基金和指數增強基金等多種產品類型。中證A500該指數從各行業選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本，以反映各行業最具代表性上市公司證券的整體表現。

　　中證A500指數的吸金熱度仍在持續上升。Wind數據顯示，截至12月14日，全市場22只中證A500ETF總規模已經超過2100億元。另外，海富通基金、浦銀安盛基金、申萬菱信基金等多家公募機構上報的第三批中證A500ETF拿到批文，新一波產品已經蓄勢待發。

　　四、ETF 20周年：還有很大發展空間

　　ETF市場迎來20周年，規模逆勢增長，成為資本市場的重要組成部分，展現了ETF的韌性和發展潛力。今年，ETF市場發展迅速，時間上基本一致，它用了16年時間達到1萬億規模，然后又用了三年時間達到第二個1萬億，第三個1萬億則不到一年就實現了。這個增長速度確實非常快，目前ETF市場規模大約在3.5萬億到3.6萬億之間，權益類ETF的規模甚至超過了主動投資產品，整個市場都在關注ETF的發展和成功。

數據來源：wind 截止日期：2024年12月16日

　　華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥認為，“ETF市場還有很大的發展空間，它是一個充滿想象力和以客戶為中心的市場。我們為客戶提供了各種各樣的工具，我經常比喻為搭積木，我們的工具讓投資者能夠構建自己的投資組合，為自己的資產配置保駕護航。”

　　五、基金經理變動頻繁：多位知名基金經理集體卸任

　　基金經理的卸任在2024年成為行業熱點，知名基金經理卸任副總經理的公告較頻繁。南方基金發布公告稱，明星基金經理史博不再擔任南方基金副總經理職務，但他仍將專注于投資業務，繼續擔任南方港股創新視野基金、南方興潤價值基金、南方瑞合定開、南方績優成長等多只產品的基金經理。萬家基金黃海離任副總經理，但將繼續擔任萬家宏觀擇時、萬家精選基金的基金經理；另外，喬亮也離任副總經理，同樣轉任基金經理。安信基金副總經理張翼飛，放棄高管職務回歸投資崗，繼續擔任基金經理。嘉實基金機構首席投資官郭杰因工作調整原因離任，公告還表示，郭杰將專注于投資工作。

　　業內人士認為，擔任基金公司高管的明星基金經理紛紛轉向投資崗，也一定程度上暗示在市場底部區域基金公司對未來市場投資業務的重視。

　　六、又見基金“老鼠倉”：涉及華安、信達澳亞、浦銀安盛等公司前員工

　　8月26日，上海證監局最新公布了兩則行政處罰決定書，劍指兩名前基金公司員工利用職務便利操作“老鼠倉”的違法事實。均為公募基金投研人員利用未公開信息交易違法違規行為。其中一則為張姓基金經理老鼠倉案，疑似涉及華安基金前基金經理張亮。一則為王姓首席交易員，疑似涉及中歐基金。

　　11月13日，證來自證監會網站的公開信息顯示，因為涉嫌“老鼠倉”交易，兩位基金從業人員受處罰，其中一名“85后”基金經理，參與控制20個證券賬戶趨同交易，虧損超過700萬元，其合計被罰153.82萬元，并被采取5年市場禁入。公開信息顯示，許某于2020年6月加入浦銀安盛基金，去年3月22日公告因“個人原因”卸任了所有的基金產品，而變更類型中顯示的是“解聘基金經理”，而從業績來看，許某共管理3只FOF產品，任職回報均為負。

　　11月27日，四川證監局發布公告稱，李某彥因存在泄露未公開信息、明示暗示他人從事相關交易的違法事實，被責令改正，并罰沒154.29萬元。梳理發現，罰單中的多條線索直指信達澳亞基金副總經理、基金經理李淑彥。對基金經理的違法行為，信達澳亞基金表示，，公司整體經營呈現持續向好局面，本次處罰不會影響公司正常經營，后續公司將依法依規辦理。

　　七、從AI視頻到自制短劇：基金營銷創新不止

　　比如富國基金，采用了創新的AI技術，將經濟學巨匠凱恩斯“復活”，讓他與基金經理進行一場跨越時空的對話，深入探討指數投資的價值和潛力。這種獨特的互動形式不僅為觀眾提供了新穎的視角，還增強了對指數投資理念的理解和興趣。

　　不得不說的還有東方紅資管的穿越短劇。據東方紅資管介紹，短劇是創意投教系列內容的持續探索，引導投資者樹立正確的投資理念。此前，公司還曾推出過“后宮”系列短劇《后宮·反詐轉》，內容主要是進行反詐宣傳，提醒投資者防范詐騙。《重生之我在霸總短劇當投資助理》播出后，網友對此評價不一。有網友認為：金融機構的短劇不應過于泛娛樂化。

　　八、個人養老金全面實施：85只指數基金納入產品范圍

　　12月12日，人社部、財政部、稅務總局、金融監管總局、證監會聯合印發《關于全面實施個人養老金制度的通知》（下稱《通知》），個人養老金制度將于12月15日推廣至全國。《通知》要求，優化產品供給、提高管理服務水平以及完善領取條件和方法等。

　　根據相關要求，證監會12日已將首批85只權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄，其中跟蹤各類寬基指數的產品78只，跟蹤紅利指數的產品7只。從基金管理人看，30家基金公司85只指數產品納入個人養老金投資產品目錄中。其中，易方達基金以11只產品居首，華夏基金以9只產品、天弘基金以8只產品緊隨其后。

　　專家表示，這標志著中國資本市場建設邁入新篇章，中國版的IRA正式啟航。個人養老金制度的實施有望為資本市場提供長期源源不斷的增量資金。這批長期耐心資本的入市，可能會改變現在由于流動性波動較大所帶來牛短熊長的局面，從而為股市長牛奠定基礎。

　　這八大關鍵詞不僅概括了2024年基金行業的主要趨勢和事件，也預示著行業未來的發展方向。隨著政策的引導和市場的變化，期待基金行業將繼續在高質量發展的道路上穩步前行。

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責任編輯：公司觀察