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轉自：中國證券報
近日，多家公募基金公司在線上線下舉辦了四季度投資策略會，更有首場2024年度投資策略會于日前舉辦。
“市場正處于底部區域，信心系布局關鍵”幾乎成為多場策略會的共同議題。其中，以減肥藥為代表的醫藥賽道受到關注，科技賽道依然是多家公募重點布局的方向之一。
首場公募2024年策略會召開
“當下我們正站在新一輪牛市的起點。”在首場公募基金2024年度投資策略會的現場，一個旗幟鮮明的觀點吸引了大眾的眼球。
出于對布局當前市場的信心，前海開源基金提前一個多月舉辦2024年度投資策略會。其認為，當前各個領域的積極因素在持續積累，市場底部特征明顯，應逆勢蓄力。同時，策略會上還分享了對新能源、醫藥、黃金、債券等品種的投資布局。
前海開源基金董事長李強表示：“沒有一個冬天不可逾越，沒有一個春天不會來臨。和過去一段時間相比，此時我們的底氣更足、信心更滿。”宏觀經濟持續復蘇、經濟政策持續發力、市場底部特征越發明顯、做多資金摩拳擦掌。近期，多家公募公司開啟了新一輪自購，前海開源基金自2022年9月以來累計自購已接近5.8億元。
前海開源基金副總經理、權益投資決策委員會主席曲揚認為，當前是中國權益投資“新一輪牛市起點”。中國經濟正處于回升的初期階段，美聯儲收緊的貨幣政策越來越接近由緊到松的拐點。很多具有長期、較大成長空間的行業和公司估值已經處于歷史較低水平。
“2024年市場可能會迎來一輪牛市行情。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，滬指3000點的跌破加速了市場探底，目前下跌的空間要小于上漲的空間。他認為，A股依然適合價值投資，不少符合價值投資標準的公司長期漲勢表現突出，可以在價值投資基礎上，適當做些倉位管理。
堅定信心成策略會一大主題
值得注意的是，在當前市場震蕩環境下，“堅定信心”似乎已成為各大公募基金公司策略會的一大重點議題。
在此前舉辦的四季度投資策略會上，博時基金投資決策委員會專職委員于善輝也就堅定信心發表觀點，他認為，回顧歷史，一些看起來沒那么好的時候也許就意味著新的機會。“在悲觀氛圍中去考慮問題的時候，所有的因素都是悲觀的，哪怕出現了最積極的變化，你也認為這是短暫的。而多年以后重新去看，也許那就是一個最好的時候。”
銀華基金首席策略分析師楊丹在此前舉辦的四季度策略會上表示，站在當前時點，A股市場的確定性和吸引力，仍高于其他市場。
國泰基金在四季度策略上表示，國內經濟正進入年內第二個企穩修復窗口。政策上，穩增長和活躍資本市場政策仍在陸續出臺。四季度應積極把握市場底部的反彈機會。國泰基金基金經理李海表示，當前位置看多整體市場。利好的積累和股價的下跌，在某個時點會形成一個交叉點，這個點可能就是市場轉折。目前優質企業批量出現低估機會，這是極其難得的。
醫藥和科技賽道頗受關注
近期，資本市場中熱度頗高的減肥藥概念也在多場公募策略會上被廣泛討論。以減肥藥為代表的醫藥賽道頗受機構關注，甚至有多位非醫藥賽道基金經理也表達了對醫藥行業的看好，摩根士丹利基金在深圳舉辦的四季度策略會也是主要圍繞醫藥賽道開展的。
據悉，目前，兩款GLP-1類藥物的減重適應癥在美國獲批，分別是司美格魯肽和利拉魯肽。摩根大通預計，中國減肥藥物市場規模有望于2030年達到149億美元。不過目前市場對此態度不一，不乏有人出現不良反應，后續發展尚待觀察。
在被問及對減肥藥概念的投資看法時，前海開源醫療健康基金經理范潔認為，通常來說，關于一個熱門概念的投資，最開始可能是炒主題，到后面的話更多還是要看產品，具備真正有效產品的公司可能更受投資者青睞。
對于醫藥投資，范潔認為，醫藥板塊估值當前處于歷史低位，三季度可能是醫藥行業業績的階段性低點，往后看，醫藥行業基本面整體會邊際向好。看好從科研服務到外包服務制造商再到創新產品、醫療器械這一醫藥創新產業鏈，以及醫療保健、中藥、醫療服務等有消費屬性的醫療產品。
除了醫藥外，科技賽道也受到較多關注。博時基金策略會較大篇幅談及對科技賽道的布局觀點，并表示尤其是華為未來產業鏈布局和科技突圍方向，是值得予以重視的投資機會。
國泰基金基金經理趙大震在四季度策略會上表示，配置思路上，短期尋找科技創新與困境反轉的最大公約數，看好創新醫療和創新消費電子。長期仍自下而上尋找各行各業中具有行業競爭力的公司。
前海開源投資部總監、首席ESG官崔宸龍認為，以AI（人工智能）為代表的科技發展將加速新能源應用場景的落地，智能化將帶來新能源汽車行業的質變。“現在這個點位布局最多只是輸點時間。”他認為，美債收益率可能在未來半年左右到達頂部區域，這將利好成長股。
而對于今年表現較好的黃金板塊投資，前海開源金銀珠寶混合基金經理吳國清表示，展望2024年，上半年美債利率整體走勢大概率是高開低走，同時市場預期中期有望啟動降息，由于美債利率和黃金價格通常呈負相關，屆時黃金可能還會迎來一波主升浪。
編輯：張晶
責任編輯：凌辰
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