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　　盤面簡述

　　周二，A股震蕩回調，創業板領跌，滬指失守3300點整數關口。盤面上，鐵路公路、風電設備、工程建設、水泥建材領漲，鋼鐵、燃氣、證券、銀行、保險、房地產等行業漲幅居前；半導體、醫療服務、醫療器械、電機、生物制品、化學制藥、電子化學品、消費電子等行業領跌。題材股方面，新型城鎮化、釩電池、低碳冶金、地下管網、海綿城市、水利建設、裝配建筑、券商概念、鈦白粉等漲幅居前，千金藤素、CRO、汽車芯片、3D玻璃、無線耳機、第三代半導體、光刻膠、新冠檢測、新冠藥物等領跌。

　　消息面

　　中國6月新增人民幣貸款28100億元

　　6月末，廣義貨幣（M2）余額258.15萬億元，同比增長11.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.3個和2.8個百分點；狹義貨幣（M1）余額67.44萬億元，同比增長5.8%，增速分別比上月末和上年同期高1.2個和0.3個百分點；流通中貨幣（M0）余額9.6萬億元，同比增長13.8%。上半年凈投放現金5186億元。

　　國家發展改革委赴重點煤炭產銷省份開展實地調研

　　為分析研判迎峰度夏期間煤炭市場和價格形勢，了解煤炭價格調控監管政策實施情況，國家發展改革委價格司會同價格認證中心、價格成本調查中心派出多個專項工作組，分赴部分重點煤炭產銷省份開展實地調研。

　　加倉！加倉！海外最大中國ETF單月凈流入近100億！

　　來自海外ETF跟蹤機構ETF.com的數據顯示，海外最大中國股票ETF單日吸收資金凈流入創新高達22.35億元。此外，萬億美元資管機構-資本集團旗下主動管理ETF全面加倉中國，對持倉的絕大多數中國股票進行加倉，并于近期新建倉阿里巴巴。

　　巨豐觀點

　　盤前判斷：隔夜美元指數站上108，納斯達克指數跌幅超過2%，預計A股將低開。另外美國商務部宣稱芯片法即將通過，預計A股芯片板塊將加速分化。大盤調整期間，注意控制倉位，倉位較輕者可以關注藍籌股的補漲機會。

　　A股三大股指開盤漲跌不一，滬指跌0.19%，深證成指跌0.39點，創業板指漲0.05%。盤面上，交通設施、建材、證券等漲幅居前，旅游、電氣設備等跌幅居前。

　　北方華創中報業績超預期，高開2%后快速回落5%，帶動芯片板塊走低；醫療器械、生物制品、中藥等昨日強勢板塊補跌，上證指數再次回踩3300點支撐。我們強調的受益于原材料價格下跌的家電、電力等板塊則有所表現。鐵路公路板塊大幅拉升，風電、工程建設、鋼鐵、水泥建材、公用事業、水利建設、新型城鎮化等受益于6月社融數據超預期的大基建板塊走強。銀行、證券、保險、多元金融板塊護盤明顯，上證指數與深成指一度翻紅，創業板與科創板表現低迷。隨著半導體、電池等賽道股跌幅加深，滬指跌破3300點。

　　午后，房地產、鋰電池、旅游、證券板塊走高，股指小幅回升后在半導體、醫療、軍工帶動下再度回落。北向資金凈流出較為明顯，美元指數持續創新高及人民幣匯率貶值，是北向資金出逃的主導因素之一。

　　進入7月，中報窗口期打開。后續我們需要把注意力集中到業績上來。自4月末反彈以來，引領行情的風電、光伏、鋰電、芯片等高景氣賽道股漲幅過高，存在技術性修復需求。短線要注意股價和業績增速是否匹配，一旦業績增速低于預期，極有可能短線大幅回調；同樣，一旦業績超預期，則可能股價出現急漲。

　　投資建議：

　　巨豐投顧認為目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經濟下行等因素。4月政策底出現后，軍工、風電、光伏、鋰電、芯片等年內率先展開中期調整的賽道板塊止跌反彈，帶領大盤展開一波中級行情。上證指數在2個月內連續突破3000~3400點4個整數關口，短線調整后上行步伐將更為穩健。業績窗口期來臨，要注意股價和業績增速是否匹配，市場的效率越來越高，即便業績超預期，也不可輕易追高。大盤調整期間，可以關注藍籌股的補漲機會。

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責任編輯：馮體煒