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原標(biāo)題：A股暴跌35000億前夕，270億外資“逃離”，重要股東套現(xiàn)480億
來源：全景財(cái)經(jīng)
沒有一絲防備，A股突然上演“黑色星期四”。
7月16日，A股全天上演“一瀉千里”的走勢(shì)，午后資金拋售加劇，各大指數(shù)急速殺跌，滬指失守3300點(diǎn)，直逼3200點(diǎn)，兩市跌停股數(shù)量不斷增加。截止收盤，滬指大跌4.5%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅逼近6%，滬深兩市僅有200多只個(gè)股收紅。
前期強(qiáng)勢(shì)崛起的半導(dǎo)體、白酒、券商板塊，成為了今天大跌的重災(zāi)區(qū)。今日開盤不到5分鐘，A股“股王”貴州茅臺(tái)（600519）快速跳水，瞬間重挫6%，引發(fā)白酒板塊集體跳水，截止收盤，白酒板塊多達(dá)13只個(gè)股封死跌停。
從所有A股上市公司來看，今日錄得上漲的股票數(shù)量?jī)H有222只，超3617只個(gè)股錄得下跌，更有221只個(gè)股遭遇跌停。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，經(jīng)歷了今日的大跌，A股的最新總市值為750386億元，較上一交易日蒸發(fā)超34593億元。
而今日大跌之下，A股最受資金關(guān)注的莫過于科創(chuàng)板上市的中芯國(guó)際（688981），截止收盤，中芯國(guó)際上市首日漲幅達(dá)202%，成交金額480億元，總市值達(dá)5918億元。
然而，在港股上市的中芯國(guó)際（00981.HK）卻上演崩盤式大跌，截止收盤跌幅超過25%，成交金額亦明顯放大。
“吞金獸”登陸A股，一日吸金480億
今日A股在全線暴跌的背景下，迎來了一只史詩(shī)級(jí)的“吞金獸”：中芯國(guó)際（688981），IPO融資超532億元。
在科創(chuàng)板上市的第一天，中芯國(guó)際吸引了所有人的眼球。開盤便上漲246%，集合競(jìng)價(jià)的成交金額超過46億元，開盤5分鐘之內(nèi)，中芯國(guó)際的成交金額飆升至144億元，全天成交金額高達(dá)479.7億元，總市值飆升至2812.5億元，成為科創(chuàng)板“一哥”。
單只個(gè)股單日成交金額逼近480億元，是什么概念？
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今日科創(chuàng)板所有股票的成交金額為974.3億元，意味著中芯國(guó)際“搶走”了科創(chuàng)板將近50%的交易資金。
中芯國(guó)際更是躋身為A股歷史第4大單日成交金額的個(gè)股。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股歷史上僅有2007年11月5日中國(guó)石油（全天700億元）、2015年7月7日中國(guó)平安（全天679億）、2015年6月9日中國(guó)中車（全天497億）的成交金額超過中芯國(guó)際今日成交額。
另外，據(jù)中芯國(guó)際披露的上市發(fā)行公告顯示，其IPO發(fā)行價(jià)為27.46元/股，首發(fā)募集資金總額高達(dá)532.3億元。
這一IPO募資規(guī)模，使得中芯國(guó)際成為了近十年A股IPO募資額最大的公司。此前歷史上，僅有6家A股公司的IPO募集額超過了450億元，分別是農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)石油、中國(guó)神華、建設(shè)銀行、中國(guó)建筑、工商銀行。
值得一提的是，在中芯國(guó)際上市前夕，國(guó)信證券發(fā)表一篇研報(bào)極力吹捧：
中芯國(guó)際比貴州茅臺(tái)更珍貴。從可替代性來講，中芯國(guó)際與貴州茅臺(tái)一樣不可替代。同時(shí)，因?yàn)橄∪毙詫?dǎo)致中芯國(guó)際具有和貴州茅臺(tái)同樣的議價(jià)能力。
從社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間的角度看，中芯國(guó)際的價(jià)值量超越貴州茅臺(tái)。
盤后，方正證券明確指出，今日A股大跌的原因之一是，中芯國(guó)際IPO引發(fā)“抽血效應(yīng)”，且其上市首日的成交金額逼近480億元。
220股跌停前夕，外資緊急拋售270億
A股這一輪急漲急跌行情，外資的動(dòng)向非常耐人尋味。
今日大跌之下，北上資金全天凈流出超54億元。而從北向資金的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)看，自10：30至14：30期間，外資持續(xù)瘋狂拋售，最大凈賣出金額超76.6億元，而在收盤前30分鐘，外資卻打出“回馬槍”，短短30分鐘凈流入超20億元。
而回顧7月以來的A股行情，外資是一股不容忽視的主力資金。
7月2-13日期間，北上資金持續(xù)凈流入，短短8個(gè)交易日凈買入超億元，超過前2020年前6月的單月凈流入規(guī)模，賺得盆滿缽滿。
而就在暴跌前夕，外資提前大舉拋售、出逃。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，7月14日（周二），北上資金大幅凈流出173.8億元，創(chuàng)歷史最大單日凈流出記錄，而當(dāng)日A股僅小幅下跌了0.83%，未出現(xiàn)明顯破位的跡象。
北上資金完成史詩(shī)級(jí)拋售過后的第2天（7月15日）滬指大跌1.56%，今日（7月16日）再度重挫4.5%，而連續(xù)3個(gè)交易日，外資累計(jì)凈賣出金額達(dá)270億元。
而具體到個(gè)股，7月14日當(dāng)天，北上資金凈賣出金額最高的個(gè)股是貴州茅臺(tái)，凈賣出金額13.53億元。7月15、16日北上資金亦連續(xù)拋售貴州茅臺(tái)，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)凈賣出23.6億元。
由此可見，北上資金再一次非常精準(zhǔn)地完成了“逃頂”。
除了外資，提前撤退的或許還有公募基金。據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，近期，華南地區(qū)一家大型基金公司投已減持了大約10%的倉(cāng)位，基金持倉(cāng)比例控制在60%以下。
而據(jù)公開資料顯示，該基金公司旗下的基金規(guī)模合計(jì)超過120億元，在2020年3月底披露的基金季報(bào)顯示，當(dāng)時(shí)其管理的主要基金的股票倉(cāng)位約為70%。
A股的重要股東們，減持也兇猛
對(duì)這一輪牛市將信將疑的還有，A股的重要股東們（產(chǎn)業(yè)資本），是2020年7月以來拋售A股最兇猛的一股資金。
全景財(cái)經(jīng)（ID：p5w2012）通過Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份的12個(gè)交易日內(nèi)，A股的重要股東們已經(jīng)完成減持的股票數(shù)量累計(jì)高達(dá)33.3億股，已套現(xiàn)金額更是超過487.58億元，而增持金額僅39.9億元。
以減持套現(xiàn)金額排名，前10家上市公司被套現(xiàn)金額均超過8億元。
若將時(shí)間周期拉長(zhǎng)，復(fù)盤2020年內(nèi)的A股減持?jǐn)?shù)據(jù)，截止7月16日，2020年年內(nèi)，A股上市公司的重要股東已減持股數(shù)高達(dá)235.5億股，總套現(xiàn)金額已超過3290.8億元，較2019年同期大幅增長(zhǎng)125%，涉及上市公司數(shù)量多達(dá)1563家。
另外，7月份以來，重要股東們發(fā)布減持計(jì)劃的頻率也非常密集，且頻頻出現(xiàn)巨額減持計(jì)劃。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月1日-16日，已有家上市公司的220位重要股東拋出減持計(jì)劃，即將減持41.4億股，以今日收盤價(jià)計(jì)算，擬減持市值上限高達(dá)717.1億元
其中，更有10家上市公司的重要股東擬減持市值上限超過10億元。
除了重要股東、高管們忙著高位減持以外，“國(guó)家隊(duì)”（社?；稹?guó)家大基金）也頻頻拋出減持計(jì)劃。據(jù)交通銀行（601328）晚間公告顯示，7月2日至15日期間，社?；鹨牙塾?jì)減持3.95億股，套現(xiàn)總金額達(dá)21.6億元。
另外，國(guó)家大基金更是密集拋出了減持計(jì)劃，涉及個(gè)股有匯頂科技（603160）、北斗星通（002151）、太極實(shí)業(yè)（600667），都來自于今日暴跌的芯片板塊。
危險(xiǎn)的杠桿資金，被套的新股民
一場(chǎng)急漲急跌的行情之下，有人高位離場(chǎng)，便會(huì)有人高位接盤。
其中，追高買入的主力資金之一便是，場(chǎng)內(nèi)杠桿資金。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截止到7月15日收盤，A股的融資總余額飆升至13465億元，較6月底增加了2151億元。
而這僅僅是場(chǎng)內(nèi)杠桿資金的數(shù)據(jù)，場(chǎng)外配資也開始“死灰復(fù)燃”，加杠桿入市，具體流入A股的數(shù)據(jù)不可得知。
7月8日，證監(jiān)會(huì)緊急發(fā)文提示，一些不法機(jī)構(gòu)創(chuàng)建場(chǎng)外配資平臺(tái)，提供最高10倍的炒股資金，誘導(dǎo)投資者參與場(chǎng)外配資活動(dòng)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)直接曝光了258家非法配資平臺(tái)。
另外，據(jù)微信指數(shù)顯示，關(guān)鍵詞“配資”的微信指數(shù)于7月份出現(xiàn)了大幅飆升，7月11日該數(shù)值創(chuàng)下新高，較6月16日激增419%。隨著監(jiān)管層的重拳出擊，7月11日之后，場(chǎng)外配資的勢(shì)頭出現(xiàn)了明顯下滑。
面對(duì)急跌行情，高杠桿資金的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最大，稍有不慎便會(huì)面臨被強(qiáng)制平倉(cāng)、血本無(wú)歸的危險(xiǎn)境地。
除了杠桿資金兇猛入市，7月以來，個(gè)人投資者的入市欲望也被行情刺激起來。據(jù)報(bào)道，7月6日當(dāng)天，北方某頭部券商開戶數(shù)量大約是上周日均開戶量的2倍，甚至有部分券商的線上開戶平臺(tái)屢屢出現(xiàn)崩潰的現(xiàn)象。
暴跌之后，牛市還在嗎？
自7月以來，A股行情起得過于猛烈，以至于牛市呼聲極高，然而近3個(gè)交易日，突然遭遇連續(xù)大跌，牛市是否就此終結(jié)呢？
海通證券認(rèn)為，本周市場(chǎng)在快速拉升后迎來了階段性調(diào)整，從市場(chǎng)調(diào)整的情況來看依舊屬于強(qiáng)勢(shì)范圍，成交量并未大幅萎縮，另外本輪回調(diào)仍是以結(jié)構(gòu)性調(diào)整為主，高位票跌幅較大，但未出現(xiàn)泥沙俱下的崩塌。這是由于市場(chǎng)存在著估值洼地，并未全面泡沫化，尚未出現(xiàn)最終的頂部結(jié)構(gòu)。
另外，方正證券表示，目前的調(diào)整是前期急速上漲后的一波正常下跌，不必過于擔(dān)心，而真正的終結(jié)信號(hào)或者“殺死”牛市的因素是，明確的信用收縮或者經(jīng)濟(jì)周期觸頂回落，目前來看都還不具備。
興業(yè)證券研究所副所長(zhǎng)、全球首席策略分析師張憶東表示，由于前期“新藍(lán)籌”漲幅過大，出現(xiàn)了高估的跡象，而這部分股票正是這一波行情的基石，本周殺跌就是一個(gè)估值回歸的過程，當(dāng)估值與增速達(dá)到均衡時(shí)，股價(jià)才會(huì)來到一個(gè)新的平衡點(diǎn)。
就長(zhǎng)期而言，A股市場(chǎng)的方向一定是良性的。當(dāng)前的政策面已經(jīng)放松，隨著資本市場(chǎng)改革不斷深化，未來市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)也更加堅(jiān)實(shí)，核心資產(chǎn)長(zhǎng)牛仍是大概率事件，而指數(shù)瘋牛每次都不久。
責(zé)任編輯：逯文云
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