（來源：先進制造新視角）
投資評級：買入（維持）
近日奧特維憑借其在0BB串焊設備上的先發技術優勢（超高速、高兼容性和高穩定性），以及其卓越的服務能力，連續獲得兩家光伏龍頭的批量0BB串焊機改造確認，主要用于TOPCON技術路線，改造產能合計約20GW，覆蓋多種焊接工藝，能夠滿足組件端不同的生產需求。目前公司仍在確認過程中的后續改造項目總產能已超過60GW。
奧特維從2020年中開始分別結合PERC、TOPCon和HJT電池預研0BB焊接技術，涉及多種0BB串焊工藝，隨著研究深入，已完成相關專利申請120余項，目前已在TOPCon上真正突破技術瓶頸——單片銀耗降低>10%、組件功率提升≥5W。上半年公司推出超高速0BB串焊設備，并在多家龍頭企業完成工藝驗證，產能可達10800半片/小時（G12），且兼容多種焊接工藝和電池技術，有望充分受益于本輪0BB量產。
?（1）光伏：a.硅片2023年子公司松瓷機電低氧單晶爐已獲晶科、天合等大單，合計 31.8億元。2024年9月公司獲得合計13億元單晶爐海外訂單；b.電池片：子公司旭睿科技負責絲印整線設備，收購普樂新能源負責LPCVD鍍膜設備，推出激光LEM 設備；c.組件：主業串焊機龍頭銷售額市占率70%+，有望受益于0BB迭代。（2）半導體：鍵合機和AOI檢測設備上半年訂單增量明顯，劃片機取得首批訂單，引入日本團隊成立合資公司布局CMP設備，單晶爐已獲韓國客戶訂單。（3）鋰電：目前主要產品為儲能的模組pack線，疊片機研發中。
盈利預測與投資評級
隨著出海步伐加速+新領域拓展順利，我們維持公司2024-2026年歸母凈利潤為16.8/18.9/20.5億元，對應PE為8/7/7倍，維持“買入”評級。
風險提示
下游擴產不及預期，研發進展不及預期。
東吳機械團隊
東吳機械研究團隊榮譽
2023年 新財富最佳分析師 機械行業 第四名
2023年 Wind金牌分析師 機械行業 第一名
2022年 新財富最佳分析師 機械行業 第三名
2022年 Wind金牌分析師 機械行業 第二名
2021年 新財富最佳分析師 機械行業 第三名
2021年 Wind金牌分析師 機械行業 第一名
2020年?新財富最佳分析師 機械行業 第三名
2020年 賣方分析師水晶球獎 機械行業 第五名
2019年 新財富最佳分析師 機械行業 第三名
2017年 新財富最佳分析師 機械行業 第二名
2017年 金牛獎最佳分析師 高端裝備行業 第二名
2017年 賣方分析師水晶球獎 機械行業 第五名
2017年 每市組合 機械行業?年度超額收益率?第一名
2016年 新財富最佳分析師 機械行業?第四名
2016年 金牛獎最佳分析師 高端裝備行業 第四名
2016年 每市組合 機械行業?年度超額收益率?第一名
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