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　　來源：證券之星

　　大盤全天震蕩整理，三大指數(shù)漲跌不一，各指數(shù)黃白分時線明顯分化，藍籌權(quán)重股表現(xiàn)較為低迷。

　　盤面上，石油天然氣概念股全天強勢，南京公用、長春燃氣、道森股份等近10股漲停。賽道股迎來反彈，光伏、儲能多個細分板塊大漲，光熱方向領漲，儲能概念股掀漲停潮，京山輕機、皇氏集團、石英股份、科士達、英維克等超20股封板。此外券商、煤炭、航運等板塊盤中輪番活躍。

　　下跌方面，醫(yī)藥相關板塊陷入調(diào)整，釀酒、銀行、地產(chǎn)等走弱，CRO、云游戲、教育、軍工等板塊跌幅居前?？傮w上個股漲跌互現(xiàn)，上漲和下跌家數(shù)基本相當。截至收盤，滬指跌0.05%，深成指跌0.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.05%。

　　滬深兩市今日成交額10023億，連續(xù)第六個交易日破萬億元，但較上個交易日縮量241億。北向資金全天凈賣出92.28億元；其中滬股通凈賣出49.14億元，深股通凈賣出43.14億元。

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　　東方雨虹觸及跌停

　　上市公司股價的根本，源于業(yè)績的支撐，業(yè)績不佳的公司，股價通常都會迎來暴跌。因此每年財報季，上市公司都是“幾家歡喜幾家愁”。東方雨虹顯然是愁的那一個。

　　8月22日晚，東方雨虹發(fā)布半年度業(yè)績報告稱，2022年上半年營業(yè)收入約153.07億元，同比增加7.57%；實現(xiàn)凈利潤約9.66億元，同比減少37.13%；基本每股收益0.38元，同比減少40.63%。

　　從第二季度單季來看，公司實現(xiàn)營收89.98億元，同比小幅增長1.65%；實現(xiàn)凈利潤6.49億元，同比大幅下滑47.68%，接近腰斬。

　　受業(yè)績不佳影響，東方雨虹今日低開低走，開盤后跌幅迅速擴大至超過9%，尾盤一度觸及跌停報價31.73元/股，創(chuàng)下了近22個月以來的新低。截至收盤，公司報價31.74元/股，跌幅9.96%，遭到主力資金凈賣出7.41億元。

　　對于業(yè)績變化，東方雨虹在半年報中提到，國內(nèi)新冠肺炎疫情反復、房地產(chǎn)需求低迷，同時疊加公司在風控優(yōu)先、穩(wěn)健經(jīng)營的原則下，持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，對上半年盈利造成一定影響。

　　營收小幅增長，則是因為東方雨虹的非房業(yè)務、非防水業(yè)務實現(xiàn)了正向增長。報告提到，零售端的持續(xù)高速發(fā)展及德愛威涂料、特種砂漿粉料等非防水業(yè)務仍然保持較快的增長趨勢、各一體化公司屬地經(jīng)營、渠道下沉，通過聚焦本土市場的非房業(yè)務，克服了疫情影響實現(xiàn)了正向增長，仍然拉動了公司收入逆勢實現(xiàn)增長。

　　如今，中報季接近尾聲，上市公司業(yè)績披露也愈發(fā)密集。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，共有1518家公司披露半年報，凈利潤同比增長的公司占比超過55%，可謂是“喜憂參半”。

　　“喜”的如，昀?？萍?/a>、鞍重股份（維權(quán)）、天利科技、融捷股份、宇晶股份等，上半年凈利潤同比增長都在30倍以上；“憂”的如，溫氏股份、華能國際、北汽藍谷、賽力斯、奇安信等，上半年凈虧損都超過了10億元。

　　目前來看，化工行業(yè)成為了上半年的“績優(yōu)生”。上半年凈利潤超億元且同比增長翻倍的公司有120家，基礎化工行業(yè)占比數(shù)量最多，有33家公司名列其中。此外還有電子、電力設備、有色金屬等行業(yè)。

　　個股方面，按照凈利潤增速來看，融捷股份、愛旭股份、雙環(huán)科技、聯(lián)創(chuàng)股份（維權(quán)）、海光信息、寧波中百（維權(quán)）、華蘭疫苗等7家公司上半年凈利潤增速超過10倍，凈利潤都在2億元以上。

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　　資金關注這些方向

　　受業(yè)績影響，東方雨虹今日遭到主力資金拋售，被主力凈賣出7.41億元。此外，貴州茅臺、長安汽車、五糧液、通威股份等熱門股票也遭到主力凈賣出均超過6億元。

　　電網(wǎng)、專用設備等方向則在今日受到主力資金重點關注。

　　具體來看，電網(wǎng)設備、專用設備、電源設備、電池、石油等行業(yè)獲主力資金凈流入居前，分別達到了13.4億元、12.2億元、10.5億元、7.5億元、6.8億元。

　　拉長時間線看，最近10個交易日，持續(xù)獲得主力資金凈流入的行業(yè)只有7個，分別是電池（22.16億元）、石油行業(yè)（12.33億元）、煤炭行業(yè)（11.20億元）、航運港口（4.31億元）、船舶制造（2.70億元）、農(nóng)牧飼漁（2.35億元）、電源設備（1.37億元）。個股方面，近10個交易日，寧德時代、C聯(lián)影、三安光電、歌爾股份、海光信息等受到主力資金重點關注，獲凈流入均超過10億元。

　　此外，隨著上市公司中報進入密集披露期，社?；?、險資、QFII等長線資金的持倉情況和投資路徑也隨之浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日，社保、險資和QFII共現(xiàn)身430家已公布中報的上市公司股東之列，共持有A股市值4409.07億元，相比一季度有所增長。

　　行業(yè)方面，金融、電力設備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)獲得長線資金重點關注。截至二季度末，銀行、電力設備、電子獲三大機構(gòu)持倉市值分別為2769.74億元、212.89億元和184.06億元，位列各行業(yè)前三位，此外，對醫(yī)藥生物、通信、基礎化工、食品飲料行業(yè)的持倉市值也超過百億元。

　　個股方面，二季度獲包括社保基金、險資、QFII在內(nèi)的長線資金持有市值前五的個股分別為平安銀行、招商銀行、南京銀行、中國聯(lián)通、金風科技。此外，二季度長線資金新進個股數(shù)量已超過百只，如北方國際、精鍛科技、博騰股份（維權(quán)）等。

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　　后市行情有何主線

　　最后，回到中報季對于A股行情的影響上來。

　　展望后市，機構(gòu)普遍認為，隨著半年報披露臨近尾聲，要重視持倉個股業(yè)績情況，個股股價的漲幅與業(yè)績的增速、中報報表與市場預期將形成預期差，進入中報證實與證偽行情。海通證券根據(jù)歷史規(guī)律復盤指出，業(yè)績較差的公司通常中報較晚披露，8月底9月初業(yè)績下修時市場會有所調(diào)整。借鑒2020年，A股盈利預測還有下修空間，對市場或有擾動。

　　配置方向上，中信證券策略團隊觀點是，三季度國內(nèi)經(jīng)濟復蘇的斜率料將繼續(xù)放緩，內(nèi)外部擾動因素不斷增加，增量資金不足，預計場內(nèi)存量資金大概率將轉(zhuǎn)向性價比和防御性。

　　這一輪切換主要體現(xiàn)為，賽道板塊內(nèi)部轉(zhuǎn)向估值和增長確定性匹配度更好的個股，從純粹炒預期的個股轉(zhuǎn)向成長白馬；行業(yè)間從熱門賽道行業(yè)轉(zhuǎn)向醫(yī)藥、基礎化工、消費當中相對冷門但已出現(xiàn)邊際改善跡象的細分行業(yè)及個股。

　　具體品種選擇上，建議關注：

　　1）成長制造領域重點關注此前持續(xù)調(diào)整、明年有估值切換空間的“新半軍”當中白馬龍頭，以及標簽屬性較弱、估值性價比仍較高的化工新材料。

　　2）醫(yī)藥行業(yè)重點關注充分消化估值以及政策負面預期的醫(yī)療器械和創(chuàng)新藥。

　　3）消費板塊依舊關注兩條主線，一是前期疫情受損行業(yè)的緩慢修復（航空、酒店、影視），二是在局部疫情反復背景下仍然維持高景氣的細分行業(yè)（白酒、戶外用品、小家電、人力資源服務）。

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責任編輯：馮體煒