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　　2019年證券會監管力度趨嚴，對上市公司涉及信息披露違規行為均予以立案調查。在新《證券法》實施后，監管部門對違規行為的處罰力度進一步加強，違規成本進一步提高。因科創版于2019年下半年正式啟動，尚未進入完整觀察期，各項監管數據尚未形成規律性，在本章中的數據分析中，將科創版公司從整體樣本中剔除。

　　2019年A股上市公司中有72家公司被中國證券監督委員會立案調查，占除科創版公司外總計3700家A股上市公司的1.95%。證監會除對上市公司主體進行立案調查外，還對涉及35家上市公司相關的董事、高管、股東等44個主體進行立案調查。

　　2019年，證監會立案調查的116個案件中，8個案件在立案當年調查完畢并予以處罰，其中上市公司*ST凱迪、*ST康得（維權）、*ST新億（維權）、匯嘉時代（維權）從立案調查到結案時間不超過半年。

表格 1 2019年證監會當年立案調查當年調查完畢案件

　　從行業分布來看，傳媒、公用事業、商業貿易、房地產、醫藥生物、化工6個行業均有超過5家上市公司在2019年被證監會立案調查。其中，傳媒行業有11家占同行業上市公司總數的6.51%。商業貿易行業接受立案調查上市公司數量占比超過5%。公用事業行業僅7家上市公司接受調查。

圖表 1 2019年A股受到立案調查通知上市行業分布

　　從地域分布上來看，廣東省接受立案調查的上市公司多達12家，但占比不足2%。而僅有33家上市公司的甘肅省，接受調查的上市公司數量占比達9.09%。廣東、浙江、北京、江蘇4個省市正接受調查的上市公司均超過5家。從占各省市上市公司總量比例來看，甘肅、青海、吉林、新疆、廣西五個省份列前五，這些區域上市公司數量較少，任何一家企業的問題對整體質量的影響都會很大。占比在1%以下的省市，分別是山東、上海。

圖表 2 2019年證監會立案調查上市公司省份分布

　　證監會除了對2019年當年8起新立案調查的事項給出了處罰結果，還對其余23家上市公司的公司及相關責任人做出了處罰。

　　2019年證監會對8家中介機構進行了處罰，處罰涉及6項上市公司相關項目。2019年受到證監會處罰的中介機構分別為1家律師事務所（北京大成律師事務所），2家會計師事務所（大信會計師事務所、眾華會計師事務所），2家證券公司（新時代證券、金元證券），3家資產評估機構（廣東中廣信資產評估有限公司、北京中企華資產評估有限責任公司、銀信資產評估有限公司）。

表格 2 2019年證監會對中介機構處罰情況匯總

　　在證監會的處罰中，對案件涉事相關責任人的處罰中最嚴厲的處罰是對當事人采取市場禁入措施。2019年，證券會共發布12份市場禁入決定書， 涉及7家上市公司、2家新三板公司以及1家非上市公司、1家投資機構的相關責任人。其中6名人員被采取終身證券市場禁入措施，9名人員被采取10年證券市場禁入措施，9名人員被采取5年證券市場禁入措施，2名被人員采取3年證券市場禁入措施。

　　在被采取市場禁入措施的24個人中，11人涉及上市公司信息披露違法，5人涉及拒絕、阻礙證券執法，2人涉及操縱股票價格，2名證券公司人員涉及違反證券承銷業務規定，2名投資機構人員涉及挪用私募基金財產，2名上市公司人員涉及內幕交易，2名會計師事務所人員在審計項目中未勤勉盡責，1名證券公司員工違規買賣股票。

表格 3 2019年證監會采取市場禁入措施匯總

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責任編輯：王曦晨