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截至8月29日晚，已有28家上市券商業績新鮮出爐。
整體來看，多數券商業績“失速”，22家券商營收、凈利雙雙同比下滑，頭部券商雖規模效應仍在，但未能幸免下滑。一些中小券商因發揮出業務特色，因而業績更具彈性，例如東興證券、首創證券凈利潤同比增幅均超過60%。
從各項主營業務看，資管業務成為一大亮點。近七成券商資管業務同比增長，成為助推營收增長的重要引擎。自營業務表現分化，高增的自營業務對業績形成了有力支撐，反之則拖累了整體業績。受權益市場低迷疊加IPO階段性收緊影響，大多數券商在經紀及投行業務方面表現低迷，僅有少數逆勢增長。
22家券商營收凈利同比下滑
上市券商中期業績披露已經過半。截至目前，共有28家上市券商發布了上半年業績報告。
從營收規模來看，頭部券商規模效應顯著，中信證券依舊登頂，上半年營業收入超300億元；中國銀河證券、國泰君安分居二、三位，營收均超170億元。排名隨后的中信建投、海通證券、東方證券、浙商證券營收均超80億元。
凈利潤方面，中信證券是上半年唯一一家凈利潤超過100億元的券商，國泰君安、中國銀河證券緊隨其后，凈利潤分別為50.16億元、43.88億元。國信證券、中信建投、東方證券凈利潤均超20億元。
從同比增幅看，24家券商營收同比下滑，22家券商凈利潤同比下滑，國海證券、太平洋證券、海通證券、東北證券、華西證券凈利潤同比下滑幅度超過60%。值得一提的是，東方證券、國元證券營收雖同比下滑，但凈利潤均錄得了正增長。
近七成券商資管業務同比增長
從各項主營業務看，資管業務成為一大亮點。近七成券商資管業務凈收入同比增長，成為助推營收增長的重要引擎。
Choice數據顯示，財達證券今年上半年資管業務凈收入同比大增近300%，增幅最高，南京證券同比增幅超200%，首創證券同比增長165.62%。此外，還有國信證券、西部證券、東吳證券等8家券商同比增長超50%。
對于增長原因，首創證券表示，公司資產管理業務凈收入主要來源于管理費收入和超額業績報酬收入。報告期內，公司資產管理業務依托有效的風險控制與投資策略體系，受益于固定收益市場的良好表現，資產管理業務超額業績報酬同比實現較大增幅。
“固收類產品成為目前券商私募資管規模整體抬升的核心驅動力。”華創證券金融團隊表示，截至2024年6月末，券商私募資管規模達到5.8萬億元，同比增長2.5%；固收類產品規模為4.8萬億元，同比增長0.2萬億元，占比82.3%。
自營業務表現分化
各家券商上半年自營業績表現不一，自營業務仍是券商業績“勝負手”。
以“投資收益+公允價值變動-對聯營/合營企業投資收益=自營投資收益”的計算口徑計算，Choice數據顯示，10家券商自營業務凈收入同比增長，最高增幅近150%；18家券商同比下滑，降幅最大近70%。
高增的自營業務對業績形成了有力支撐，反之則拖累了整體業績。中信證券上半年證券投資業務實現收入134.04億元，同比增長31.25%，是唯一實現正增長的主營業務。
自營業務凈收入同比增幅居首的東興證券則表示，報告期內，公司權益自營業務通過較大比例配置高股息資產，取得了較好投資收益。固定收益類投資業務方面，重點加強利率債投資配置，鞏固信用風險管理體系建設，提高信用資質要求，強化對自有資金和投資顧問產品的投資管理。
“投資業務是左右券商業績的重要因素，固收投資業績成為支撐券商自營業務表現的主要原因。”山西證券非銀團隊認為，證券公司業績表現分化，部分證券公司通過合理調節投資比例，優化投資策略，證券投資收益同比增長。
經紀、投行業務受挫
受權益市場低迷疊加IPO階段性收緊影響，大多數券商在經紀及投行業務方面表現低迷。
經紀業務方面，除山西證券、財達證券上半年經紀業務凈收入實現同比增長外，其余券商均同比下滑，最大下降幅度為28.74%。
投行業務主要受股權承銷拖累，部分券商債券承銷規模依舊保持穩健增長。Choice數據顯示，僅6家券商上半年投行業務凈收入實現了增長，其余券商悉數下滑，國海證券、中信證券、海通證券、中信建投等多家券商同比下降超50%。
中信建投稱，2024年上半年，公司完成股權融資項目12家，主承銷金額人民幣43.29億元。其中，IPO主承銷家數5家，主承銷金額人民幣17.67億元。此外，公司完成可轉債項目3家，主承銷金額人民幣36.65億元。債務融資業務方面，2024年上半年，公司債務融資業務繼續保持良好發展勢頭，共計完成主承銷項目1516單，主承銷金額人民幣7004.83億元。
投行業務逆勢增長的券商如首創證券、中國銀河證券、東興證券、南京證券等，主要得益于發力北交所及新三板業務、拓展重點區域債券承銷業務等因素。
中國銀河證券表示，報告期內，公司積極開展業務協同，進一步發掘地方政府債、金融債、短期融資券、定向融資工具業務機會，債券承銷規模增速高于行業平均增速。
（文章來源：上海證券報）
責任編輯：楊賜
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