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股票型ETF市場又迎來新的里程碑時刻。
Wind數據顯示，截至10月8日，全市場股票型ETF總規模首次突破3萬億元關口，從2萬億元到3萬億元只用了2個月出頭的時間，被動投資浪潮勢不可擋。
股票型ETF規模突破3萬億元
2024年，公募基金迎來了被動投資發展大年，隨著增量資金借道ETF入市，股票型ETF市場迎來一個又一個歷史性時刻。
Wind數據顯示，截至10月8日，全市場791只股票型ETF總規模達到3.06萬億元，首次突破三萬億元關口，再創ETF市場新的里程碑。
回顧過往發展歷程，最近幾年，股票型ETF跑出發展“加速度”。自2004年12月30日，國內首只ETF——華夏上證50ETF誕生，到全市場股票型ETF突破一萬億元，花了接近18年時間；而到今年7月末正式突破兩萬億元大關，只花了1年零8個月多的時間；如今正式突破三萬億元大關，更是只用了2個多月時間。
在華泰柏瑞基金指數投資部副總監譚弘翔看來，我國股票型ETF市場在過去20年間從零起步到現在總規模突破三萬億元，是在多方共同努力下實現的。
首先，國際層面上，全球ETF市場自2008年金融危機之后都取得了快速增長：一方面是被動投資對主動投資的逐步替代；另一方面是ETF這個基金產品載體的爆發，二者共同成為我國股票型ETF市場發展的重要推動力量。
國內層面上，一是監管機構的高瞻遠矚和大力支持。我國在資本市場起步比英國、美國等領先者晚了數百年的情況下，首只ETF的推出只晚了11年，充分體現出產品和制度創新的前瞻性。
二是市場機構的積極進取。基金管理人之間較為激烈的競爭促進了股票型ETF產品數量快速增加，不同產品之間相互賦能，使用價值梯次上升，為股票型ETF市場的發展注入了充沛的活力。
三是投資者對股票型ETF的接受和認可。股票型ETF作為一類與傳統開放式基金存在較大差異的新興產品類型，在經過了初期的導入與磨合之后，憑借特有的優勢獲得了廣大投資者的接受和認可。
“對于基金行業來說，股票型ETF本身作為工具型產品，不追求超額收益，同時規模效應顯著，基金公司有望開辟一條相對獨立的增長賽道，給行業帶來新的增長空間。”譚弘翔表示。
7家公司股票型ETF規模超千億元
3萬億元的股票型ETF市場，呈現出顯著的“馬太效應”。
Wind數據顯示，目前有51家基金公司旗下有存續的股票型ETF產品。整體而言，有7家公司旗下股票型ETF規模超千億元。其中，第一名華夏基金旗下72只股票型ETF管理規模合計為6304億元，在股票型ETF市場總規模中占比約20.6%。
易方達基金旗下64只股票型ETF管理規模5981億元，市占率超過19.5%，位居全市場第二。華泰柏瑞基金為4875億元，占市場總規模的15.9%，位居第三。
南方基金和嘉實基金旗下股票型ETF規模均超過2000億元，分別為2719億元和2249億元。此外，國泰基金、廣發基金的股票ETF規模也超過1000億元，躋身“千億元俱樂部”。
上述七家公司的股票型ETF管理規模合計近2.44萬億元，在3.06萬億元的總量中占比接近八成，集中度較高，且呈現上升趨勢。這些基金公司所管理的產品中，有8只寬基ETF規模超千億元。
事實上，隨著強者恒強的態勢持續演繹，股票型ETF市場中資產凈值規模超百億元的公募僅有20家，占比不到四成。
在規模百億元級別以上、千億元級別以下的陣營中，華寶、富國、華安、天弘、匯添富、鵬華、國聯安等公司在列。這些公司旗下大多有一兩只拳頭產品，為公司股票型ETF的整體規模作出主要貢獻。
一位基金公司人士指出，伴隨ETF市場發展壯大，頭部效應日趨顯著。由于ETF需要資源和運維能力等較大投入，而頭部基金公司在產品布局、管理水平、數字科技等方面的優勢進一步提升了其運營效率和領先優勢。
展望未來股票型ETF的發展格局，該人士表示，盡管頭部效應突出，但由于ETF市場空間巨大，“后來者”仍有機會。
“首先，我國經濟在轉型過程中，催生了人工智能、新能源、數字經濟、專精特新等新的行業和主題，為未來ETF多元化和精細化布局提供了方向。其次，目前采用抽樣復制方法跟蹤指數的ETF及指數增強ETF已經具有事實上的主動管理特征。指數增強ETF或主動管理ETF，可為前期未涉足或較少涉足ETF領域的管理人提供差異化參與ETF市場的機遇。”他說。
8只ETF規模破千億元
作為全市場“最鋒利的矛”，單只ETF的規模也不斷創出歷史新高。數據顯示，目前規模超千億元的ETF已達8只，規模超過百億元的ETF達35只。
目前華泰柏瑞滬深300ETF以4302.7億元的總規模位居第一，該ETF也是我國歷史上首只規模超四千億元的股票型ETF。
作為國內首批跟蹤滬深300指數的ETF產品，華泰柏瑞滬深300ETF的規模一直遙遙領先，尤其在今年實現了數個大跨越。先是3月12日站上2000億元之上，隨后僅用了半年左右的時間，規模于9月24日突破3000億元。如今只用5個交易日，規模暴漲1000億元，沖上4000億元，再次創造歷史紀錄。
緊隨其后的是同樣跟蹤滬深300指數的滬深300ETF易方達。在9月23日，易方達滬深300ETF規模突破2000億元，達到2005.54億元，成為第二只規模突破2000億元的股票ETF。10月8日該ETF規模達到2788.72億元。
此外，滬深300ETF華夏、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF在10月8日的規模也都超過1700億元。此外，近日持續走強的易方達創業板ETF獲得了巨量資金的關注，規模快速攀升，目前規模超1300億元。南方中證500ETF、華夏上證科創板50ETF規模也超過1100億元。
自9月24日多項重磅利好政策以來，A股市場大幅反彈，各類投資者紛紛涌入ETF產品，導致ETF整體規模節節攀升，“巨無霸”的數量也在不斷增加。未來隨著行情不斷演繹，預計千億元的ETF產品數量會繼續增加。
業內人士表示，隨著資本市場深化改革的逐步推進，境內ETF市場建設不斷完善，有望吸引更多中長期資金入市。同時，中國經濟轉型期，ETF有助于促進科技、資本與實體經濟高水平循環，為市場提供高效投資工具，未來仍有較大發展空間。
（文章來源：中國基金報）
責任編輯：張恒星
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