證券交易所處于資本市場監管體系的第一線，對交易行為和上市公司信息獲取有著獨特的優勢。因此，近年來，監管措施下放，強化交易所的一線監管職責已經成為趨勢。2019年，證券交易所對于上市公司加大監管力度，對上市公司的敏感行為進行及時問詢了解情況。
根據wind中監管機構問詢、監管函進行分類統計：深交所內，主板中154家上市公司被問詢關注288次，中小板中255家上市公司被問詢關注425次，創業板中306家上市公司被問詢關注586次；上交所內，科創板中56家上市公司被問詢關注285份，主板中435家上市公司被問詢關注662次。
2019年是科創板開板首年，交易所的主要問詢工作集中在IPO反饋意見函，全年上交所共向申請注冊科創板的56家上市公司發送IPO反饋意見函278次，平均每家公司意見反饋次數達4.96次。
其中，海爾生物被發送IPO反饋意見函11次，是2019年被IPO意見反饋次數最多的科創板企業。位列第二的山石網科被IPO意見反饋函9次，西部超導、美迪西分別被IPO反饋意見8次，嘉元科技、金山辦公、虹軟科技3家企業分別被IPO反饋意見7次，晶晨股份、安博通、杭可科技、瀚川智能、普門科技、天宜上佳、天奈科技、傳音控股、博瑞醫藥（維權）、航天宏圖、鉑力特、熱景生物、申聯生物11家企業分別被IPO意見反饋6次。這16家被反饋超過平均次數的科創板企業中，有6家于7月22日科創板首批上市。值得注意的是，首批上市的心脈醫療僅有1次意見反饋。
在排除科創板的相關數據后，對比上交所主板、深交所主板、深交所中小板、深交所創業4大板塊。上交所主要集中于問詢函，除了對半年報、年報的問詢外，上交所對其他事項的問詢頻率遠高于深交所。2019年上交所對其他事項問詢280次，同期深交所其他問詢共計151次。
2019年深交所對年報問詢頻率較高，總計進行問詢401次，其中深交所主板97次、深交所中小板132次、深交所創業板170次。同期上交所對年報問詢226次。
圖表 1 2019年上市公司發函分類情況（除科創板）深交所更多以監管關注函的形式進行問詢反饋。2019年深交所共計發出監管關注函件535次，其中深交所主板138次、中小板197次、創業板208次。
新浪財經對交易所各類問詢關注中所涉及的問題進行歸納分類，以公司經營、財務數據合理性、資本運作、公司股東高管行為分為四大類。因同一問詢、關注函件中可能涉及多類型問題，以不排他方式進行統計。
分類統計來看，財務合理性是2019年交易所各板塊關注較多的部分。上交所科創板問詢及意見反饋中427次、主板問詢函中378次涉及此問題；深交所創業板問詢關注中亦有427次與財務數據合理性問題，中小板、主板分別為322次、211次。上交所對主板內上市公司的公司經營問題也較為關注，416次問詢涉及這一問題。
圖表 2 2019年交易所問詢函主要涉及內容分布各板塊中，涉及股東高管行為的問詢占比相對較低，上交所科創板、主板分別問詢56次、2次； 深交所主板、中小板、創業板分別問詢、關注83次、41次、56次。
從被問詢關注上市公司所屬行業分類來看，化工行業內上市公司收函最多達205次，被問詢上市公司共計121家，也排各行業之首。在問詢次數上，機械設備、傳媒行業均收函185次；在收函上市公司數量上，機械設備行業共計109家，傳媒行業共計79家。（因科創板存特殊性，后續分析中暫剔除科創板企業。）
圖表 3 2019年問詢函及被問詢上市公司行業分布從交易所發函次數對被發函上市公司數量比來看，傳媒行業、通信行業、綜合行業比例均超過2，即平均被問詢次數超過兩次。汽車、有色金屬、非銀金融3個行業被問詢上市公司平均被問詢亦接近兩次。
從各行業中被問詢的上市公司占比來看，傳媒行業內被問詢上市公司占比達46.75%，綜合行業占比達42.86%。商業貿易、食品飲料、采掘、房地產、化工5個行業被問詢上市公司占比超過35%。有色金屬、紡織服裝、計算機、電氣設備、機械設備、家用電器、國防軍工、汽車9個行業被問詢上市公司占比超30%。鋼鐵行業中被問詢的上市公司占比最低，僅為15.15%。
圖表 4 2019年各行業被交易所發函問詢上市公司占比從各省份所屬問詢關注的函件數量及被問詢的上市公司數量來看，廣東省收到問詢函321次、被問詢上市公司185家均位列全國各省份第一。浙江省收問詢函231次、被問詢上市公司124家，北京市收問詢函187次、被問詢上市公司107家，江蘇省收問詢函179次、被問詢上市公司117家，上海市收問詢函146次、被問詢上市公司99家，分別第二、第三、第四、第五位。
上述5省擁有上市公司數量較多，所以雖然被問詢總次數較多，但平均被問詢次數較低。根據數據顯示，湖北、廣西、吉林、黑龍江、內蒙古5個省市被問詢上市公司的平均問詢次數超過2次，寧夏被問詢上市公司的平均問詢次數達到3次。被平均問詢次數最低的省份為安徽省，29家上市公司被問詢，僅有1家企業2019年內收到兩次問詢函。
圖表 5 2019年各省上市公司收函數量及收函上市公司數量從各省份被問詢上市公司數量占比來看，寧夏被問詢的8家上市公司，占省內所屬上市公司數量的57.14%。海南省、西藏、青海省亦有超過50%的上市公司被問詢。新疆、廣西、黑龍江、遼寧、甘肅、吉林6個省超過40%的上市公司被問詢。廣東省被問詢上市公司占比僅18.42%。
圖表 6 2019年各省上市公司被問詢占比
責任編輯：王曦晨
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