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10月鋰電池排產預計環比增加約17.8％

大東時代智庫（TD）通過對行業 Top20電池廠調研數據顯示，2024年10月中國電池廠動力+儲能產量118GWh，9月產量100.2GWh，環比增17.8％；鋰電池A排產量52GWh，鋰電池B排產量20GWh，鋰電池C排產量7.3GWh。中國市場消費類電池產量約10GWh，10月中國市場動力+儲能+消費類電池排產量128GWh左右，10月全球市場動力+儲能+消費類電池產量150GWh左右。

大東時代智庫（TD）調研結果顯示，9月下旬寧德時代上修了9月初的排產計劃3GWh至48.5GWh左右，預估10月之后寧德時代的電池產能利用率將接近9成，驅動力為海外儲能和國內動力。9月比亞迪海外銷量有望沖擊4萬輛，目前比亞迪新能源車庫存比1:1.1到1:1.2之間。交車周期大約一周，如果客戶全款提車，可以在一周內提車。但一些熱銷車型，如觀景版，可能要等一個月左右。

億緯鋰能近幾月以來的儲能電芯排產占比超6成，超行業水平，目前行業儲能電芯產量占比在4成以內。截至9月底，億緯鋰能仍在進行動力切儲能的產線轉換，未來儲能電芯排產占比有望進一步提升。9月電池、PCS行業的集中度較高，從投運儲能電站供應商角度看，電池領域Top5依次為寧德時代、億緯鋰能、海辰儲能、比亞迪、瑞浦蘭鈞，CR5＞68%。

目前海外主要市場大儲落地節奏加快，歐洲交期縮短，項目及招標逐步釋放，2024年下半年美國開始明顯發力大儲市場。國內廠商份額將進一步提升，海外大儲核心壁壘在項目經驗，因此當陽光電源、特斯拉等頭部集成商的項目數量增多時，海外儲能市場的門檻也將不斷上升。

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10月碳酸鋰：6.5-7.5萬元/噸區間振蕩尋底

截至9月29日，電池級碳酸鋰均價報7.58萬元/噸，周環比上升633元/噸；工業級碳酸鋰均價報7.38萬元/噸，周環比上升800元/噸。大東時代智庫（TD）預計10月國內碳酸鋰仍將振蕩尋底，碳酸鋰價格將在6.5-7.5萬元/噸區間。

原料端：本周鋰礦到港量減少，鋰礦庫存回落，鋰精礦價格企穩回升。并且隨著匯率走強，輝石提鋰利潤大幅改善。供給端：周產量周環比小幅回落至1.26萬噸，回收企業開工率提升，而云母隨著國內龍頭企業減量而下滑明顯。

庫存端：8月中旬以來連續去庫，SMM產業庫存去化至8.2萬噸。

需求端：9月末對10月假期期間提前備貨，將部分透支10月中旬以前的采購需求，10月原料采購總量預計微弱于9月。

2024Q1-Q2回顧：Q1需求好于預期、江西環保擾動拉漲鋰價；5月起環保政策落地、基本面過剩大方向再度決定價格走勢，鋰價連跌至8月中旬，此后進入采購旺季，疊加供應邊際減產陸續出現，鋰價于7.5萬元/噸的價位震蕩。

2024Q4供應展望：鋰價流暢下跌的趨勢下，市場對于供應將出現縮減已有預期，但在上半年整體累庫的趨勢下，未建設產能的暫停推進以及延后投放的信息對價格的擾動尚顯弱勢，9月寧德時代暫停鋰礦業務對鋰價也未引出趨勢性行情。考慮供應縮減的情況下，預計2024年全球碳酸鋰仍將釋放132萬噸的產量，同比有36%的增長，其中澳礦、南美鹽湖、亞洲鋰礦及鹽湖為主要貢獻量。

2024Q4需求展望：碳酸鋰終端需求仍以新能源汽車為主。2024年1-8月國內新能源汽車的產銷增量依舊亮眼，滲透率進一步提高，碳酸鋰終端需求支撐力度較強。新能源汽車產量同比進一步增長的情況下，電池裝車量規模同步增加。盡管儲能同樣表現出高增速，但當前裝機規模較小，儲能需求起量仍是基于遠期視角。此外，終端增速維持穩定的情況下，需關注到下游正極材料、電池的成品庫存整體呈現出累庫趨勢，下游成品庫存或影響采銷節奏，對碳酸鋰行情造成階段性影響。

綜上，9-10月旺季采購兌現，疊加部分鹽廠減產，平衡顯示月度去庫，鋰價于低位獲得支撐。但從2024年全年來看，碳酸鋰過剩大方向仍然不變，若海外供應量進口順利，疊加2024年Q4采購淡季，碳酸鋰或將重新回到累庫趨勢，鋰價向下壓力預計再度顯現。

（轉自：廣東電池）

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