來源：北京商報

　　又一家企業籌劃重組。8月29日，受重組消息影響，莫高股份（600543）全天“一”字漲停。據悉，莫高股份正在籌劃以支付現金及增資相結合的方式獲取甘肅皓天科技股份有限公司（以下簡稱“皓天科技”）51%的股權，皓天科技是一家CXO企業，系科創板IPO撤單企業。主要業務為葡萄種植及葡萄酒生產、銷售的莫高股份擬通過此次重組拓展醫藥業務板塊。籌劃重組背后，莫高股份歸屬凈利潤已連續三年出現虧損，2024年上半年凈利預虧800萬—1200萬元。

　　股價再度漲停

　　前一交易日漲停收盤的莫高股份，在披露重大資產重組的消息后，8月29日再度沖上漲停。

　　交易行情顯示，8月29日，莫高股份“一”字漲停，全天報漲停價4.88元/股，漲幅為9.91%。而前一交易日（即8月28日），莫高股份同樣漲停，收漲9.9%。

　　消息面上，8月28日晚間，莫高股份發布公告稱，公司正在籌劃以支付現金及增資相結合的方式獲取皓天科技51%的股權，具體收購或增資股權比例待進一步論證和協商。本次交易完成后，皓天科技預計將成為公司的控股子公司。

　　莫高股份表示，本次交易的交易對方尚未完全確定，初步溝通包括薛吉軍、寧波皓諾嘉成企業管理合伙企業（有限合伙）、上海皓諾睿企業管理合伙企業（有限合伙）、白銀皓諾睿澤科技企業咨詢管理中心（有限合伙）等，其余交易對方尚在溝通過程中。

　　北京商報記者注意到，擬采用現金方式進行此次交易的莫高股份，賬上貨幣資金并不寬裕。截至一季度末，莫高股份賬上貨幣資金僅為1552萬元。

　　值得一提的是，皓天科技于2023年6月申報了科創板IPO，并于2023年6月30日獲得受理。基于公司整體發展戰略和經營情況考慮，皓天科技于2023年12月主動申請撤回了IPO申報。

　　皓天科技科創板IPO原擬募集資金不超8.23億元，扣除發行費用后擬用于高活性原料藥生產基地建設項目、特色原料藥CDMO平臺建設項目、補充流動資金項目。

　　在萬聯證券投資顧問屈放看來，IPO撤單公司被上市公司并購是一種不錯的選擇。公司戰略投資的股東可以選擇有效退出，并且可以獲得較好的投資溢價。而對于上市公司而言，收購一家經營成熟的公司不僅可以完善產業鏈，同時并表后可以擴大公司的股本和估值。

　　拓展醫藥業務板塊

　　此次收購的皓天科技是一家CXO企業，對于莫高股份來說，醫藥業務并不是公司主要的營收來源，公司2023年藥品營收占比尚不足25%。

　　資料顯示，皓天科技面向醫藥創新企業，提供高端藥物原料藥及其關鍵中間體、佐劑等功能分子的設計、合成、功能化應用過程中的CDMO和CRO服務。具體來看，公司主要服務包括新結構分子的提供、目標分子合成路線的開發、藥物雜質對照品的合成、藥物的質量研究、藥物合成工藝的優化和驗證確認、中試服務以及生產服務等。

　　莫高股份主要業務則是葡萄種植及葡萄酒生產、銷售。此外，莫高股份業務涵蓋環保新材料業務及藥品產業。公司環保新材料產業主要涉及有改性降解母粒和降解新材料兩個業務品種；藥品產業方面，公司主要產品為復方甘草片和復方甘草口服溶液。

　　2023年，莫高股份來自葡萄酒業務、環保新材料業務及藥品業務的收入分別為8800萬元、5580萬元、4957萬元，收入占比分別為44.34%、28.11%、24.97%。

　　莫高股份表示，標的公司與公司具有良好的協同性。此次交易有利于公司積極拓展醫藥業務板塊，豐富公司醫藥業務板塊產業鏈及研發實力。針對公司相關問題，北京商報記者向莫高股份方面發去采訪函，但截至發稿，未收到公司回復。

　　歸屬凈利潤連續三年虧損

　　籌劃重組的莫高股份，歸屬凈利潤已連續三年出現虧損。

　　財務數據顯示，2021—2023年，莫高股份實現的營業收入分別約為1.4億元、1.08億元、1.98億元；對應實現的歸屬凈利潤分別約為-0.99億元、-1.11億元、-0.41億元；對應實現的扣非后凈利潤分別約為-0.92億元、-1.12億元、-0.41億元。

　　今年上半年，莫高股份凈利預計同樣出現虧損。莫高股份半年度業績預告顯示，經公司財務部門初步測算，預計公司2024年半年度實現歸屬凈利潤約-1200萬至-800萬元，與去年同期相比，減少虧損約84萬—484萬元。預計公司2024年半年度實現扣非后凈利潤約-1290萬至-890萬元，與去年同期相比，減少虧損約49萬—449萬元。

　　莫高股份表示，2024年上半年，國內葡萄酒市場仍然低迷，消費需求不足，降解材料業務受內外部因素影響依然虧損，藥品業務雖然營業收入及利潤增速較快，但受上述因素綜合影響，整體未能實現扭虧為盈。

　　擬收購的皓天科技方面，公司招股書顯示，2020—2022年，皓天科技實現的營業收入分別約為1.41億元、2.44億元、2.88億元；對應實現的歸屬凈利潤分別約為970.38萬元、3032.75萬元、4732.62萬元；對應實現的扣非后凈利潤分別約為797.77萬元、2818.39萬元、4480.12萬元。投融資專家許小恒表示，在業績連虧之下，公司籌劃重組可能將有利于改善公司經營情況，早日實現扭虧。

　　北京商報記者 丁寧

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責任編輯：李桐