一、盤面綜述

　　指數高開后震蕩，個股漲多跌少，消費電子、多晶硅、食品消費等領漲，電力大幅分化，農業領跌，板塊輪動較快，沒有絕對主線，從市場高度來看，仍然壓制在三板，本質來看，是對昨日大跌的修復。

　　從指數層面來看，創業板指數強于上證指數，隨著60日上移，向下空間有限，從技術面來看，可能也處于這輪調整的尾聲，不過，受量能制約，當前還是震蕩的格局。

　　二、主線分析

　　【食品消費/行業龍頭/釀酒】

　　昨日總理去重慶視察，在離開磁器口前，臨時拐進一家麻花店掏錢買了三袋麻花，用實際行動支持商家、帶動消費。而從消費股的半年報來看，業績普遍向好。涪陵榨菜上半年凈利同比增28.44%，有友食品、洽洽食品等上半年凈利增長超三成；鹽津鋪子半年凈利已超去年全年，三全食品同比增長4倍，成為已披露公司的業績增速冠軍。

　　而諸如海天味業、中炬高新、千禾味業、恒順醋業等，在市場高估值的追捧下，持續走出了超級行情。在注冊制到來之際，核心資產/優質資產/行業龍頭等確定性更高的公司，或會進一步受到資金抱團。類似于港股，資金可能進一步偏好大而美的龍頭公司。

　　【消費電子/無線耳機/蘋果概念】

　　行業龍頭歌爾股份披露半年報，并對三季報進行預告，業績繼續大幅增長，增速預計在70-90%。受此影響，板塊分化上漲，近期被機構搶籌的海能實業更是直接一字板，5天4板。

　　從已經披露的半年報來，消費電子產業鏈呈現淡季不淡的特點，從歷史來看，上半年通常是行業的銷售淡季，但相關的公司的業績表現搶眼。隨著下半年傳統旺季到來，行業供應鏈已經進入到備貨階段，景氣度有望繼續回暖，但海外疫情二次來襲，也可能會給行業帶來不確定性。

　　三、策略預案

　　今日繼續縮量，全天成交或在9000億以下，這樣的量能導致市場追漲動力不足，但不妨礙個股走出結構性大機會。我們廣州萬隆認為，追求這種有獨立行情的票，最關鍵的一條一定要從低位去選股，從市場邏輯與資金選擇的角度去思考，這也是我們近期在市場大跌或情況不明之際，反而能持續跑贏市場的根本所在。未來注冊制落地，隨著股票大擴容，這種研判尤為重要。

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責任編輯：王涵