又見重磅利好！全面深化資本市場改革“12條”來了！對(duì)A股將影響深遠(yuǎn)

　　來源：中國基金報(bào)

　　最近兩天，證監(jiān)會(huì)在北京召開全面深化資本市場改革工作座談會(huì)，一系列資本市場的改革重點(diǎn)和方向提上日程。

　　推動(dòng)公募機(jī)構(gòu)大力發(fā)展權(quán)益類基金、推動(dòng)放寬各類中長期資金入市比例和范圍等對(duì)基金業(yè)影響深遠(yuǎn)的要求被重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)；充分發(fā)揮科創(chuàng)板的試驗(yàn)田作用、加快推進(jìn)資本市場高水平開放等12項(xiàng)全面深化資本市場改革重點(diǎn)任務(wù)被提及；“探索建立行政罰沒款優(yōu)先用于投資者救濟(jì)的制度機(jī)制”的提法也讓人眼前一亮，監(jiān)管層對(duì)投資者的保護(hù)可謂誠意滿滿。

　　大力發(fā)展權(quán)益類基金

　　推動(dòng)更多中長期資金入市

　　先來看看基金君最關(guān)心的會(huì)議對(duì)公募基金的要求：

　　1、會(huì)議重申，“推動(dòng)公募機(jī)構(gòu)大力發(fā)展權(quán)益類基金。”

　　2、會(huì)議提及當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期全面深化資本市場改革的12個(gè)方面重點(diǎn)任務(wù)，其中，重點(diǎn)任務(wù)之六——“推動(dòng)更多中長期資金入市”，該項(xiàng)任務(wù)要求，強(qiáng)化證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)長期業(yè)績導(dǎo)向，推進(jìn)公募基金管理人分類監(jiān)管。推動(dòng)放寬各類中長期資金入市比例和范圍。推動(dòng)公募基金納入個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老金投資范圍。

　　這兩項(xiàng)內(nèi)容也被重要財(cái)經(jīng)媒體劃出重點(diǎn)，并直呼這是“重磅利好”！

　　事實(shí)上，在今年的7月4日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿帶隊(duì)赴中金公司調(diào)研，并主持召開證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)座談會(huì)。當(dāng)時(shí)會(huì)議就強(qiáng)調(diào)，建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的資本市場，需要一個(gè)強(qiáng)大的證券基金行業(yè)。證券基金公司是資本市場最重要的專業(yè)機(jī)構(gòu)。要求基金公司堅(jiān)持“受人之托、代客理財(cái)”的行業(yè)本質(zhì)，強(qiáng)化專業(yè)能力，不斷滿足廣大居民財(cái)富管理需求。

　　當(dāng)時(shí)會(huì)議指出，要多措并舉全面提升行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。要求公募基金把握機(jī)遇，著力推動(dòng)權(quán)益類基金的發(fā)展。要在提升權(quán)益類基金的占比上下功夫，提高研究能力、豐富產(chǎn)品類型、提升投顧水平、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，讓權(quán)益類基金成為資本市場重要的長期專業(yè)投資者。要實(shí)行分類監(jiān)管，支持有能力的公募基金做大做強(qiáng)，提供綜合性服務(wù)。

　　對(duì)比兩次會(huì)議，都強(qiáng)調(diào)了大力發(fā)展權(quán)益類基金、實(shí)施分類監(jiān)管的要求，最新的會(huì)議精神更加注重公募基金的長期業(yè)績導(dǎo)向，并著重指出，推動(dòng)公募基金納入個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老金的投資范圍，而這一舉措將真正為公募行業(yè)帶來長期增量資金，發(fā)揮公募機(jī)構(gòu)長期投資的優(yōu)勢，未來也將為資本市場優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，完善市場生態(tài)起到積極的作用。

　　12大重點(diǎn)任務(wù)

　　全面深化資本市場改革

　　除了基金君關(guān)心的公募基金的內(nèi)容外，這次會(huì)議對(duì)資本市場的全面深化改革工作認(rèn)真總結(jié)，分析形勢，研究布置全面深化資本市場改革重點(diǎn)任務(wù)，包括科創(chuàng)板這個(gè)頭等大事，大力推動(dòng)上市公司提高質(zhì)量、補(bǔ)齊多層次資本市場體系的短板、加快推進(jìn)資本市場高水平開放等內(nèi)容也被提升到突出位置。

　　值得注意的是，會(huì)議提出加強(qiáng)投資者保護(hù)，提出了“探索建立行政罰沒款優(yōu)先用于投資者救濟(jì)的制度機(jī)制”，這個(gè)提法讓人眼前一亮，也獲得了重多網(wǎng)友的點(diǎn)贊。

　　會(huì)議提出，當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期全面深化資本市場改革12個(gè)方面重點(diǎn)任務(wù)：

　　一是充分發(fā)揮科創(chuàng)板的試驗(yàn)田作用。

　　堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，優(yōu)化審核與注冊銜接機(jī)制，保持改革定力。總結(jié)推廣科創(chuàng)板行之有效的制度安排，穩(wěn)步實(shí)施注冊制，完善市場基礎(chǔ)制度。

　　二是大力推動(dòng)上市公司提高質(zhì)量。

　　制定實(shí)施推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃，切實(shí)把好入口和出口兩道關(guān)，努力優(yōu)化增量、調(diào)整存量。嚴(yán)把IPO審核質(zhì)量關(guān)，充分發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，暢通多元化退市渠道，促進(jìn)上市公司優(yōu)勝劣汰。優(yōu)化重組上市、再融資等制度，支持分拆上市試點(diǎn)。加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管、分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管。

　　三是補(bǔ)齊多層次資本市場體系的短板。

　　推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革，加快新三板改革，選擇若干區(qū)域性股權(quán)市場開展制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)。允許優(yōu)質(zhì)券商拓展柜臺(tái)業(yè)務(wù)。大力發(fā)展私募股權(quán)投資。推進(jìn)交易所市場債券和資產(chǎn)支持證券品種創(chuàng)新。豐富期貨期權(quán)產(chǎn)品。

　　四是狠抓中介機(jī)構(gòu)能力建設(shè)。

　　加快建設(shè)高質(zhì)量投資銀行，完善差異化監(jiān)管舉措，支持優(yōu)質(zhì)券商創(chuàng)新提質(zhì)，鼓勵(lì)中小券商特色化精品化發(fā)展。推動(dòng)公募機(jī)構(gòu)大力發(fā)展權(quán)益類基金。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，推進(jìn)行業(yè)文化建設(shè)。

　　五是加快推進(jìn)資本市場高水平開放。

　　抓緊落實(shí)已公布的對(duì)外開放舉措，維護(hù)開放環(huán)境下的金融安全。

　　六是推動(dòng)更多中長期資金入市。

　　強(qiáng)化證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)長期業(yè)績導(dǎo)向，推進(jìn)公募基金管理人分類監(jiān)管。推動(dòng)放寬各類中長期資金入市比例和范圍。推動(dòng)公募基金納入個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老金投資范圍。

　　七是切實(shí)化解股票質(zhì)押、債券違約、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。

　　八是進(jìn)一步加大法治供給。

　　加快推動(dòng)《證券法》《刑法》修改，大幅提高欺詐發(fā)行、上市公司虛假信息披露和中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法行為的違法成本。用好用足現(xiàn)有法律制度，堅(jiān)持嚴(yán)格執(zhí)法，提升監(jiān)管威懾力。

　　九是加強(qiáng)投資者保護(hù)。

　　推動(dòng)建立具有中國特色的證券集體訴訟制度。探索建立行政罰沒款優(yōu)先用于投資者救濟(jì)的制度機(jī)制。推動(dòng)修改或制定虛假陳述和內(nèi)幕交易、操縱市場相關(guān)民事賠償司法解釋。

　　十是提升稽查執(zhí)法效能。

　　強(qiáng)化案件分層分類分級(jí)管理，集中力量查辦欺詐造假等大要案，提升案件查辦效率。

　　十一是大力推進(jìn)簡政放權(quán)。

　　大幅精簡審批備案事項(xiàng)，優(yōu)化審批備案流程，提高監(jiān)管透明度。加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。

　　十二是加快提升科技監(jiān)管能力。

　　推進(jìn)科技與業(yè)務(wù)深度融合，提升監(jiān)管的科技化智能化水平。

責(zé)任編輯：陳志杰