專題：內(nèi)外環(huán)境利于市場企穩(wěn)向好 未來股指預(yù)計保持震蕩上揚
北京時間周二晚23：50分，美國交易時段，紐銅出現(xiàn)逼空行情，紐約銅期貨盤中飆升5.5%，Comex 7月交割的銅價躍升至日內(nèi)高點，達到5.026美元/磅，距離2022年3月俄烏沖突早期時創(chuàng)下的歷史高點5.0395美元僅一步之遙。
上述逼空行情發(fā)生在7月的Comex合約。由于逼空，這一紐銅流動性最強的合約交易價格較其它市場基準(zhǔn)合約大幅溢價。每磅5.026美元的價格相當(dāng)于每噸11080美元，比倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)倫銅合約每噸高出1000多美元。
周二，LME期銅收跌72美元，報10114美元/噸。倫銅主連盤中下跌1.2%。滬銅收跌0.94%。
7月紐銅的暴漲，也推動Comex市場出現(xiàn)前所未有的期貨貼水：7月合約比9月合約每磅高出29.25美分。
交易員們表示，今天的紐銅逼空前所未有，使得銅貨船被轉(zhuǎn)運至美國。
對于紐銅7月合約的逼空，業(yè)內(nèi)人士指出，在銅期貨上做空價差或是直接做空7月紐銅期貨合約的交易者，面臨重大損失并被迫補倉。預(yù)計擁有7月銅多頭頭寸的交易員們將獲利了結(jié)，或是展期到未來更遠的合約上，以利用巨大的期貨貼水。
需要說明的是，周二紐銅7月合約的逼空并沒有很持續(xù)，此后該合約漲幅明顯收窄，截至發(fā)稿，日內(nèi)上漲2.5%，位于4.886美元一線。
周二同日，智利政府上調(diào)銅價預(yù)期，預(yù)計2024年銅價為4.2美元/磅，之前預(yù)計為3.84美元。
紐銅之所以出現(xiàn)逼空，大背景是銅的供需趨緊。一方面，供給端頻受擾動，引發(fā)對銅供給短缺的擔(dān)憂；另一方面，全球制造業(yè)復(fù)蘇和能源轉(zhuǎn)型推升了對銅的需求。銅作為最重要的基本金屬之一，廣泛運用于電動汽車、電網(wǎng)及其他可再生能源領(lǐng)域。此外，主要礦山的建設(shè)和開發(fā)成本也在增加。現(xiàn)有銅礦產(chǎn)量在未來幾年將急劇下降，機構(gòu)預(yù)計，礦商需要在2025年至2032年間投資超過1500億美元去擴大銅礦資本開支，才能滿足行業(yè)的供應(yīng)需求。
銅價今年以來持續(xù)走高。4月下旬，LME期銅價格自2022年以來首次突破1萬美元/噸。隨著行業(yè)供需缺口繼續(xù)擴大，市場普遍預(yù)計將持續(xù)推動銅價上漲。
高盛此前在報告中將銅的今年年末預(yù)期價位從1萬美元/噸上調(diào)至1.2萬美元/噸，全年均價預(yù)期從9200美元/噸上調(diào)至9800美元/噸，維持2025年平均1.5萬美元/噸的預(yù)測。高盛預(yù)計，要激勵長期礦山投資，長期平均價格需要維持在1.2萬-1.3萬美元/噸之間；要想解決短期內(nèi)銅稀缺的問題，預(yù)計明年平均銅價至少要達到1.5萬美元/噸。
事實上，在美國，飆升的銅價已經(jīng)讓普通大眾切身感受到了：舊金山已經(jīng)有人切斷特斯拉電動汽車的充電線纜，將里面的銅線作為有色金屬出售。
還有網(wǎng)友注意到了銅價和美股小盤股的基準(zhǔn)股指羅素2000之間的高度相關(guān)性：
為什么銅價需要高度關(guān)注？由于銅在工業(yè)生產(chǎn)中的重要性及其對宏觀經(jīng)濟的敏感性，銅也享有“銅博士”之稱。銅被廣泛地應(yīng)用于電氣、輕工、機械制造、建筑工業(yè)、國防工業(yè)等領(lǐng)域，其需求被視為直接反映各國的經(jīng)濟活動，一旦實體經(jīng)濟有起伏，銅價都容易受到影響——因為它比擁有博士學(xué)位的學(xué)術(shù)人士更能準(zhǔn)確地預(yù)測經(jīng)濟走勢，其價格比很多經(jīng)濟數(shù)據(jù)更直觀地反映出目前經(jīng)濟的走向。
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責(zé)任編輯：歐陽名軍
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