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　　黃金坑2.0兌現？北上資金半日掃貨43億，資金瘋狂涌入這些板塊（附股）

　　毛軍

　　上周五殺跌的股民再次被坑了，因為今天A股高開高走，沒有任何猶豫，完全的普漲大漲。北上資金短短半日就凈買入43億多。除了股市，今天商品市場也同樣大幅反彈，幾乎一掃上周五的陰霾。如果說2月3日的暴跌是年度大黃金坑，那么上周五的恐慌性大跌很可能是黃金坑2.0了。

　　經過上周全球市場巨震后，今日早盤，亞洲市場企穩反彈，截至中午收盤，日經225指數上漲1%，韓國綜合指數上漲1.07%，香港恒生指數上漲0.92%，國企股指數上漲1.91%。

　　A 股市場走勢更是強勁，截至午間收盤，上證指數漲2.94%、深證成指漲3.39%、創業板指數漲2.87%，兩市半日成交6361億元。盤面上，所有行業板塊飄紅，建筑、建材、工程機械等基建相關板塊漲幅居前，個股掀起漲停潮。北上資金結束連續6日的凈流出，大幅凈流入43.22億元。

　　水泥股飆升

　　日前，發改委召開會議強調推動重要交通基建項目的復工，重申完成十三五規劃目標，并提前部署十四五計劃中的鐵路、機場、道路和水路重要項目。光大證券預計，2020年基建增速需達到10%左右增速可對沖疫情影響，對應新增基建投資1.7萬億。

　　受國家加大基建投資力度刺激，近期基建股頻頻走強，今日早盤，建材板塊在水泥股大面積漲停的帶動下，板塊指數大漲7.3%，領漲兩市，一舉創出2015年6月4年半多來的新高，離歷史最高點僅相差約5%，半日成交超過上周五全日成交。青松建化、海螺型材、四川金頂等12股漲停，海螺水泥、華新水泥、塔牌集團等漲幅居前。

　　雖然水泥股大漲，但北上資金對相關個股的態度卻大不相同，并且一改以往主攻行業龍頭的慣例，連續7個交易大幅賣出海螺水泥，僅上周就套現7.93億元，減倉逾1473萬股，上周后4個交易日每日均賣出超百萬股，特別是周五，一日就賣出638萬股。

　　在賣出海螺水泥的同時，北上資金卻大幅加倉業績彈性更大的區域水泥上市公司。上峰水泥（維權）2019年三季報業績同比增長67.76%，增速遠遠高于海螺水泥同期14.96%的增幅，并預計2019年全年實現凈利潤22.5億元—23.5億元，同比增長53%—60%。

　　北上資金上周斥資1.07億元，增持上峰水泥635萬股，持倉從1246萬股增至1881萬股，增倉幅度超過50%，上峰水泥股價也接連創出歷史新高（復權，下同）。今日早盤，上峰水泥一度漲停，再創新高，半日成交6.8億元，超過前一交易日全天6.24億元的成交。

　　天山股份、祁連山、華新水泥上周也獲得北上資金超千萬元的凈買入，金額分別為7063萬元、2028萬元、1071萬元。

　　資金加倉這些這些個股

　　發改委提前部署十四五鐵路建設計劃，也刺激鐵路基建板塊今日大幅飆升6.56%，科創板交控科技大漲15.35%，烽火通信、中國鐵建、中國交建、國電南自等5股漲停，中國中鐵、中國通號、中鐵工業等漲幅居前。

　　在上周北上資金大幅凈賣出的背景下，逆市凈買入中國鐵建2.69億元。實際上自節后以來，北上資金一直在加倉中國鐵建，整個2月僅3個交易日小幅賣出，并且加倉的幅度有加速的跡象，僅上周五1日就加倉逾1622萬股，為近年來最大單日凈買入量，上周三也凈買入逾987萬股。中國交建上周也獲得1.06億元的凈買入。

　　水利建設板塊今日也集體飄紅，板塊指數大漲5.64%，日K線連收12根陽線。安徽建工漲停，西藏天路、葛洲壩、粵水電等漲幅居前。安徽建工上周五也獲得北上資金220萬股的加倉。

　　雖然上周末A股深度調整，但交投仍保持活躍，連續8個交易日成交超萬億元。這也刺激券商板塊今日集體上漲，板塊指數上漲4.55%，華創陽安、中銀證券漲停，華安證券、東吳證券、紅塔證券等漲幅居前。

　　北上資金對券商股的態度與水泥股一樣，大幅賣出龍頭券商，主要買入中小券商。上周財通證券被凈買入1.39億元、南京證券被凈買入6482萬元、東北證券被凈買入5512億元。而中信證券被凈賣出1.75億元、華泰證券被凈賣出7953萬元、申萬宏源被凈賣出4506萬元。

　　黃金坑2.0成立？

　　安信策略認為，綜合考慮當前形勢，當前因海外疫情擔憂產生的調整是“黃金坑2.0”。和“黃金坑1.0”可能有所不同的是，市場的位置尤其是科技股的位置相對更高一些，當然同時全球無風險利率也進一步降低。從市場規律來說，“黃金坑2.0”的修復行情可能會走得更為穩健一些，市場風險偏好可能相對略降一些，這使得市場修復的速度和結構上也會和“黃金坑1.0”的修復行情有所不同，預計修復速度相對更緩和一些，結構上不會過于極端，市場不會再過度追捧題材股，更關注基本面。

　　中泰證券表示，短期調整不改全年時代硬科技和世代新消費的行情。隨著國內疫情控制效果顯現和復工逐步展開，以及國內財政和貨幣政策的大力支持，流動性寬松力度會大超市場預期。僅2020年以來，新成立份額超過20億的基金有21只，總規模近1200億，已經超過2019年上半年的總和，而且新基金主要以成長股為導向，在一定程度上加強了硬科技的方向，這個因素至少還沒有發生改變。隨著上市公司年報和一季報的逐步公告，包括電力設備新能源、電子等板塊個股的業績超預期，代表中國資產的硬科技和新消費將逐步凸顯其長期價值，建議投資者加大配置。

　　中信證券表示，3月市場將進入四期疊加的環境，市場依然處于“小康牛”的途中，預計3月將進入平和期，是全年絕佳的配置時機。首先是疫情在中國境外進入蔓延期，但全球資本市場已出現較為充分的調整，美股巨震不會進一步誘發全球系統性風險。其次是國內經濟進入快速恢復期，政策層加碼，復工/復產開始加速爬坡，預計4月基本接近正常水平。對A股市場而言，科技股將進入業績和估值的校準期，個股將走向分化，優質科技白馬將最終勝出。對投資者而言，A股市場將進入平和期，不會出現春節后快速“V型”反轉的態勢，是逐步配置A股的良機。

　　民生證券表示，疫情發展是當前擾動全球資本市場的最重要因素之一，海外疫情擴散引發風險資產、貴金屬同時調整，反映市場衰退預期，從目前日韓等國的防控效果來看，短期內疫情對海外市場的沖擊難以出現緩和。國內疫情防控雖然目前已有成效，但疫情對經濟的沖擊仍存，2月PMI顯著回落，3月公布的其他2月經濟數據大概率大幅下降，3月A股市場或仍將以波動為主。

責任編輯：王涵