出品：新浪財經創投Plus
作者：shu
2022年的寒意，傳遞至2023歲末。
以硅谷銀行遭恐慌擠兌、48小時轟然倒下為起點，到明星獨角獸WeWork申請破產、黯然退市，全球一級股權投資市場正在承受前所未有的重壓。2023年1-10月，美國VC在海外市場共參與3418起投資，總投資金額約為502億美元，同比分別下降53.41%、63.83%。年內新晉獨角獸公司僅88家，倒閉的初創公司卻高達3200家。
國內資本市場也在經歷新舊秩序更迭。地緣政治博弈加劇、中東資金參與度提升、國資LP和機構主導地位日益突出，行業格局進入洗牌重塑期。作為一級市場的重要參與者，2023年阿里、騰訊、百度和小米4家互聯網企業的風險投資業務（CVC，Corporate Venture Capital）依然保持相對活躍。
結合2022年12月1日至2023年11月30日期間（下文簡稱：統計區間）公開披露的投融資事件和自身業務發展，新浪財經創投Plus對4家互聯網CVC表現進行如下年度回顧。
騰訊：投資總量銳減70% 4成以上投向海外市場
統計區間內，騰訊投資（下文簡稱：騰訊）公開披露的股權投資事件共38起，不足2022年同期的30%，平均每月投資節奏穩定在10起左右。從投資階段來看，種子輪、天使輪、Pre-A輪和A輪投資事件占據半壁江山，金額較大、階段靠后的戰略融資僅占總投資事件數7.89%，遠低于2022年的14%、2021年的42%。從所關注的行業賽道來看，騰訊偏好人工智能和游戲賽道，其中基礎大模型和AIGC獲投項目占比約為13.16%，游戲開發獲投項目占比約15.79%。
或因國內一級市場持續遇冷，騰訊將更多資金和精力轉向海外。統計區間內超42%為境外投資，同比增長2個百分點，主要集中在美國、英國、韓國、新加坡和尼日利亞，南非、澳大利亞和奧地利等地區項目也均有涉足。不過，與2022年相比，地區多元性有所下降。
結合天眼查和IT桔子公開數據不完全統計，騰訊今年共“捕獲”3只獨角獸，同比下降40%，包括智能汽車品牌洛軻汽車、人工智能領域云端和邊緣算力產品燧原科技和中文認知大模型平臺智譜AI。
僅有1家企業同年內獲得2輪來自騰訊的投資，而2022年同期該指標為3家、2021年為10家。韓國二次元手游《NIKKE》開發商Shift Up先后獲得騰訊獨家戰略投資，而騰訊憑借24%持股一躍成為僅次于創始人金亨泰的第二大股東。據公開報道顯示，最新一輪融資完成后，Shift Up的估值達到1.9萬億韓元，折合人民幣100億元。目前公司已遞交招股書，正式啟動上市程序。
小米：聚焦汽車交通賽道 全方位為小米汽車鋪路
統計區間內，小米集團（下文簡稱：小米）公開披露的股權投資事件共22起，同比下降46.34%，自第二季度開始投資節奏放緩。從投資階段來看，處于早期的天使輪、Pre-A輪和A輪占比合計63.64%，較2022年同期提高近20個百分點，“投早”策略進一步升級。戰略融資占總投資事件數約14%，與2022年同期基本持平，但遠低于2021年的22%。從所關注的行業賽道來看，小米偏好汽車交通和人工智能行業。最為聚焦的汽車交通領域，超71%投資于汽車制造和汽車零部件項目，其余近30%投向自動駕駛技術企業，全方位為即將亮相的小米汽車“鋪路”。
12月28日，小米汽車首款車型SU7發布。創始人雷軍表示，SU7定位C級高性能生態科技轎車，搭載101kWh寧德時代麒麟電池，三元鋰的電芯，CLTC續航里程800km以及配備全棧自研智能駕駛技術，將于2024年上半年量產上市。
結合天眼查和IT桔子公開數據不完全統計，小米僅“捕獲”1只獨角獸，即中文認知大模型平臺智譜AI。
由清華大學計算機系知識工程實驗室的技術成果轉化而來，智譜AI合作研發了雙語千億級超大規模預訓練模型GLM-130B，并形成數據與知識雙輪驅動的認知引擎。2023年發布的數學模型MathGLM，可以在不使用計算器工具的情況下，高效執行復雜算術運算，解答中文數學應用題。成立4年內，公司總融資額超25億元，最新一輪融資投后估值已達到10億美元。
百度：早期投資占比超80% 7個月2輪參投西湖心辰
統計區間內，百度風投（下文簡稱：百度）公開披露的股權投資事件共22起，是唯一一家與2022年同期（23起）基本持平的CVC，平均每月投資節奏介乎于2-3起之間。從投資階段來看，以種子輪、天使輪、Pre-A輪和A輪為主的早期階段合計占總投資事件數比例約為81.82%。從所關注的行業賽道來看，醫療健康和人工智能獲投項目合計占比超63%。最受百度青睞的醫療健康行業，近45%投向生物制藥細分領域。
盡管年內順利推出文心大模型4.0，百度并未減少在人工智能方面的投入，在AI算法、AI芯片和基礎大模型細分領域均有布局。以面向C端用戶AI產品見長的西湖心辰，7個月內連續2次獲得百度出資。其自研的通用多模態西湖大模型于7月面世，具備長期記憶、情感感知和主動聊天等功能。
阿里：押注基礎大模型 年內為Lazada輸血超15億
統計區間內，阿里戰投（下文簡稱：阿里）公開披露的股權投資事件共17起，同比下降41.38%，自第二季度開始投資節奏基本穩定在每個月1-2起。從投資階段來看，偏后的B輪和戰略融資合計占總投資事件數46.26%，早期的A輪占比較2022年同期小幅下降近5個百分點。
從所關注的行業賽道來看，除了“老本行”電商零售，阿里今年的另一個投資主題也是人工智能。除了騰訊和小米都參投的智譜AI，阿里也押注了前搜狗CEO王小川創立的百川智能。今年10月，百川智能發布Baichuan2-192K大模型，上下文窗口長度高達192K，是目前全球最長的上下文窗口，可一次性處理35萬個漢字，約為GPT-4的14倍。
結合天眼查和IT桔子公開數據不完全統計，阿里共“捕獲”智譜AI這1只獨角獸，同比下滑75%。年內連續3次獨家為東南亞綜合電商平臺Lazada“輸血”，阿里的投資額合計超過15億美元。12月，Lazada再獲得阿里6.34億美元的資金。自2016年被收購以來，阿里已向Lazada累計注資超74億美元。
責任編輯：公司觀察
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