來源：資事堂 作者 | 張雨娜

　　編輯 | 廖莎

　　在海外股市一籌莫展之際，剛剛，萬億美元資管機構盯緊中國資產！

　　掌管著2.5萬億美元資產規模的摩根大通，與成立在大蕭條時期的美國資本集團，用實際行動指出了兩個方向：賣出石油，買入醫藥、地產。

　　這，能否給我們操作A股帶來一絲靈感？外資入手這些板塊具體又有哪些標的？

　　我們趕緊來看看。

　　外資頻繁在港“抄底”中國資產

　　美國資本大鱷們，盯緊了目前估值頗低的港股，肆機抄底中國資產！

　　首當其沖的就是：大名鼎鼎的美國資本集團！

　　這家頂尖機構是1931年大蕭條時期在美國加州成立的，現在是世界上歷史最悠久、規模最大的投資管理組織之一，管理高達1.7萬億美元資產。

　　值得注意的是，美國資本集團甚少接觸媒體，可謂資管圈最為低調的機構。

　　3月9日，The Capital Group Companies， Inc．（以下稱“美國資本集團”）以場內平均價格35.46港元，增持龍湖集團350萬股股份，耗資約1.24億美元。該次增持后，美國資本集團對龍湖集團持股比例首次達到5%，已經達到“舉牌”狀態。

　　資料顯示，龍湖集團主要從事物業業務，該公司通過三大分部運營：物業發展分部、物業投資分部、物業管理及相關服務分部。其業務覆蓋北京、成都、重慶、大連、杭州及上海等城市。

　　3月11日，康希諾生物獲美國資本集團在場內以每股均價81.7773港元增持26萬股H股，涉資約2126.21萬港元。增持后，美國資本集團最新H股持股數目為1597.34萬股，持H股比例由11.84%升至12.04%。

　　比美國資本集團前一天對康希諾生物“動手”的，是摩根大通。

　　3月10日，摩根大通以平均78.75港元買入該股76.38萬股，涉資6015萬港元。

　　今天早間，外資眼里的“香悖悖”康希諾生物發布公告稱，由公司與軍事科學院軍事醫學研究院生物工程研究所聯合開發的重組新型冠狀病毒疫苗（腺病毒載體）（Ad5-nCoV）已經通過了臨床研究注冊審評，獲批進入臨床試驗。

　　南向資金連續15個交易日凈流入

　　Choice數據顯示，從2月末至今，南向資金一直持續凈流入，至今已經有15個交易日是凈流入狀態。北向資金則出現了持續凈流出的狀態，且最近凈流出的金額并不小。

　　這在一定程度上顯示了機構資金正在往“港股”投資。

　　事實上，在近期市場的大幅波動下，頭部外資在港股的“動作”也在增加。

　　比如，今年以來，博彩股銀河娛樂的權益披露中多見摩根大通、美國資本集團的身影。

　　我們來感受下：

　　郵儲銀行、農業銀行和中國平安等金融股也是這種情況。

　　摩根大通減持中海油服1369.99萬股

　　截至3月18日收盤，中海油田服務（簡稱“中海油服”）股價大跌10.24%至5.7港元，總市值271.98億港元，創逾3年低位。

　　究其大跌的原因，與其遭到摩根大通的減持不無關系。

　　港交所最新資料顯示，中海油服在3月11日遭JPMorgan Chase & Co．在場內以每股均價8.3092港元減持1369.99萬股，涉資約1.14億港元。

　　完成后，其持股數由之前的2.1858億股降至2.0488億股，持股比例由原來的12.06%降至11.31%。

　　資料顯示，中海油服隸屬于中國海洋石油總公司（簡稱“中海油”），是中國近海最具規模的油田服務供應商，擁有亞太地區強大的海上石油服務裝備群，2002年在香港交易所上市。

　　有意思的是，與上述減持形成鮮明對比的，是摩根大通在同日“心口不一”的做法。

　　3月11日，摩根大通發布報告稱，對中海油服目標價由12.9港元上調至14.7港元，維持“增持”評級。

　　掰掰手指頭，摩根大通對中海油服的目標價，將近是該股今日收盤價的三倍。

　　摩根大通在該份研報中稱，重申對中資石油服務行業前景正面看法，因估計內地主要石油生產商明年上游資本開支維持雙位數字增長（2016年至2020年年增17%），對比全球石油同業僅單位數字的資本開支增長率，隨著更佳營運杠桿及更高使用率，預計油服企業盈利能力可持續改善。

　　但無論如何，預計今年油服行業上調價格能力有限，因三大內地油企定價能力仍強、在岸油服設備仍未完全應用、且離岸鉆井市場仍供過于求。

　　不過，事實上，近期石油的價格已經經歷了較大的回落：

　　值得注意的是，在減持的同時，近期摩根大通已經開啟了對中國資產“買買買”模式。

　　比如，3月9日，太古A獲摩根大通以每股平均價66.0261港元增持約293.76萬股，涉資約1.94億港元。增持后，摩根大通持股比例由4.91%升至5.24%。

　　3月10日，摩根大通更是一天內大幅增持15家中國公司，包括郵儲銀行、中海油田、中石化煉化工程等，對中國平安的加倉幅度更是高達21億港元。

　　同日，摩根大通還買入了博彩股。

　　它以每股平均價50.3606港元增持約374.66萬股，涉資約1.89億港元。增持后，摩根大通的持股比例由7.96%升至8.05%。

　　3月12日，摩根大通以每股均價14.7159港元增持中國民航信息網絡48.36萬股，涉資約711.66萬港元。增持后，持股比例由12.97%升至13.02%。

　　機構：預計港股在二季度迎來反彈

　　值得關注的是，在資金持續流入港股之際，相關機構人士發出了“二季度港股反彈”的聲音。

　　日前，廣發證券海外策略首席分析師廖凌在日前的路演中表示，隨著市場的暴跌，未來港股市場應該面臨更多的機會，我們預計在二季度可能會迎來反彈。原因在于：

　　第一、基本面的負面因素開始消化完畢，短期EPS下修會集中在一季度末、二季度初，未來基本面的負面拖累會不斷好轉。

　　第二、經歷估值回調之后，港股現在股息率比較高，這個優勢相比A股更加明顯一些。

　　第三、二季度我們認為海外波動逐漸收斂，疫情影響未來兩周應該是高峰，后續外資的配置更多會考慮離岸市場的港股，尤其在人民幣匯率比較穩定的時候，這時候可能比較有利外資流入。

　　“所以我們在這個點越來越對港股的觀點要積極一些，對跨市場配置的資金而言，市場的配置除了A股，也可以開始逐漸考慮增加港股的配置。”廖凌表示。

　　本期責任編輯 倪靜

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責任編輯：張海營