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首例
近日，上交所對上海思爾芯技術股份有限公司（下稱“思爾芯”）下發(fā)了紀律處分，5年內不接受該公司提交的發(fā)行上市申請文件。
這是注冊制以來，上交所開出的首個資格罰。
此次遭罰的主因在于，思爾芯的IPO申報文件存在重大虛假內容，涉嫌欺詐發(fā)行。
經(jīng)查，思爾芯通過虛構銷售交易虛增收入，2020年虛增營業(yè)收入1536.72萬元，占當年營業(yè)收入的比例為11.55%；同期虛增利潤總額1246.17 萬元，占當年度利潤總額的118.48%。
與此同時，思爾芯還通過提前確認收入的方式虛增營業(yè)收入724.55萬元，對應虛增利潤總額433.35萬元。
從時間線來看，思爾芯是在遭遇現(xiàn)場檢查的過程中被發(fā)現(xiàn)業(yè)績造假的行為，進而遭到證監(jiān)會立案調查。
2021年8月，思爾芯向上交所遞交了科創(chuàng)板IPO申請。當年10月思爾芯與同圓設計集團股份有限公司、浙江護童人體工學科技股份有限公司共3家公司均被抽中了現(xiàn)場檢查。
遭遇現(xiàn)場檢查后，這3家公司并未立馬撤回申報材料，而是在現(xiàn)場檢查后的2022年主動終止了IPO。思爾芯正是在當年7月撤回了申報材料。
即便如此，思爾芯還是收到了證監(jiān)會、交易所的罰單。
2024年2月，證監(jiān)會對思爾芯涉嫌欺詐發(fā)行行為進行了立案調查和審理，并對相關高管處以罰款。
這也是新《證券法》實施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。
彼時，證監(jiān)會亦強調注冊制并非放松質量要求。
“實行注冊制，強調以信息披露為核心，發(fā)行上市條件更加多元包容，發(fā)行上市全過程更加規(guī)范、透明、可預期。但實行注冊制，絕不意味著放松質量要求，在把選擇權交給市場，強化市場約束的同時，審核把關和法治約束也將更加嚴格。”證監(jiān)會指出。
但對于五年內不接受IPO申請文件的紀律處分，思爾芯提出了抗辯。
思爾芯相關責任人以其所選擇的上市標準為“預計市值不低于人民幣10 億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”為由，辯稱利潤總額并非其上市的指標要求；同時還指出其沒有欺詐發(fā)行的主觀故意和動機等。
不過該申訴并未被采納。
“對于發(fā)行人及有關責任人提出的申辯理由，本所經(jīng)審核后認為不能成立，不予采納。思爾芯通過虛構銷售交易、提前確認收入等方式，虛增營業(yè)收入、利潤總額，明顯具有主觀故意，已經(jīng)中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》認定和查實，違規(guī)事實清楚，影響惡劣。”‘上交所指出。
一般來說，境內三大交易所或互認處罰結果。
這意味著思爾芯可能五年內都無法向境內交易所遞交上市申報材料。
這不是境內交易所開出的首例資格罰。
今年5月，深交所對已經(jīng)撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申報材料的上海晶宇環(huán)境工程股份有限公司（下稱“晶宇環(huán)境”）開出了注冊制以來的首份資格罰——3年內不接受晶宇環(huán)境遞交的發(fā)行上市文件。
其中，晶宇環(huán)境遭罰的原因系其刻意隱瞞與投資方簽署的對賭協(xié)議等。
有投行人士認為，IPO從嚴監(jiān)管態(tài)勢下，發(fā)行人和保薦機構都不能抱有僥幸心理，需要更加慎重對待申報機會。
市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。
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