專題摘要：深交所正式發布<創業板上市規則>(2012年修訂)，并自2012年5月1日起施行。這意味著醞釀多時的創業板退市制度終于正式出臺。[評論]
本次修訂包括六個方面：
1、豐富了創業板退市標準體系。
2、完善了恢復上市的審核標準，充分體現不支持通過“借殼”恢復上市。
3、明確了財務報告明顯違反會計準則又不予以糾正的公司將快速退市。
4、強化了退市風險信息披露，刪除原規則中不再適用的“退市風險警示處理”章節。
5、增加了退市整理期的相關規定。
6、明確了創業板公司退市后統一平移到代辦股份轉讓系統掛牌。
八大亮點：
1、創業板暫停上市考察期縮短到一年；
2、創業板暫停上市將追述財務造假；
3、創業板公司被公開譴責三次將終止上市；
4、造假引發兩年負凈資產直接終止上市；
5、創業板借殼只給一次機會補充材料；
6、財報違規將快速退市；
7、創業板擬退市公司暫留退市整理板；
8、創業板公司退市后納入三板等，并自2012年5月1日起施行。
退市風險較高的23家創業板公司 |
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| 證券簡稱 | 凈利潤(億元) | 凈利潤同比增長 | 資產負債率% | 凈資產(億元) |
處于退市危險的原因 | 對應的退市條件 |
| 康芝藥業 | 0.1434 | -84.82% | 4.56% | 18.75 | 凈利潤下滑50%以上、當前破發程度超過40% | 連續虧損、連續20個交易日股價低于每股面值 |
| 恒信移動 | 0.0299 | -75.59% | 15.55% | 7.96 | 凈利潤下滑50%以上、當前破發程度超過40% | 連續虧損、連續20個交易日股價低于每股面值 |
| 當升科技 | 0.0098 | -95.60% | 8.64% | 8.31 | 凈利潤下滑50%以上 | 連續虧損 |
| 荃銀高科 | 0.0154 | -82.62% | 18.61% | 6.00 | 凈利潤下滑50%以上 | 連續虧損 |
| 新寧物流 | 0.0609 | -63.99% | 17.47% | 3.41 | 凈利潤下滑50%以上 | 連續虧損 |
| 中青寶 | 0.1239 | -57.51% | 5.41% | 9.02 | 凈利潤下滑50%以上 | 連續虧損 |
| 國民技術 | 0.6810 | -52.97% | 5.80% | 27.17 | 凈利潤下滑50%以上 | 連續虧損 |
| 迪威視訊 | 0.1183 | -52.81% | 11.16% | 6.90 | 凈利潤下滑50%以上 | 連續虧損 |
| 國聯水產 | 0.2325 | -50.41% | 18.58% | 16.60 | 今年前三季度凈利潤下滑50%以上 | 連續虧損 |
| 吉峰農機 | 0.5863 | 33.80% | 74.82% | 9.05 | 資產負債率超過50% | 凈資產為負 |
| 三豐智能 | 0.4189 | 40.76% | 58.29% | 1.42 | 資產負債率超過50% | 凈資產為負 |
| 向日葵 | 0.9731 | -37.11% | 56.01% | 15.45 | 資產負債率超過50% | 凈資產為負 |
| 陽光電源 | 1.1094 | 8.30% | 54.18% | 4.77 | 資產負債率超過50% | 凈資產為負 |
| 大禹節水 | 0.1932 | -9.04% | 52.35% | 4.16 | 資產負債率超過50% | 凈資產為負 |
| 富瑞特裝 | 0.5089 | 55.91% | 50.00% | 6.23 | 資產負債率達到50% | 凈資產為負 |
| 梅安森 | 0.3696 | 69.93% | 24.77% | 1.38 | 凈資產低于2億元 | 凈資產為負 |
| 開能環保 | 0.2709 | 26.83% | 22.82% | 1.69 | 凈資產低于2億元 | 凈資產為負 |
| 聚龍股份 | 0.2719 | 48.26% | 5.62% | 6.30 | 遭到深交所通報批評 | 受到交易所公開譴責 |
| 南風股份 | 0.5230 | 15.89% | 23.25% | 8.00 | 遭到深交所通報批評 | 受到交易所公開譴責 |
| 豫金剛石 | 1.0910 | 80.72% | 15.02% | 12.23 | 遭到深交所通報批評 | 受到交易所公開譴責 |
| 寧波GQY | 0.2278 | -23.99% | 5.73% | 10.63 | 當前破發幅度超過40% | 連續20個交易日股價低于每股面值 |
| 朗科科技 | 0.1379 | -11.83% | 7.46% | 8.08 | 當前破發幅度超過40% | 連續20個交易日股價低于每股面值 |
| 梅泰諾 | 0.1707 | 0.95% | 34.06% | 7.48 | 當前破發幅度超過40% | 連續20個交易日股價低于每股面值 |
| 注：1.最新收盤價為11月29日復權；2.表中財務指標為2011年前三季度 | ||||||
| 數據來源：Wind資訊 | ||||||
退市條件 |
退市風險警示 |
暫停上市 |
終止上市 |
連續虧損 |
兩年 |
三年 |
四年（年度報告） |
追溯調整導致連續虧損 |
兩年 |
三年 |
四年（年度報告） |
凈資產為負 |
一年 |
兩年 |
兩年半（中期報告） |
審計報告為否定或拒絕表示意見 |
一年 |
兩年 |
兩年半（中期報告） |
未改正財務會計報告中的重大差錯或虛假記載 |
兩個月 |
四個月 |
六個月 |
未在法定期限內披露年度報告或中期報告 |
法定披露期限結束日后當天 |
兩個月 |
三個月 |
公司解散 |
披露可能被解散公告后次一交易日 |
―― |
公司因故解散 |
法院宣告公司破產 |
披露相關破產受理公告后的次一交易日 |
—— |
公司被法院宣告破產 |
連續120個交易日累計股票成交量低于100萬股 |
連續120個交易日 |
—— |
再次出現連續120個交易日 |
連續20個交易日股權分布或股東人數不符合上市條件 |
提出解決方案獲我所同意，恢復交易當天 |
解決方案公布后六個月仍不符合上市條件 |
十二個月仍不符合上市條件 |
公司股本總額發生變化不再具備上市條件 |
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一旦發生，即暫停上市 |
在本所規定的期限內仍不能達到上市條件 |
退市條件 |
暫停上市 |
終止上市 |
備注 |
連續虧損 |
三年 |
四年 |
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追溯調整導致連續虧損 |
三年 |
四年 |
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凈資產為負 |
一年 |
兩年 |
暫停上市縮短一年，終止上市縮短半年 |
審計報告為否定或拒絕表示意見 |
兩年 |
兩年半 |
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未改正財務會計報告中的重大差錯或虛假記載 |
四個月 |
六個月 |
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未在法定期限內披露年度報告或中期報告 |
兩個月 |
三個月 |
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公司解散 |
―― |
公司因故解散 |
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法院宣告公司破產 |
—— |
公司被法院宣告破產 |
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連續120個交易日累計股票成交量低于100萬股 |
—— |
連續120個交易日 |
出現一次即終止上市，比現行制度出現兩次終止上市的時間縮短 |
連續20個交易日股權分布或股東人數不符合上市條件 |
解決方案公布后六個月仍不符合上市條件 |
十二個月仍不符合上市條件 |
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公司股本總額發生變化不再具備上市條件 |
一旦發生，即暫停上市 |
在本所規定的期限內仍不能達到上市條件 |
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36個月內累計受到交易所公開譴責三次 |
―― |
36個月內 |
新增 |
連續20個交易日每日收盤價均低于每股面值 |
―― |
連續20個交易日 |
新增 |
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市場 |
首次退市通知 |
自救規定 |
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美國納斯達克小型資本市場 |
1，有形凈資產低于200萬美元； 2，市值低于3500萬美元； 3，凈收益最近一個會計年度或最近三個會計年度中的兩年低于50萬美元； 4，公眾持股量低于50萬股； 5，公眾持股市值低于100萬美元； 6，最低報買價低于1美元30天； 7，做市商數少于2個； 8，股東人數少于300個。 |
被告的公司如果在告發出的90天里，仍然不能采取相應的措施進行自救以改變其股價，將被宣布停止股票交易。這也稱“一美元退市規則”。 |
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香港創業板 |
1，發行人(上市公司)未能遵守《上市規則》，而情況屬嚴重者； 2，最低公眾持股量占已發行股本的低于25%(市值少于40億港元的公司，低于3000萬港元)。至于市值相等于或超過40億港元的公司，最低公眾持股量低于20%，或10億港元； 3，發行人進行的業務活動或擁有的資產不足以保持其證券繼續上市； 4，發行人或其業務不再適宜上市。
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若交易所擬向長期停牌的創業板公司行使其除牌權力，交易所一般會給予創業板公司通知，要求有關公司需于某段時間(一般為6個月)內補救該等引致交易所打算行使其除牌權力的事項。 |