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陜西黑貓焦化股份有限公司關于上海證券交易所《關于陜西黑貓焦化股份有限公司2023年年度報告的信息披露監管工作函》的回復公告

本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

陜西黑貓焦化股份有限公司（簡稱“公司”）于2024年4月19日收到上海證券交易所出具的《關于陜西黑貓焦化股份有限公司2023年年度報告的信息披露監管工作函》（上證公函【2024】0327號）（簡稱“監管工作函”）。公司對《監管工作函》高度重視，積極組織相關各方針對《監管工作函》中涉及的問題進行逐項研究和討論，現就《監管工作函》提及的問題回復如下：

問題1.關于經營情況。

公司2023年度實現營業收入185.9億元，同比下降19.86%，歸母凈利潤為-5.12億元，由盈轉虧。焦炭為主要產品，全年營業收入136.5億元，同比下降20.09%，毛利率為-11.86%，持續兩年為負。

請公司：（1）結合近三年焦炭產品的市場價格、原材料價格、產品成本結構等量化分析焦炭毛利率為負的原因及合理性，相關變化情況是否符合行業趨勢；（2）結合近三年焦炭業務前五大客戶名稱、收入金額、結算方式、是否存在關聯關系等，說明近三年主要客戶是否發生重大變化。

回復：

（一）結合近三年焦炭產品的市場價格、原材料價格、產品成本結構等量化分析焦炭毛利率為負的原因及合理性，相關變化情況是否符合行業趨勢。

1、近三年焦炭產品的市場平均價格、公司平均銷售價格對比如下：

單位：元/噸

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市場價格來源：我的鋼鐵網

說明：① 公司銷售的焦炭包括：焦炭、焦粒、焦丁、焦沫，故公司銷售單價低于國內市場價格；公司采購的原料煤由主焦煤、瘦煤、肥煤、氣煤等配比而成，故公司采購單價低于國內市場價格。

②焦炭、原料煤國內市場價格均為綜合指數。

如上所示，公司焦炭銷售價格、原料煤采購價格與國內市場價格變動趨勢基本保持一致。近三年國內焦煤、焦炭價格變動趨勢：

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數據來源：wind

從以上焦炭、焦煤的價格變動趨勢可以看出，2021年二、三季度焦炭價格漲幅明顯，第四季度11月開始下跌；2022年焦炭價格上半年高位震蕩，先漲后跌，下半年相對穩定，但這兩年整體仍處于高位運行態勢；2023年焦炭價格上半年持續走跌，下半年價格雖有反彈，但與前兩年相比整體依然偏弱。近三年焦煤價格趨勢與焦炭大體一致，但焦煤漲幅大于焦炭漲幅，公司成本壓力逐漸增大，焦炭毛利率開始下滑并自2022年開始出現負數，2023年毛利率持續為負。

2、近三年焦炭產品成本結構對比如下：

單位：萬元

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公司焦炭生產成本構成中，原料煤成本占比95%左右，因此原料煤價格變動對焦炭成本影響最大。

公司主營從事焦化產品、煤化工產品和煤炭產品的生產和銷售，下游市場主要為鋼鐵、化工等國民經濟基礎性行業，容易受宏觀經濟周期性波動影響。經濟周期性波動影響下游鋼鐵行業的需求以及上游原材料煤炭的價格，從而影響焦化行業盈利水平。經濟擴張時期，市場資金充裕，固定資產投資持續增長，鋼鐵市場需求旺盛，對焦化產品需求擴張，焦化行業經營業績會大幅提升；相反地，經濟收縮時期，市場流動性緊縮，固定資產投資放緩，鋼鐵市場需求減少，對焦化產品需求放緩，對焦化行業經營業績帶來嚴重不利影響。

2023年，國內宏觀經濟面臨結構轉型、需求不足等多重壓力，原料煤價格先抑后揚，總體仍保持在較高位運行，受房地產行業低迷影響，鋼材需求日趨減少，鋼鐵行業虧損擴大，產銷持續走弱，鋼企為降成本持續打壓焦炭價格，焦炭價格同比大幅下滑，下半年價格雖有反彈，但整體趨勢以走弱為主。焦炭產品受到上游煤炭行業和下游鋼鐵行業雙重擠壓，產品毛利率持續為負。

3、近三年同行業公司焦炭產品收入、成本、毛利率對比如下：

單位：萬元

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公司與同行業上市公司焦炭毛利率變動趨勢基本一致，毛利率之間存在差異主要是因為所在地區差異導致的原料煤采購運輸半徑及供應商煤種不同從而采購價格不同，焦炭品質、產能規模及產能利用程度不同導致成本結構及銷售價格不同。

公司2023年、2022年焦炭毛利率為-11.86%、-12.07%。主要是因為近兩年來，煤炭市場由供需偏緊向寬松轉變，價格由高位逐漸回落，焦炭受上游價格擠壓及下游鋼廠需求不足的雙重影響，與原料煤的價格差異逐漸縮小，公司焦炭業務虧損，毛利率為負，符合行業趨勢。

（二）結合近三年焦炭業務前五大客戶名稱、收入金額、結算方式、是否存在關聯關系等，說明近三年主要客戶是否發生重大變化。

公司近三年焦炭業務前五大客戶情況如下：

單位：萬元

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注：韓城鋼鐵和龍門鋼鐵均受陜西鋼鐵集團有限公司控制。

公司焦炭的銷售為以長協戰略合作鋼鐵廠穩定采購為主、輔以貿易商靈活補充的模式，主要結算方式為先貨后款，個別公司為款到發貨。

近三年公司焦炭業務銷售渠道相對穩定，總體上前五大客戶未發生重大變化，尤其韓城鋼鐵及龍門鋼鐵和聯峰鋼鐵一直保持前列。其中個別客戶變化情況如下：

① 瑞豐鋼鐵為公司近年來產量提升后開發的新客戶，為款到發貨，自2022年銷量上漲，進入前五大客戶行列。

② 鑌鑫鋼鐵為公司穩定客戶，2021-2022年均為公司第六大客戶，2023年業務增加，成為公司第四大客戶。

③2021年和2022年，冷水江鋼鐵一直處于前五大客戶行列，2023年退出前五大客戶的主要原因為：公司進行干熄焦技改，生產的焦炭主要為干熄焦，而冷水江鋼鐵不具備接卸干熄焦的條件，外加公司調整客戶結構的需求，公司減少對其的供應。

綜上所述，公司近三年主要客戶未發生重大變化。

問題2.關于貨幣資金。

公司期末貨幣資金余額為15.56億元，其中，其他貨幣資金14.05億元，主要為銀行承兌匯票保證金、信用證保證金及定期存單，該部分資金受限。報告期末有息負債為49.53億元，其中短期借款為32.02億元，占比較高，且應付款項合計50.37億元。

請公司：（1）補充披露其他貨幣資金的構成和明細；（2）結合銀行承兌匯票、信用證保證金規模、自身信用情況、同行業可比公司情況等，說明保證金比例是否處于合理水平，是否較前期有重大變化；（3）說明資金受限比例較上年進一步提升的原因，并結合負債的期限結構、應付款項支付安排、貨幣資金及現金流情況，分析公司的償債能力及流動性風險。請會計師發表意見。

回復：

（一）補充披露其他貨幣資金的構成和明細。

公司其他貨幣資金的構成明細如下：

單位：萬元

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（二）結合銀行承兌匯票、信用證保證金規模、自身信用情況、同行業可比公司情況等，說明保證金比例是否處于合理水平，是否較前期有重大變化。

1、公司各期末應付票據情況

單位：萬元

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公司對客戶、供應商的交易中票據結算的方式占比較大。公司根據各個子公司的資金需求計劃，綜合考慮資金成本、需求金額及融資額度，采用對應的融資方式。公司主要融資銀行授信額度中銀行承兌匯票額度較大，本期公司開具的銀行承兌匯票規模較去年減少。公司自身資信狀況良好，公司開具的票據均在各銀行的授信額度范圍內。

2、票據規模與保證金規模匹配

公司銀行承兌匯票的保證金的比例根據各金融機構與公司簽署的相關授信、借款協議確定。銀行承兌匯票保證金的比例基本為50%、100%，或提供保證擔保；信用證保證金的比例均為50%，票據到期兌付時，保證金將用于支付承兌匯票、信用證到期兌付資金。

截至2023年12月31日，公司票據規模與保證金匹配情況如下：

單位：萬元

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截至2022年12月31日，公司票據規模與保證金匹配情況如下：

單位：萬元

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上表可見，公司2023年末、2022年末保證金占應付票據的比例分別為54.04%、51.44%，兩期對比，各金融機構的保證金比例無重大變化。除去利息61.84萬元，公司貨幣資金中其他貨幣資金金額與應付票據保證金相匹配。

3、公司與同行業上市公司的貨幣資金、其他貨幣資金、應付票據、有息負債余額及有關指標情況對比如下：

單位：萬元

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注：其他貨幣資金為受限的貨幣資金，包括票據保證金、信用證保證金、質押存單等；應付票據指開具的銀行承兌匯票和信用證；有息負債包括短期借款、長期借款、應付債券、長期應付款（融資租賃款）等；單位營業收入收現比為銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入。

同行業上市公司的業務（產品）結構、上下游結算方式、銀行授信方式不同，現金流規模、期末銀行存款、受限資金及票據規模也不同。

（1）同行業公司的業務（產品）結構及結算方式不同，現金流及期末銀行存款規模不同。

公司單位營業收入收現比低于同行業公司，主要是公司主營收入以銷售焦炭為主，化工產品及煤炭銷售收入相對較少。由于焦炭行業上下游各方主要以承兌匯票結算為主，故銷售商品收到的現金規模小于營業收入的規模，另外原料煤來自于外購，整體經營現金流壓力相對較大。

（2）同行業上市公司的融資（銀行授信）方式、融資能力不同，票據保證金與應付票據的規模不同。

銀行授信額度中票據規模越大，應付票據及其他貨幣資金（票據保證金）規模越大，公司與寶泰隆其他貨幣資金占應付票據比例基本相近；相同的票據規模，國企類上市公司所需票據保證金比例較低，如山西焦化。

如上分析所述，公司的保證金比例處于合理水平，較前期無重大變化。

（三）說明資金受限比例較上年進一步提升的原因，并結合負債的期限結構、應付款項支付安排、貨幣資金及現金流情況，分析公司的償債能力及流動性風險。

1、公司各期末貨幣資金情況如下：

單位：萬元

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（1）截至2023年年末，受限資金為140,876.32萬元，其中：銀行存款受限資金356.66萬元、其他貨幣資金140,519.65萬元。其他貨幣資金主要是開具銀行承兌匯票向各銀行繳存的保證金、開具信用證繳存的保證金以及抵押的定期存單。

（2）截至2022年末，受限資金為164,653.06萬元，其中：銀行存款受限資金722.73萬元、其他貨幣資金163,930.33萬元。其他貨幣資金主要為因開具票據支付的銀行承兌匯票（含信用證）保證金及抵押的定期存單。

（3）截至2023年末，資金受限比例上升的原因是公司2023年年末銀行存款同比降低。

2、公司受限貨幣資金兩期對比情況如下：

單位：萬元

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如上表顯示，公司根據資金需求、資金成本以及銀行提供的融資額度，綜合考慮融資方案，2023年年末受限資金較上年減少23,776.74萬元。

3、公司的有息負債結構、償債能力、現金流情況如下：

單位：萬元

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流動比率反映公司短期償債能力，與上期相比略有下降，反映公司的短期償債壓力較大，公司后續將根據實際經營需要，靈活安排短期借款、應付賬款的償付節奏。

公司原材料供應商主要是煤炭公司，近幾年供應商變化不大，相應的應付賬款賬期保持在4-6個月，目前均保持著良好的合作關系，不存在逾期情況。

公司銷售商品及提供勞務收到的現金同比增長7.29%，經營活動現金流凈額同比增長60.70%，為支付貨款、獲取銀行授信及償還債務提供了保障。

公司資產負債率維持在合理水平，整體償債風險較小。2023年末較2022年末短期有息負債減少、長期有息負債增加，借款期限結構有所優化。截至2023年年末，公司資信良好，無逾期記錄，與金融機構保持良好的長期合作關系，截至2023年末尚未使用的銀行授信額度較為充足，現有短期借款續期不存在障礙，不存在無法獲得繼續融資的風險，不存在較大償債風險。受限資金基本為保證金，可直接用于償還到期的銀行承兌匯票。

因此，公司不存在較大償債風險和流動性風險。

會計師意見：

（一）核查程序

我們主要執行了以下核查程序：

1、了解、評價和測試公司籌資活動、開具銀行承兌匯票相關的關鍵內部控制設計和運行的有效性；

2、獲取公司期末應付票據明細、其他貨幣資金明細，與承兌匯票協議核對，并向銀行進行了函證；

3、查閱主要銀行承兌匯票相關的協議、相應的擔保合同，測算期末應付票據余額與保證金金額的配比情況；

4、打印并審閱主要公司的《企業信用報告》、查閱主要銀行授信合同；

5、檢查期后銀行借款償還情況，核實是否存在逾期借款；

6、結合公司負債結構、償債指標、借款利率水平、現金流、受限資金及同行業對比情況，分析公司短期償債風險及受限資金占比變化原因。

（二）核查意見

基于執行的審計程序，我們認為：

1、公司期末票據規模與其他貨幣資金（保證金）規模匹配；

2、公司受限貨幣資金規模占比增加原因具有合理性；

3、未發現大額受限貨幣資金對公司償還債務產生重大不利影響的情況。

問題3. 關于固定資產。

自2021年以來，公司固定資產規模增幅較大，報告期末固定資產余額為118.1 億元，占總資產的57%，但公司 2022年、2023年歸母凈利潤持續下滑。2023 年固定資產周轉率1.62，低于同行業公司，此外仍有6.77億元在建工程。報告期內固定資產減值損失為1.36億元，主要系對新豐科技合成氨生產線計提的減值。

請公司：（1）結合合成氨的行業發展、市場供需、價格波動等說明新豐科技相關產線出現減值的跡象及測算過程，并量化分析公司其他合成氨生產線是否出現減值；（2）結合公司主要產線的產能利用率、市場環境、預期現金流入等情況變化，說明固定資產減值計提是否充分；（3）補充披露近三年公司新增固定資產的具體情況，包括主要的產線、設備、廠房以及對應產品類型等；（4）說明公司近年主營業績下滑但固定資產擴張的原因及主要考慮，其產能與規模的匹配性，并說明公司是否具備充足的資金來支持固定資產擴張和在建工程開展，構建相關資產的支付對方是否與公司、控股股東或主要客戶、供應商存在關聯關系。請會計師發表意見，并說明對固定資產、在建工程執行的審計程序。

回復：

（一）結合合成氨的行業發展、市場供需、價格波動等說明新豐科技相關產線出現減值的跡象及測算過程，并量化分析公司其他合成氨生產線是否出現減值。

1、近兩年合成氨市場情況分析

2022年國內合成氨市場行情整體高漲，市場均價創五年新高。年度市場價格變化主要受供應、需求和政策等因素共同作用。供應是影響全年價格變化的第一要素。近年來，受供給側改革及落后產能淘汰等影響，合成氨產能產量呈現先減后緩增的狀態，整體市場貨源供應由寬松轉變為緊平衡，合成氨市場價格屢創新高。同時，國際市場與國內市場價格倒掛嚴重，中國由進口國陸續轉變為出口國，也是導致合成氨市場貨緊價揚的另一重要原因。

2023年國內合成氨市場整體趨勢呈現“V”字形，從上半年來看，整體價格走勢在經過短暫僵持整理后開始出現明顯走跌，在一季度末出現了一次明顯跌幅，并在6月底創下國內均價近兩年來價格最低點，其中主要受國際氨價格的回落、國內合成氨產能的穩步跟進以及前期合成氨、尿素等行情拉漲超預期，供需轉弱后下游抵觸增大，在整體經濟環境偏弱運行帶動下，相關下游行業開工低位，需求拖累市場，價格觸底；進入下半年，受多地氨企頻繁檢修減量、國際尿素磷肥價格好轉帶動，下游市場需求再次跟進后國內合成氨市場價格走勢出現轉機，低位整理后再次沖高上調，但需求支撐有限，后續高位整理后逐步開始松動下行。

2、公司合成氨生產線及減值情況

公司主要的合成氨生產線共三條，分別為：新豐科技焦粒制氣供公司生產合成氨相關產線（新豐科技相關產線）、龍門煤化產線、內蒙古黑貓產線，其中，龍門煤化產線和內蒙古黑貓產線的生產工藝基本一致，新豐科技相關產線工藝與前兩者有所不同，具體情況如下：

（1）新豐科技相關產線、龍門煤化產線、內蒙古黑貓產線生產工藝：

新豐科技以焦粒為原料，采用純氧氣化技術將焦粒氣化造氣，煤氣通過常壓脫硫裝置脫除硫化氫之后送至氣柜緩沖，而后經風機加壓，進入耐硫等溫變換裝置將CO轉化為H2，之后進入PSA脫碳、提氫裝置，生產純氫氣，與來自公司甲醇空分的氮氣混合加壓后送至合成裝置生成液氨。生產工藝流程圖如下：

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龍門煤化以外購的洗精煤通過煉焦生產焦炭，焦爐煤氣通過冷凝鼓風分離出焦油，通過脫硫、脫苯等分離出粗苯，初步凈化后的煤氣送至氣柜緩沖，而后經壓縮機加壓，進入煤氣凈化單元進行精脫硫及脫除CO2，之后進入LNG冷箱，與混合制冷劑進行換熱，與來自空分的氮氣經過低溫液氮洗工藝后，分離出產品LNG，氫氮氣送往合成氨壓縮裝置加壓后進合成氨裝置生產合成氨。生產工藝流程圖如下：

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內蒙古黑貓以外購的洗精煤通過煉焦生產焦炭，焦爐煤氣通過冷凝鼓風分離出焦油，通過脫硫、脫苯等分離出粗苯，凈化后的煤氣通過常壓脫硫裝置脫除硫化氫之后送至氣柜緩沖，而后經風機加壓，進入耐硫等溫變換裝置將CO轉化為H2，之后進入PSA脫碳、提氫裝置，生產純氫氣，與來自空分的氮氣混合加壓后送至合成裝置生成液氨。生產工藝流程：

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（2）近三年相關公司合成氨產線的產能、收入、成本、毛利率及減值情況如下：

單位：萬元

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《企業會計準則第8號一一資產減值》第四條“ 企業應當在資產負債表日判斷資產是否存在可能發生減值的跡象”。第五條 “存在下列跡象的，表明資產可能發生了減值：資產已經或者將被閑置、終止使用或者計劃提前處置。企業內部報告的證據表明資產的經濟績效已經低于或者將低于預期，如資產所創造的凈現金流量或者實現的營業利潤（或者虧損）遠遠低于（或者高于）預計金額等。”

通過上述工藝對比，新豐科技相關產線與龍門煤化產線、內蒙古黑貓產線的原料氣來源不同，新豐科技相關產線原料氣由焦粒制成，成本較高，而龍門煤化產線、內蒙古黑貓產線原料氣是焦爐煤氣，焦爐煤氣生產合成氨是煉焦廢氣的綜合利用，財務核算不計直接材料成本，故龍門煤化產線、內蒙古黑貓產線合成氨的毛利率較高。

新豐科技相關產線收入、成本倒掛后，產能利用率隨之逐步下降，導致單位產品分攤的固定成本進一步加大、毛利率逐步下滑，故于2023年4月開始停工狀態。上述情況表明，資產的經濟績效已經低于預期，相關資產存在減值跡象，故2023年末對已出現減值跡象的資產組進行減值測試，計提了減值準備。

由于龍門煤化、內蒙古黑貓合成氨產線與新豐科技相關合成氨產線的生產原料氣成本不同，其收入、毛利率均正常，故不存在減值跡象，無需計提減值準備。

3、新豐科技焦粒制氣供公司生產合成氨相關產線減值測算過程

（1）關于房屋建筑物減值測算過程

本次房屋建筑物減值測算采用重置成本法。重置成本法是求取房屋建筑物在減值測算時點的重置價格或重建價格，并按房屋建筑物的使用年限和對房屋建筑物現場勘察的情況綜合確定成新率，進而估算房屋建筑物合理價格或價值的方法。

主要房屋建筑物的減值測算，是根據建筑工程資料和類似工程竣工結算資料對房屋建筑物工程量進行修正調整，并以當地現行定額標準、建設規費、貸款利率計算出建筑物的重置全價。

建筑物評估值=重置全價-實體性貶值 -經濟性貶值-功能性貶值

（2）關于設備類資產減值測算過程

按照設備類資產持續使用原則，以市場價格為依據，結合設備類資產的特點和收集資料情況，主要采用重置成本法進行評估。

設備類資產評估值=重置全價（不含稅）-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值

依據中水致遠資產評估有限公司出具《陜西黑貓焦化股份有限公司以財務報告為目的所涉及的陜西黑貓焦化股份有限公司、韓城市新豐清潔能源科技有限公司氫氣及合成氨產線資產組組合減值測試評估項目》中水致遠評報字[2024]第010020號評估報告減值測試結果，新豐科技焦粒制氣供公司生產合成氨相關產線2023年末計提減值準備 13,512.86 萬元。

（二）結合公司主要產線的產能利用率、市場環境、預期現金流入等情況變化，說明固定資產減值計提是否充分。

公司主要產線的產能利用率：

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注1：內蒙古黑貓一期項目焦炭產能260萬噸/年、內蒙古黑貓二期項目焦炭產能100萬噸/年裝置于2023年9月投產（上表的產能，已按年化折算）；

注2：宏能煤業于2023年6月完成產能由90萬噸/年核增至180萬噸/年的手續（上表的產能，已按年化折算）。

注3：上述產銷率大于100%系銷售期初庫存所致；產能利用率大于100%系實際產能與設計產能有一定的偏差所致。

公司產能利用率較低的原因是2022年焦炭毛利率開始為負后，公司根據原料煤價格及焦炭銷售價格的變化，來測算調整最佳焦炭生產負荷，適時優化配煤比降低焦炭成本，以及調節焦爐煤氣在不同化產品生產的分配，以使公司經營效益最優化。龍門煤化化產品產能利用率較低，主要原因是化產品生產線檢修周期較長，及受市場價格變動，合理調節LNG與合成氨的生產負荷。

公司按照《企業會計準則第8號一一資產減值》的規定判斷期末固定資產是否存在發生減值的跡象。公司將《企業會計準則第8號一一資產減值》規定的可能存在減值跡象的情況與公司實際情況逐項進行比對，具體情況如下:

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綜上所述，通過對公司主要產線的產能利用率、實際產量、產銷率等情況的對比分析，2023年末新豐科技焦粒制氣供公司生產合成氨相關產線存在減值跡象、已充分計提減值準備，公司其他主要產線的固定資產不存在減值跡象、不需要計提減值準備。

（三）補充披露近三年公司新增固定資產的具體情況，包括主要的產線、設備、廠房以及對應產品類型等。

1、公司近三年固定資產整體情況

截至 2023年 12 月 31 日，公司固定資產原值為 1,827,340.00萬元，較 2021 年末增加321,117.10萬元，增長率21.32%；較 2022年末增加167,311.64萬元，同比增長10.08%。公司近三年固定資產投資保持在10%左右的增長，其中生產設備的增加值最為顯著。公司近三年固定資產原值總體情況如下：

單位：萬元

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2、近三年主要生產線對應的固定資產變動情況

單位：萬元

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2023年度固定資產原值同比增加167,311.64萬元，主要是內蒙古黑貓“焦爐煤氣綜合利用項目二期（一期100萬噸/年焦炭裝置項目）”和“干熄焦項目”在建工程達到預定可使用狀態轉固所致。其中：焦爐煤氣綜合利用項目二期（一期100萬噸/年焦炭裝置項目）于2021年12月末開始動工建設，2023年9月試生產，其主要資產分布在內蒙古黑貓焦化廠煉焦車間和內蒙黑貓焦化廠化產車間。干熄焦項目主要對內蒙古黑貓已建成投產的260萬噸/年焦炭項目的熄焦方式進行改造，由濕法熄焦改為干法熄焦（備用濕法熄焦），建設2套170t/h干熄焦裝置及2套發電裝置。2023年11月3#干熄焦投產，其主要資產分布在內蒙古黑貓焦化廠干熄焦車間。

（四）說明公司近年主營業績下滑但固定資產擴張的原因及主要考慮，其產能與規模的匹配性，并說明公司是否具備充足的資金來支持固定資產擴張和在建工程開展，構建相關資產的支付對方是否與公司、控股股東或主要客戶、供應商存在關聯關系。

1、公司固定資產擴張的原因

（1）響應國家產業政策

2018年4月，陜西省人民政府下發《陜西省鐵腕治霾打贏藍天保衛戰三年行動方案（2018-2020年）》和《陜西省鐵腕治霾打贏藍天保衛戰2018年工作要點》，其中提出加快調整產業結構的要求，“關中核心區禁止新建、擴建燃煤發電、燃煤熱電聯產和燃煤集中供熱項目，禁止新建、擴建和改建石油化工、煤化工、水泥、焦化項目。制定關中地區高耗能、高排放行業退出工作方案，率先關停搬遷關中核心區企業，重點壓減水泥（不含粉磨站）、焦化、石油化工、煤化工、防水材料、陶瓷（不含以天然氣為燃料）、保溫材料等行業企業產能。”公司在所在地韓城市不能新建焦化項目，同時考慮到未來有可能面臨的產業政策風險，煤化工行業要節能、減排、降碳，加快產業升級、實現高碳產業低能耗低排放，公司于2018年決策建設內蒙古黑貓焦化及焦爐煤氣綜合利用系列項目。近三年增加的固定資產基本屬于內蒙古黑貓，一是2018年公司以非公開發行股票剩余募集資金規劃建設的綜合利用焦爐煤氣年產30萬噸甲醇和8萬噸合成氨項目，二是干熄焦項目，三是焦爐煤氣綜合利用項目二期（一期100萬噸/年焦炭裝置項目）。公司積極響應國家及產業政策要求，通過建設以上項目，在節能、減排、降碳方面做出努力。

（2）落實公司發展戰略

公司設立以來的戰略就是以煤炭為基礎，按照煤、焦、化聯產的技術路線打造循環經濟產業鏈，2018年起投資建設內蒙古黑貓焦化及焦爐煤氣綜合利用系列項目，就是在產業政策調整后，優化公司產業的區域布局，落實公司發展戰略，擴大發展，鞏固公司循環經濟產業鏈，增強核心競爭力做出的努力。

（3）適應市場差異化競爭

從競爭格局看，我國焦化企業已經形成了鋼鐵聯合焦化企業、大型獨立焦化企業及中小焦化企業并存的產業發展格局。獨立焦化企業的焦炭產品盈利能力受下游鋼鐵行業影響較大，企業競爭力主要體現在煉焦副產品的加工和焦爐氣的綜合循環利用，即綜合利用焦炭生產過程中的副產品進行化工產品的生產，豐富的產品結構和較長的產業鏈是其競爭優勢的根本所在。

作為國內較大的獨立焦化企業，公司近年固定資產投資項目的主要產品為焦炭及下游化工產品，通過以煉焦過程中產生的焦爐煤氣為原材料生產多種化工產品的產能布局，提高副產品的綜合利用規模效應，結合市場需求及產品的盈利水平，增強了可以動態調整產品結構的具有抗風險能力的循環經濟產業鏈，在競爭中處于有利地位。

隨著內蒙古黑貓上述項目的陸續投產，公司固定資產規模、焦化產品產能及實際產量均增加，產能與規模是匹配的。

2、公司具備充足的資金來支持固定資產擴張和在建工程開展

（1）2018年使用剩余的非公開發行股票募集資金233,734.67萬元（不包含募集資金賬戶產生的利息、購買理財產品收益等孳息）建設綜合利用焦爐煤氣年產30萬噸甲醇和8萬噸合成氨項目。

（2）公司資產負債率維持在合理水平，存貨及應收賬款周轉快，整體償債風險及流動性風險較小。公司2023年公司實現營業收入1,859,265.18萬元，銷售商品及提供勞務收到的現金1,298,123.71萬元（同比增長7.29%），經營活動現金流凈額56,091.32萬元（同比增長60.70%），日常生產經營的貨幣資金積累，進一步保障固定資產擴張和在建工程的開展。

（3）公司主要融資渠道有資本市場融資和傳統間接融資方式兩種，其中間接融資方式包括銀行借款、申請開具銀行承兌匯票、融資租賃等方式。根據公司的征信報告，公司銀行資信狀況良好，無不良信用記錄，公司自成立以來，未出現過任何違約和逾期等情況。

公司資信良好，無逾期記錄，與金融機構保持良好的長期合作關系，截至2023年末尚未使用的銀行授信額度43,697.85萬元，資產負債率水平合理，公司具備一定的融資能力來支持固定資產擴張和在建工程開展。

綜上所述，隨著內蒙古黑貓上述項目的陸續投產，公司近三年在建工程余額持續下降，經營活動現金流增加，公司具備充足的資金來支持固定資產擴張和在建工程開展。

3、購建相關資產主要供應商的情況如下：

單位：萬元

■

以上主要供應商與公司、控股股東或主要客戶、供應商不存在關聯關系。

會計師意見：

（一）核查程序

我們主要執行了以下核查程序：

1、了解、評價和測試公司固定資產減值測試、固定資產及在建工程購建等相關的關鍵內部控制設計和運行的有效性；

2、分析、復核公司主要產線的設計產能、實際產量、產能利用率等指標；

3、對重要固定資產、在建工程進行監盤，檢查主要實物資產的狀況及使用情況等，同時結合主要產線產能利用率情況，判斷相關資產的減值情況；

4、獲取并查閱公司聘請的外部評估機構出具的資產評估報告，評價其專業勝任能力和獨立性，復核固定資產減值測試方法、減值測試過程和結果是否合理；

5、檢查固定資產及在建工程增加的支持性文件，包括采購合同、發票、付款單據、驗收單等資料，對在建工程項目合同執行情況進行檢查，以驗證在建工程項目支出的真實性、準確性；

6、獲取在建工程結轉固定資產的支持性文件，檢查在建工程轉固定資產時點是否準確；

7、對主要供應商的往來期末余額、本期采購金額執行函證程序；

8、對主要客戶、供應商、主要工程設備供應商的工商背景信息進行核查，以識別是否存在未披露的關聯方關系及其交易。

（二）核查意見

基于執行的審計程序，我們認為：

1、公司報告期末固定資產減值準備計提充分、合理；

2、公司上述固定資產及在建工程的說明與實際情況相符；

3、公司主要工程設備供應商與公司、控股股東或主要客戶、供應商不存在關聯關系。

問題4.關于存貨。

報告期末存貨賬面余額為21.78億元，存貨跌價準備余額2.15億元，計提比例約10%，比例較高。此外，自2021年來公司開始對發出商品計提跌價準備，計提比例分別為19.9%、7.4%、6.5%。

請公司：（1）區分存貨類別補充披露存貨的庫齡、持有目的、市場銷售價格變化等情況，以及可變現凈值的確定依據，并說明存貨跌價計提比例增加的原因，是否與同行業可比公司一致；（2）補充披露發出商品的主要對象及周轉情況，是否存在已發出商品但客戶長期未驗收的情形。請會計師發表意見，并說明對發出商品執行的審計程序。

回復：

（一）區分存貨類別補充披露存貨的庫齡、持有目的、市場銷售價格變化等情況，以及可變現凈值的確定依據，并說明存貨跌價計提比例增加的原因，是否與同行業可比公司一致。

1、存貨的庫齡、持有目的、市場銷售價格變化等情況，以及可變現凈值的確定依據，并說明存貨跌價計提比例增加的原因

公司主要產品焦炭、焦油、粗苯、甲醇、合成氨、LNG、BDO及精煤銷售周期基本在1 個月內，主要原料煤采購周期基本在1個月內。因此，公司存貨庫齡基本在1月以內，超過1年以上的長庫齡的存貨主要為備品備件等耗材備用品。

公司在資產負債表日，按照成本與可變現凈值孰低原則，對成本高于可變現凈值的存貨計提了存貨跌價準備。近三年焦煤價格趨勢與焦炭大體一致，但焦煤漲幅大于焦炭漲幅，公司成本壓力逐漸增大，2023年焦炭毛利率為-11.86%，導致2023年末存貨跌價準備計提比例較大。

主產品焦炭跌價準備計提方法：焦炭產品期末庫存系由庫存商品、發出商品構成，公司期末庫存商品主要為用于對外銷售的焦炭產品，公司焦炭的結算方式為當月發出，次月結算，期末發出商品主要為已經發出但客戶尚未驗收的焦炭。受四季度焦炭價格波動影響，期末庫存焦炭賬面成本高于市場價格、發出商品期末賬面成本高于期后結算價格，公司按可變現凈值計提跌價準備。焦炭可變現凈值計算如下：①對期末發出商品，分解到對應的各客戶，以各客戶期后實際執行的結算價格及對應數量分別計算可變現凈值。②對庫存商品，參照資產負債表日市場價格及庫存商品期末數量計算庫存商品的可變現凈值。③銷售環節產生的直接費用主要是運費（針對一票結算的客戶）。在計算上述存貨的單位可變現凈值時，已扣除一票結算模式下的運費。

原料煤跌價準備計提方法：公司存貨中的原料煤用于生產焦炭，并非直接銷售。對原料煤按焦炭的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額作為可變現凈值。

經對比，上述公司存貨可變現凈值的確定依據與同行業上市公司山西焦化、寶泰隆、安泰集團一致。

2、與同行業可比公司存貨跌價計提對比：

單位：萬元

■

受各公司2023年末庫存商品品種（焦化產品、煤化工產品和煤炭產品）占比的不同，對應計提的存貨跌價準備計提比例也不盡相同。公司2023年末存貨跌價準備占存貨賬面余額的比例與同行業可比公司不存在較大偏差，公司計提的存貨跌價準備充分，企業會計準則規定。公司存貨周轉較快，主要存貨庫齡基本在1月以內，主要產品產銷率維持在較高水平。公司嚴格按照企業會計準則計提了存貨跌價準備，存貨跌價準備計提充分合理。

（二）補充披露發出商品的主要對象及周轉情況，是否存在已發出商品但客戶長期未驗收的情形。

1、發出商品的主要對象及周轉情況

單位：萬噸、萬元

■

由于焦炭毛利率為負，發出商品期末賬面成本高于期后結算價格，故對期末發出商品，以各客戶期后實際執行的結算價格與賬面的單位成本的差額乘以對應數量計提存貨跌價準備。

2、已發出商品但客戶長期未驗收的情形

于2022年9月30日，宏能煤業與甘肅榮華實業（集團）股份有限公司（以下簡稱“甘肅榮華”）簽訂商品銷售框架合同，合同約定的基準單價是1,650.00元/噸，根據結算單，結算合計金額5,681,138.00元（尚未開票）。由于甘肅榮華經營情況不佳（于 2023 年 3 月 27 日終止上市暨摘牌），公司預計款項回收的可能性較小，根據《企業會計準則第14號一一收入》第五條 當企業與客戶之間的合同同時滿足下列條件時，企業應當在客戶取得相關商品控制權時確認收入：企業因向客戶轉讓商品而有權取得的對價很可能收回。由于公司預計上述款項回收的可能性較小，故未確認相關的收入，并于2022年末已對該發出商品全額計提減值準備。

會計師意見：

（一）核查程序

我們主要執行了以下核查程序：

1、了解、評價和測試公司與存貨跌價準備相關的內部控制設計和執行的有效性；

2、分析公司的存貨庫齡及周轉情況、主要產品產銷量及變動情況；對公司主要原料及產品的采購價格、銷售價格，與市場價格進行對比分析；

3、復核公司存貨跌價準備計提情況是否符合企業會計準則的規定，包括復核管理層對存貨估計售價的預測，將估計售價與市場信息（庫存商品）、期后結算情況（發出商品）等進行比較，確定估計售價的合理性；評價管理層對將發生的成本、銷售費用和相關稅費估計的合理性；

4、查閱同行業可比上市公司公開披露文件，對比分析同行業可比公司存貨跌價準備計提情況，分析公司存貨跌價準備計提是否充分、計提方法是否一致；

5、獲取并審閱公司發出商品明細表，核查發出商品的期后結算單據等，并對發出商品進行函證。

（二）核查意見

基于執行的審計程序，我們認為：

公司計提存貨跌價準備的方法符合企業會計準則的規定，公司期末計提的存貨跌價準備是充分、合理的；發出商品周轉較快，期后驗收結算情況良好。

問題5.關于應收賬款。

報告期末應收賬款為3.7億元，較去年同比增長219%,為近三年最高，主要為1年以內的應收賬款增長較多，公司對組合計提的應收賬款壞賬計提比例僅為0.33%。

請公司：（1）結合公司業務模式、賒銷政策、主要客戶變化等，說明應收賬款大幅增長的原因及合理性；（2）補充披露2022年、2023年度應收賬款前五名的名稱、業務類型、相應的銷售額、是否存在關聯關系、賬齡以及對應的壞賬計提比例；（3）補充披露組合計提項目的壞賬準備計提比例的確定依據，并對比同行業可比公司說明合理性。請會計師發表意見。

回復：

（一）結合公司業務模式、賒銷政策、主要客戶變化等，說明應收賬款大幅增長的原因及合理性。

公司以煤炭為基礎，以化產為核心，按照焦、氣、化聯產的技術路線打造循環經濟產業鏈。焦炭的銷售為以長協戰略合作鋼鐵廠穩定采購為主、輔以貿易商靈活補充的模式，主要結算方式為：開票結算后付款、款到發貨；精煤、甲醇、合成氨、LNG、BDO等其他煤炭和化工產品銷售模式為價格透明、公平競標、先款后貨的模式。

本期應收賬款賬面凈值較期初增長219%，賬面余額較期初增長152.01%，主要系本期客戶韓城鋼鐵與公司通過電子化債權憑證結算銷售貨款，該電子化債權憑證報告期末已貼現，由于根據《企業會計準則第23號一一金融資產轉移》判斷不符合終止確認的條件，故對應的應收賬款未終止確認，導致對應的應收賬款期末余額增加，具體情況如下：

單位：萬元

■

由于2023年我國鋼鐵行業形勢較為嚴峻，弱周期、低景氣度背景下，鋼材價格大幅下跌，同期鐵礦石價格高位運行，行業盈利空間受到擠壓，行業整體盈利處于近年來較低水平。受下游行業經營形勢的影響，本期公司應收賬款回款周期有所延長，使得期末應收賬款余額有所增加。

上述電子化債權憑證項下的16,600萬元已于2024年5月3日到期兌付，不存在兌付風險。扣除電子化債權憑證后，期末應收賬款增長幅度為51.80%，在合理范圍內。

綜上所述，公司應收賬款大幅增長具備合理性。

（二）補充披露2022年、2023年度應收賬款前五名的名稱、業務類型、相應的銷售額、是否存在關聯關系、賬齡以及對應的壞賬計提比例。

公司2023年應收賬款前五名情況如下：

單位：萬元

■

公司2022年應收賬款前五名情況如下：

單位：萬元

■

（3）補充披露組合計提項目的壞賬準備計提比例的確定依據，并對比同行業可比公司說明合理性。

公司對于應收賬款計提壞賬準備，若某一客戶信用風險特征與組合中其他客戶顯著不同，或該客戶信用風險特征發生顯著變化，公司對該應收款項單項計提壞賬準備。除單項計提壞賬準備的應收款項之外，公司依據信用風險特征對應收款項劃分組合，在組合基礎上計算壞賬準備。對于劃分為組合的應收賬款，公司參考歷史信用損失經驗，結合當前狀況以及對未來經濟狀況的預測，編制應收賬款賬齡與整個存續期預期信用損失率對照表，計算預期信用損失，并考慮前瞻性因素影響予以確定。

①同行業公司按組合計提壞賬準備的應收賬款賬齡分布及預期信用損失率對比情況如下：

■

②同行業公司應收賬款、應收賬款壞賬準備及預期信用損失率對比情況如下：

單位：萬元

■

③近兩年公司應收賬款回款風險很小，期末應收賬款占當期收入的比例對比如下：

單位：萬元

■

公司2024年第一季度銷售商品、提供勞務收到的現金317,323.76萬元，截至2023年12月31日公司按組合計提壞賬準備的應收賬款（扣除電子化債權憑證）25,150.08萬元已于2024年1月基本全部收回，電子化債權憑證項下的16,600萬元已于2024年5月3日到期兌付，故公司參考歷史信用損失經驗，結合當前狀況以及對未來經濟狀況的預測，計算的預期信用損失足可以涵蓋應收賬款壞賬損失的風險。

公司應收賬款周轉較快，應收賬款（含應收票據、應收款項融資）周轉天數為11.91，賬齡基本集中在1年以內。1年以上應收賬款基本已單項全額計提壞賬準備。

通過上述對比，公司對于劃分為組合的應收賬款，應收賬款預期信用損失率的確定符合企業會計準則規定及公司實際情況；壞賬準備占應收賬款賬面余額的整體比例與同行業可比公司存在差異，主要是賬齡結構（1年以內應收賬款占比）不同所致。

會計師意見：

（一）核查程序

我們主要執行了以下核查程序：

1、了解、評價和測試公司與應收賬款壞賬準備計提相關的關鍵內部控制設計和運行的有效性；

2、獲取公司主要客戶信用政策，查看銷售合同，了解報告期內信用政策及其變動情況；查閱公司壞賬準備計提政策，確定應收賬款壞賬準備計提政策是否符合企業會計準則規定、是否一貫地執行；

3、獲取公司應收賬款預期信用損失模型，檢查管理層對預期信用損失的假設和計算過程，確定應收賬款壞賬準備的計提依據是否充分合理，重新計算壞賬計提金額是否準確；

4、獲取并檢查公司主要客戶的期后回款情況，關注大額應收賬款是否按期收回，分析應收賬款壞賬計提的充分性；

5、查閱了同行業可比上市公司公開披露文件，對比分析了同行業可比公司應收賬款壞賬準備計提情況，分析了公司應收賬款壞賬計提是否充分、計提方法是否一致。

（二）核查意見

基于執行的審計程序，我們認為：

1、公司2023年末應收賬款增長具有合理性；

2、公司應收賬款壞賬準備計提的方法符合企業會計準則的規定；應收賬款的壞賬準備計提是充分、合理的。

特此公告。

陜西黑貓焦化股份有限公司董事會

2024年5月9日

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