文/樂居財經 張林霞

停牌14日后，復星旅游文化（簡稱“復星旅文”）決定私有化退市。

12月10日，復星旅文發布公告稱，2024年12月9日，董事會決議就建議根據公司法第86條以協議安排方式回購公司股份，向計劃股東提呈該建議。

若該計劃生效，除受托人未獲分配的計劃股份外，全部計劃股份將被注銷，股東將以每股計劃股份換取7.8港元現金，該價格較復星旅游文化停牌前最后一個交易日的股價4港元/股，溢價約95%。于截至最后交易日期止90個交易日于聯交所所報平均收市價每股股份約3.67港元溢價約112.47%。

私有化計劃生效后，所有計劃股份將被注銷，復星旅文將向聯交所申請撤銷股份于聯交所的上市地位，于生效日期后立即生效。

近年來，港股市場持續低迷，一些上市公司的股票逐漸喪失流動性。部分公司選擇以私有化的方式離場。私有化是企業一項重要的戰略舉措。對于企業而言，私有化后將使其不再受資本市場的短期波動與情緒影響，減少維持上市地位所需的成本，更專注于長期戰略目標的達成。而對于股東而言，公司私有化則為他們提供了有利的退出機會。

復星旅文自11月27日起停牌。停牌前，公司日均成交量僅為150萬股，流動性極有限。

復星旅文本次的私有化方案為股東提供了一個確定性的高溢價股份兌現機會。每股7.8港元的價格較公司股票最后交易日前一天的收盤價溢價111%；較過去五個交易日的平均收盤價溢價112%。數據顯示，2022年以來，港股上市公司私有化交易中，截至最后一個交易日止30個交易日的平均收盤價中位數溢價為30%。

2023年業績報告顯示，復星旅文實現收入171.52億元，同比增24.49%；歸母凈利潤3.07億元，實現同比扭虧為盈，每股盈利0.25元。

分業務看，復星旅文收入來源Club Med度假村收入約141.57億元，同比增長22.26%；三亞亞特蘭蒂斯收入約17.61億元，同比增長96.32%；度假資產管理中心和復游會及相關業務略有減少，但比重不大。因此，Club Med仍是組成業績的主要盈利點。

2024年中報顯示，復星旅文截至2024年6月30日止六個月實現收入94.15億元，較2023年同期88.99億元增長5.9%；毛利為32.07億元，較去年同期30.77億元增長4.6%；期內利潤為3.17億元，較2023年同期4.90億元減少35.3%；歸屬于母公司股東的利潤為3.22億元，較去年同期4.72億元下降31.8%。

近年來，復星旅文“瘦身”不斷。

2023年5月，復星旅文出售了上海復星愛必儂物業管理有限公司的全部股權予上海豫園全資附屬公司上海高地物業管理有限公司，代價1元。

同年6月，復星旅文又將旗下Casa Cook和Cook's Club兩家度假酒店品牌及海外業務出售給了高盛集團。

9月，復星旅文發布公告表示，擬將全資子公司旗下接連虧損的Thomas Cook Tourism（UK）100%股權出售給波蘭在線旅行社ESKY.PL.S.A.，總價3千萬英鎊。同月，復星旅文又出售位于江蘇太倉的4宗地塊，交易價約3.94億元。

復星旅文表示，私有化提案是基于長期發展戰略所做出的關鍵決策，私有化完成后，復星旅文將繼續維持現有業務的正常運營，沒有計劃在私有化完成后對公司整體經營進行重大調整。

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