華夏時(shí)報(bào)記者 盧夢(mèng)雪 北京報(bào)道

　　“銀行買的積存金，一天能掙幾百塊！在基金上虧得在黃金上賺回來(lái)了。”一位買入了銀行積存金的投資者感慨，黃金讓他在投資上打了一場(chǎng)漂亮的 “翻身仗”。

　　美聯(lián)儲(chǔ)降息后，黃金市場(chǎng)上漲行情進(jìn)一步得到助推，9月25日，現(xiàn)貨黃金升破每盎司2665美元，再創(chuàng)歷史新高。

　　市場(chǎng)行情帶動(dòng)了“掘金熱”的持續(xù)，黃金掛鉤的理財(cái)、基金、期貨等金融產(chǎn)品吸金能力大幅提升，越來(lái)越受投資者青睞。《華夏時(shí)報(bào)》記者在走訪中獲悉，當(dāng)前銀行的黃金相關(guān)產(chǎn)品種類繁多，除了積存金等實(shí)物類黃金業(yè)務(wù)外，黃金理財(cái)、掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款、保證金存款等產(chǎn)品也銷售火熱。

　　不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士也分析，無(wú)論是投資實(shí)物黃金還是黃金理財(cái)，投資者務(wù)必充分了解其潛在風(fēng)險(xiǎn)，基于個(gè)人情況做出明智的選擇。

　　黃金產(chǎn)品貨架豐富

　　9月25日，現(xiàn)貨黃金盤中升破每盎司2665美元，再創(chuàng)歷史新高，日內(nèi)漲幅0.5%，年內(nèi)累計(jì)上漲29%。

　　與此同時(shí)，建設(shè)銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，為順應(yīng)市場(chǎng)變化，對(duì)個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。自北京時(shí)間9月27日9：10起，建行個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)定期積存起點(diǎn)金額由600元上調(diào)至700元。

　　“積存金業(yè)務(wù)十分火爆，門檻低且操作便捷。投資者既可選擇兌換為實(shí)物金，也可將其出售，靈活性較高，很多年輕客戶都進(jìn)行了定投。”民生銀行大興區(qū)一支行的客戶經(jīng)理向《華夏時(shí)報(bào)》記者介紹道。盡管金價(jià)整體處于上漲態(tài)勢(shì)，但仍存在一定波動(dòng)。許多風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的老年客戶難以接受風(fēng)險(xiǎn)，因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)的客戶群體較為年輕。

　　剛參加工作不久的“00后”杭州市民劉女士就是在今年3月份購(gòu)入的一筆黃金定期。彼時(shí)，市場(chǎng)對(duì)金價(jià)上漲的預(yù)期較為強(qiáng)烈。對(duì)于流動(dòng)資金有限的劉女士而言，黃金定期門檻低且可隨時(shí)轉(zhuǎn)為活期，是一種非常適合她的投資方式。

　　“買的時(shí)候金價(jià)是499元/克，我還擔(dān)心自己買在了高點(diǎn)，可今天銀行優(yōu)惠后的金價(jià)已經(jīng)達(dá)到610元/克了，要是當(dāng)時(shí)多買一些就好了。”劉女士向《華夏時(shí)報(bào)》記者感慨道。她于今年3月初購(gòu)入了一筆黃金定期，如今收益率已達(dá)19%，“這是我掙錢以來(lái)所做的最正確的投資”。

　　自金價(jià)上漲行情開啟以來(lái)，銀行黃金類業(yè)務(wù)熱度持續(xù)攀升。記者走訪多家銀行后注意到，當(dāng)前銀行黃金相關(guān)的產(chǎn)品業(yè)務(wù)可謂種類繁多，不少投資者挑得“眼花繚亂”。

　　平安銀行的一位客戶向記者推薦了該行一款名為“金寶寶”的“保證金存款”。據(jù)悉，該產(chǎn)品起投金額在1萬(wàn)元至8萬(wàn)元不等，投資期限為6個(gè)月到3年不等。與普通存款不同的是，該產(chǎn)品采用“預(yù)付利息”的方式，投資者購(gòu)買后即可收到對(duì)應(yīng)利息。

　　“雖然存款利率與普通存款相差無(wú)幾，但這款產(chǎn)品的最大優(yōu)勢(shì)在于，投資者在產(chǎn)品購(gòu)買成功后，可以馬上收到以黃金份額支付的所有預(yù)期收益。投資者可以選擇繼續(xù)持有黃金，也可以直接出售，非常靈活。”該行客戶經(jīng)理向《華夏時(shí)報(bào)》記者介紹道。通過(guò)這種方式，投資者可以獲得一筆可供靈活使用的資金。“不過(guò)，如果客戶要提前取出，需要支付14%—20%不等的違約金。”

　　興業(yè)銀行的客戶經(jīng)理則向記者推薦了掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款。記者在該行APP頁(yè)面上看到，該行在售的7只結(jié)構(gòu)性存款中有6只與黃金掛鉤，其中4只明確標(biāo)注為“黃金看漲”，均為1萬(wàn)元以上起售。該客戶經(jīng)理告訴記者，結(jié)構(gòu)性存款一般有三檔收益率。其優(yōu)勢(shì)在于投資者保底能拿到最低檔收益率，不會(huì)虧損，且一般產(chǎn)品都能拿到中間檔收益率。

　　除此之外，銀行黃金類理財(cái)?shù)呢浖芤卜浅ＸS富。

　　理財(cái)公司布局黃金理財(cái)

　　從銀行理財(cái)市場(chǎng)來(lái)看，今年掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品主要有兩類：一是“固收+黃金”理財(cái)產(chǎn)品；二是掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品。

　　從資產(chǎn)配置角度來(lái)看，“固收+黃金”理財(cái)產(chǎn)品中固收類資產(chǎn)配置較多，黃金占比較少；而掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品則投資了較多黃金，產(chǎn)品走勢(shì)受金價(jià)市場(chǎng)影響更大。

　　“固收+的黃金理財(cái)穩(wěn)定性更高，一般為R2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。黃金結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)則更高一些，多數(shù)在R3及以上。”民生銀行的一位客戶經(jīng)理表示。

　　“黃金市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)使掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)增加，可能引發(fā)短期收益波動(dòng)，且持倉(cāng)黃金資產(chǎn)的比例越高，對(duì)收益的影響越大。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華曾向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。相較于掛鉤黃金ETF、黃金期權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品，掛鉤黃金現(xiàn)貨的理財(cái)產(chǎn)品更易受到黃金市場(chǎng)波動(dòng)的影響。

　　記者注意到，9月25日，招銀理財(cái)發(fā)布公告稱，該行一只掛鉤黃金的二元看漲結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品“敲出”了。該產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為1.65%—3.50%。若期末觀察日SGE黃金9999（AU9999.SGE）不低于期初價(jià)格的101%，即可適用較高業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　“產(chǎn)品持有期6個(gè)月內(nèi)會(huì)設(shè)置6個(gè)觀察日，如果其中有一個(gè)觀察日符合條件（期末觀察日AU9999.SGE不低于期初價(jià)格的101%），就會(huì)觸發(fā)較高檔收益，可以滿期（6個(gè)月）持有。”招商銀行的一位客戶經(jīng)理向記者解釋道。

　　記者同時(shí)了解到，還有一種類似的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，若在觀察期末產(chǎn)品估值收益達(dá)到條件，則產(chǎn)品提前結(jié)束，客戶獲得較高檔收益；如果觀察期末產(chǎn)品估值收益未能達(dá)成條件，則投資者需要以較低檔收益率持有至產(chǎn)品到期。

　　“相比之下，很多投資者青睞觸發(fā)高檔收益后需滿期持有的產(chǎn)品，但我行這類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量不多，發(fā)售時(shí)常常需要搶購(gòu)。”該行客戶經(jīng)理表示。

　　記者注意到，除了招銀理財(cái)，平安理財(cái)、民生理財(cái)、中郵理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司均有掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，8月以來(lái)共有33只掛鉤黃金投資的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。睿智新虹理財(cái)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，今年以來(lái)理財(cái)公司新發(fā)掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已增至78只，預(yù)估規(guī)模合計(jì)超66億元，再次刷新近五年的最高紀(jì)錄。

　　“與積存金相比，掛鉤黃金的銀行理財(cái)收益率對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)的反應(yīng)較慢。一般來(lái)說(shuō)，金價(jià)上漲時(shí)，積存金的收益比理財(cái)收益體現(xiàn)得更為明顯，理財(cái)?shù)氖找媛什▌?dòng)也更大一些。”一家國(guó)有大行的理財(cái)經(jīng)理表示。

　　成都智途思遠(yuǎn)首席研究員、金融學(xué)博士羅皓瀚向《華夏時(shí)報(bào)》記者指出，投資者在選擇黃金投資品種時(shí)，無(wú)論是實(shí)物黃金還是黃金理財(cái)，務(wù)必要充分了解其收益特征、結(jié)構(gòu)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，并基于個(gè)人情況做出明智的選擇。

　　“資產(chǎn)配置比具體的標(biāo)的選擇更為重要，投資者一是要做好大類資產(chǎn)配置，二要充分了解自己，基于投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)特征，選擇適合自己的產(chǎn)品。”羅皓瀚表示。

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責(zé)任編輯：李琳琳