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周二，股指在午后V字反彈。上證綜指漲0.66%，深證成指漲0.7%，創業板指漲0.8%。通信板塊再度拉升，中國電信漲逾6%。醫藥板塊走強，九芝堂、海思科等漲停。數字經濟概念表現活躍，數字政通漲逾16%。煤炭板塊則跌幅居前。
海外市場上，美股三大指數全線收跌，道指跌0.71%，標普500指數跌0.3%，納指跌0.1%。中概股方面，個股表現不一，百濟神州漲3.98%，小鵬汽車漲3.9%，知乎跌4.03%。
【晨會焦點】
中信證券：預計A股將迎來“轉折之年”
中信證券研究部首席策略師秦培景表示，2023年全球風險或將迎來“大緩和”，目前A股的估值仍有修復空間，機構重倉股估值也不高，預計A股將迎來“轉折之年”。展望3月和二季度，預計兩會前后增量資金將逐步形成共識并集中入場。一方面，年初以來市場依次經歷外資回補和內資接力，后續主旋律是增量資金入場；隨著市場在兩會前后對政策和經濟的中期趨勢形成更一致共識，預計增量資金或將在3月集中增配A股。另一方面，大小風格分化程度已經達到階段性高位，中大盤成長成為新洼地。今年以來市值下沉成為一個持續占優的風格趨勢，隨著存量調倉結束，增量資金的流入預計會逐步填平中大盤成長的相對估值洼地。總體來看，本輪經濟復蘇過程中，“安全”領域是符合國家戰略方向、政策有意愿加杠桿、能夠撬動社會資本參與的重要方向，有望形成新一輪具備產業空間和業績彈性的成長主線。
【研報精選】
開源證券：短期調整空間有限 對市場及成長風格維持樂觀
開源證券認為，資金面放緩是暫時因素所致，市場剩余流動性仍有望持續向好，主要基于：（1）寬貨幣向寬信用傳導漸趨順暢，預計市場剩余流動性或將逐步改善。（2）海外貨幣緊縮對國內流動性的掣肘或影響有限。（3）疫情基本結束，有利于市場風險偏好回升。從結構方面，近一個月內、外資仍主要增配成長。從流動性角度，短期調整空間有限，修復動力及空間依然較大，故對市場及成長風格維持樂觀。
銀河證券：如何看待近期市場波動？堅持主線和題材擇時
銀河證券認為，本輪消費和TMT行業的上行雖然還未得到基本面的數據證實，但經濟的溫和復蘇和AI浪潮商業化進程的加速是確定的，現實和預期之間的差距可能會影響行業的上行節奏，但不會打破其上行方向，主線仍然存在于科技和消費板塊中。但是伴隨兩會的到來，部分行業或將存在短期催化機會：1．房地產產業鏈。房地產作為影響經濟的重要行業，對穩經濟起著重要的作用，也是政策比較好發力的方向。兩會的召開或將有更多政策出臺，而對于政策的刺激力度，我們可以有所期待。2． 國防軍工及新能源。政策重視高質量發展和安全發展，這也將是未來五年政策布局的主線方向。而國防軍工和新能源等板塊之前連續下跌，目前估值處于較低位置，反彈動力較強，若有政策出臺，或帶來短期反彈。3． 國有資產價值重估。2023年1月5日，國資委提出2023年中央企業考核指標為“一利五率”，目標為“一增一穩四提升”，強調對盈利和現金流的考核。而目前央企上市公司估值處于歷史低位，國有資產的價值重估也將帶來相關公司的估值提升。
中金 ：己二腈國產化加速 關注尼龍66產業鏈投資機會
中金公司研報稱，尼龍66（PA66）是一種性能優異的工程塑料，全球年消費體量約300萬噸。過去受到核心中間體己二腈制約，中國尼龍66行業發展緩慢。2023年是國產己二腈放量關鍵階段，全產業鏈有望受益于此加速發展。投資方面，可以沿著兩個方向尋找投資機會：（1）看好己二腈-尼龍66產業鏈一體化企業：隨著己二腈國產化加速，PA66生產瓶頸突破，需求有望迎來較大增長，己二腈原料自給能夠降低生產成本，同時保證產品的穩定生產。（2）看好受益于PA66國產化的上下游相關產業龍頭企業：己二腈國產化將有效推進PA66大規模生產，推動PA66下游切片等需求增長，同時有望帶動原材料己二酸需求較大增長。
國泰君安：低估值服裝品牌持續補漲 紡織制造基本面拐點將現
國泰君安證券研報認為，1）低估值品牌補漲，首選商務男裝及困境反轉的女裝標的。2）婚慶需求釋放+地產后周期催化，推薦高分紅家紡板塊。3）紡織制造基本面拐點將現，建議關注制造龍頭。紡織產業鏈至暗時刻已過，盡管短期訂單仍無起色，但終端復蘇超預期有望增強下游品牌信心，提升下單意愿，預計內需訂單有望率先恢復，外需訂單有望于第二季度末改善，紡織產業鏈拐點漸行漸近。
中信建投：進一步加大對中醫藥支持力度 建議關注中藥創新藥等細分賽道
中信建投證券研報指出，2月28日，國務院辦公廳印發《中醫藥振興發展重大工程實施方案》。次《實施方案》在此前國辦發布的《“十四五”中醫藥發展規劃》基礎上，進一步明確了各項工程的配套措施和部門分工，在中醫藥發展的各個方面提出了更為全面細致的規劃，旨在加大“十四五”期間對中醫藥發展的支持和促進力度，著力推動中醫藥振興發展，建議關注中藥創新藥、中藥飲片、中藥配方顆粒、中醫醫療服務等細分賽道。
【行業風口】
1、國辦印發《中醫藥振興發展重大工程實施方案》
國務院辦公廳日前印發《中醫藥振興發展重大工程實施方案》（以下簡稱《方案》），進一步加大“十四五”期間對中醫藥發展的支持力度，著力推動中醫藥振興發展。《方案》統籌部署了8項重點工程，包括中醫藥健康服務高質量發展工程、中西醫協同推進工程、中醫藥傳承創新和現代化工程、中醫藥特色人才培養工程（岐黃工程）、中藥質量提升及產業促進工程、中醫藥文化弘揚工程、中醫藥開放發展工程、國家中醫藥綜合改革試點工程，安排了26個建設項目。
利好板塊：中藥板塊
相關概念股：特一藥業、片仔癀、健民集團、葵花藥業、羚銳制藥、貴州三力
2、磷化工景氣度上升 磷礦石價格近日再度表現強勢
國家發改委、工信部等14個部門聯合發布的《關于做好2023年春耕化肥保供穩價工作的通知》提出，化肥生產大省在組織電力市場交易時，要繼續給予化肥生產企業傾斜支持，電力交易價格較本地燃煤發電基準價最高上浮不超過20%，積極穩妥推動春耕化肥保供穩價工作高質量發展，切實保障國家糧食安全。受供需矛盾加劇影響，磷礦石價格近日再度表現強勢。根據卓創資訊數據顯示，2022年國內磷礦石均價899元/噸，同比上漲81%，截至2023年2月3日，磷礦石報價1043元/噸。
利好板塊：磷化工概念股
3、公積金可付首付！超20省市已執行這一購房新政
據不完全統計，2022年以來，福州、青島、惠州、中山、珠海、梅州、海南等在內的超20個省市都明確了可提取住房公積金作為首付款。2022年6月，珠海市印發了《發揮住房公積金作用支持服務“產業第一”工作方案》，其中明確繳存職工可提取賬戶余額的90%幫助其直系親屬（配偶、父母、子女）購房支付首付款。同期，中山市也公布了買新房時提取公積金支付首付的流程。
利好板塊：房地產板塊
4、特斯拉“宏圖篇章3”即將揭幕
特斯拉“投資者日”活動將于美東時間周三下午4點（北京時間周四凌晨5點）舉行，馬斯克之前所提出的宏圖第三篇章（Master Plan Part 3）”的懸念也即將揭曉。有哪些內容值得期待？據此前馬斯克透露，當天將會公布長期戰略以及下一代特斯拉平臺的細節。而有國外媒體爆料稱，特斯拉旗下新車Model 2的信息也有望在當天公布，甚至可能直接發布。
影響股：特斯拉概念股
責任編輯：王其霖
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