8月29日晚，中國(guó)銀行、招商銀行兩大銀行巨頭一同發(fā)布2024年半年度報(bào)告。
從業(yè)績(jī)來看，息差進(jìn)一步收窄壓力下，兩家銀行凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中招商銀行更是營(yíng)收、凈利“雙降”。與此同時(shí)，中行、招行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也均出現(xiàn)明顯收縮，分別下降7.58%、18.61%，相比之下，投資收益則分別實(shí)現(xiàn)83.23%、57.21%的增幅。
在業(yè)內(nèi)人士看來，受益于年內(nèi)債市良好表現(xiàn)，多數(shù)銀行上半年取得了較高的投資收益。同時(shí)相比一季度，兩家銀行營(yíng)收和凈利潤(rùn)的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)都已有所緩解，未來隨著經(jīng)濟(jì)基本面復(fù)蘇，銀行業(yè)績(jī)也將隨之得到改善。
不過展望未來息差趨勢(shì)，招商銀行也直言，當(dāng)前市場(chǎng)利率中樞持續(xù)下移，低利率環(huán)境給銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來較大壓力，行業(yè)整體凈利息收益率處于歷史較低水平，短期內(nèi)仍面臨一定下行壓力。
息差降至1.44%，中國(guó)銀行利息、手續(xù)費(fèi)凈收入明顯下滑
從中國(guó)銀行來看，上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3170.76億元，同比下降0.67%；凈利潤(rùn)1186.01億元，同比下降1.24%。同時(shí)，其平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）0.76%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）9.58%，凈息差1.44%，成本收入比25.54%。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，從收入構(gòu)成來看，受息差持續(xù)收窄影響，中國(guó)銀行利息凈收入出現(xiàn)明顯下滑，同時(shí)手續(xù)費(fèi)收入的下滑也進(jìn)一步拖累其非息收入。
具體而言，上半年，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入2，267.60億元，同比下降3.09%；非利息收入903.16億元，同比增長(zhǎng)5.99%，營(yíng)收占比同比提升1.78個(gè)百分點(diǎn)至28.48%。
中收上，受市場(chǎng)環(huán)境影響，代理業(yè)務(wù)、受托業(yè)務(wù)及信用承諾等業(yè)務(wù)收入減少，中國(guó)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為428.60億元，同比下降7.58%。但同時(shí)，該行投資收益及貴金屬銷售收入增長(zhǎng)較好，實(shí)現(xiàn)投資收益187.41億元，同比增長(zhǎng)83.23%。
息差方面，今年以來，中國(guó)銀行息差持續(xù)下滑，上半年凈息差為1.44%，較去年同期下降23個(gè)基點(diǎn)，較上年全年下降15個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)此，中國(guó)銀行解釋稱，一方面，生息資產(chǎn)平均收益率下降17個(gè)基點(diǎn)，主要是受境內(nèi)LPR下調(diào)及存量房貸利率調(diào)整等因素影響，人民幣資產(chǎn)收益率下降，但外幣資產(chǎn)收益率上升，部分抵消了人民幣資產(chǎn)收益率下行的影響。
另一方面，付息負(fù)債平均付息率上升6個(gè)基點(diǎn)，主要是外幣市場(chǎng)利率上行帶動(dòng)外幣負(fù)債付息率上升，但公司不斷強(qiáng)化存款成本管控，人民幣負(fù)債付息率有所下降。此外，中國(guó)內(nèi)地人民幣中長(zhǎng)期貸款平均余額在中國(guó)內(nèi)地人民幣客戶貸款中的占比為74.60%。
2%息差水平較優(yōu)，招商銀行仍出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降
另一邊，與中國(guó)銀行同步披露業(yè)績(jī)的招商銀行，上半年更是出現(xiàn)了營(yíng)收、凈利雙下滑的窘境。
具體而言，上半年，招商銀行營(yíng)業(yè)收入為1729.45億元，同比下降3.09%；歸母凈利潤(rùn)為747.43億元，同比下降1.33%。同時(shí)，該行平均總資產(chǎn)收益率（ROAA）和平均凈資產(chǎn)收益率（ROAE）分別為1.32%和15.44%，同比分別下降0.13和2.11個(gè)百分點(diǎn)。
從營(yíng)收構(gòu)成來看，今年上半年，招商銀行凈利息收入及非利息凈收入均出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，該行實(shí)現(xiàn)凈利息收入1044.49億元，同比下降4.17%；實(shí)現(xiàn)非利息凈收入684.96億元，同比下降1.39%。
中間業(yè)務(wù)收入中，受保險(xiǎn)降費(fèi)效應(yīng)延續(xù)及代銷規(guī)模下降等多種因素影響，招商銀行凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入383.28億元，同比下降18.61%。不過，受債券投資收益增加帶動(dòng)，該行實(shí)現(xiàn)投資收益194.99億元，同比增長(zhǎng)57.21%。
與此同時(shí)，雖然整體息差依然持續(xù)收窄，但相比同業(yè)而言，招商銀行凈息差仍保持在2%的較高水平。今年上半年，該行凈利息收益率為2%，較上年同期下降0.23個(gè)百分點(diǎn)；凈利差為1.88%，較上年同期下降0.24個(gè)百分點(diǎn)%。
對(duì)于凈利息收益率下降的原因，招商銀行認(rèn)為，資產(chǎn)端，一是受上年存量房貸利率下調(diào)、LPR下降及有效信貸需求不足影響，新發(fā)放貸款定價(jià)持續(xù)下行，貸款平均收益率繼續(xù)走低；二是市場(chǎng)利率中樞持續(xù)下行，帶動(dòng)債券投資和票據(jù)貼現(xiàn)等市場(chǎng)化資產(chǎn)收益率繼續(xù)下降。負(fù)債端，企業(yè)和居民資金活化不足，低成本活期存款增長(zhǎng)承壓，存款定期化趨勢(shì)持續(xù)，存款成本率維持相對(duì)剛性。
低利率環(huán)境加大經(jīng)營(yíng)壓力，下半年息差繼續(xù)承壓
財(cái)聯(lián)社記者注意到，相比一季度而言，中國(guó)銀行、招商銀行上半年業(yè)績(jī)正在回暖，負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)均已有所緩解。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中國(guó)銀行營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別同比下滑3.01%、2.9%，招商銀行營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別同比下滑4.65%、1.96%，下滑幅度均超上半年整體降幅。
“中國(guó)銀行盈利放緩的節(jié)奏，和當(dāng)下整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境現(xiàn)狀是比較相匹配的，在目前行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力下，如此盈利水平也一定程度體現(xiàn)出其較強(qiáng)的風(fēng)控管理能力。”在甬興證券固收首席分析師鄭嘉偉看來，中國(guó)銀行在發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面優(yōu)勢(shì)明顯，未來，隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)基本面好轉(zhuǎn)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，中國(guó)銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，后續(xù)營(yíng)收、盈利水平等或?qū)⒂瓉砝Ь撤崔D(zhuǎn)或者觸底回升。
談及招商銀行，鄭嘉偉認(rèn)為，招行當(dāng)前凈息差能維持在2%，顯著高于監(jiān)管平均水平，和其零售業(yè)務(wù)占比較高密切相關(guān)，也說明該行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面的優(yōu)勢(shì)明顯。“招商銀行零售及數(shù)字化的優(yōu)勢(shì)比較明顯，未來，這兩塊業(yè)務(wù)還會(huì)持續(xù)對(duì)其營(yíng)收及利潤(rùn)做出顯著的貢獻(xiàn)。”他表示。
不過，對(duì)于未來息差趨勢(shì)，招商銀行也直言，當(dāng)前市場(chǎng)利率中樞持續(xù)下移，低利率環(huán)境給銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來較大壓力，行業(yè)整體凈利息收益率處于歷史較低水平，短期內(nèi)仍面臨一定下行壓力。
展望下半年，招商銀行認(rèn)為，該行凈利息收益率仍將承壓，與此同時(shí)也存在有利因素。其中壓力方面，資產(chǎn)端，影響資產(chǎn)收益率的存量政策性因素仍需時(shí)間消化，有效資產(chǎn)需求仍顯不足，預(yù)計(jì)下半年資產(chǎn)收益率將延續(xù)下降趨勢(shì)；負(fù)債端，存款定期化趨勢(shì)不減，負(fù)債成本管控壓力仍存。
有利因素方面，一是隨著宏觀政策“組合拳”成效不斷顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)持續(xù)鞏固，有利于改善市場(chǎng)主體的信心和預(yù)期，帶動(dòng)銀行業(yè)基本面的修復(fù)；二是存款利率在市場(chǎng)化因素推動(dòng)下穩(wěn)中趨降，同時(shí)利率自律機(jī)制加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)非理性競(jìng)爭(zhēng)行為的約束，為存款成本管控提供了有利的外部環(huán)境。
（文章來源：財(cái)聯(lián)社）
責(zé)任編輯：石秀珍 SF183
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