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文丨齊永超
今天，市場出現了分化，這可能讓一些“剛要加倉”的投資人又找不到方向了。不過，外資卻仍在大筆“買買買”，外資的持倉動態或許能夠提供一些新的投資思路。今天，就重點跟大家聊一聊外資的“心水股”，它們其中很多標的都有不錯的表現。
指數繼續整固
市場“蹺蹺板”效應再現
指數的反彈確立，從不會一蹴而就，中間一般都會經歷突破-回踩-再突破等反復確認的過程。因此，在很多情況下，指數的調整可能正是“上車”的好機會。
5月8日，指數出現了一定的分化回調，上證指數表現相對穩健，報收于5日線上方，深證指數未能有效突破9750點一線平臺壓力位。在前幾個交易日累計了一定漲幅后，市場出現了技術性回檔修整的要求。
不過，拉長周期來看，指數整體處于波段反彈通道中，從低點來測算，2月6日~5月8日，上證指數已累計上漲超15%；同期，深證指數漲幅超過20%，創業板漲幅接近20%。
從板塊表現來看，市場的“蹺蹺板”效應仍舊存在，如今天的高股息與題材股之間的風格切換。其實，這個現象已經持續了很長時間了，當市場承壓時，高股息表現強勢，當市場強勢時，高股息熄火，題材股重返活躍。這一定程度上也說明了增量資金的接力或入市力度還不夠強大。
與此同時，一批股價、估值處于相對低位的核心資產持續異動，獲得資金搶籌，比如上證50以及茅指數的相關標的。觀察來看，其中，有不少核心資產標的已經創出了階段新高，如貴州茅臺、山西汾酒、招商銀行、海爾智家、三一重工等。
那么，2024年哪些核心資產方向值得重點關注？
外資持續加碼
多“心水股”現強勢表現
近期，在指數確立向上拐點同時，外資開始了大筆吸籌。
當前，外資投資A股主要有兩個渠道，陸股通和QFII。先來看以北上資金為代表的陸股通。下面列舉一組數據說明，4月26日，北上資金凈買入224億元；4月29日凈買入109億元；5月6日凈買入93億元。對比歷史數據來看，北上資金連續且大手筆買入的情況出現之后，都說明市場可能有大的轉折要出現了。
QFII也在加碼。
先來看一組整體數據，截至4月底，A股上市公司一季報披露收官。QFII共現身700余只個股前十大流通股股東名單，累計持倉市值超過千億。其中500余只個股為新進或增倉。
QFII的重頭布局標的多為頭部核心資產以及細分領域的相關隱形冠軍。
下面以近期比較熱門的化工、醫藥兩個賽道來展開分析。
長期以來，化工板塊的表現一直不溫不火，而就在近期，多個事件性因素的疊加讓化工股徹底火了，簡單分析來看，刺激因素可能包括但不限于以下幾個，比如業績的強勢兌現、相關產品漲價、房地相關政策優化調整刺激與之相關的化工材料股票異動、合成生物等熱門概念帶動相關化工股表現……
對于相關化工標的，有QFII早已加大了布局。
比如比爾及梅琳達·蓋茨基金，該基金一季度現身3家公司前十大流通股股東名單，其中對化工標的衛星化學加倉了101.44萬股至3943.69萬股，2023年年報則增倉660.80萬股至3842.25萬股。
衛星化學主營業務為丙烯酸，下游涉及航空航天、新能源汽車、電子芯片等多領域。在比爾及梅琳達·蓋茨基金加倉背后，衛星化學也迎來了不俗的表現。公司去年年報、今年一季報均迎來了業績雙增長。從二級市場表現來看，其1月以來累計反彈超過30%，二季度以來反彈6%，并創階段新高。
再來聊一聊醫藥，醫藥多細分板塊在近期出現了異動上漲，如免疫治療、基因概念、CXO（創新藥）、減肥藥等。
醫藥股異動背后，既有產業邏輯的刺激，也有市場、政策等因素的加持。比如相關疫苗研發進展取得突破、合成生物帶動、ASCO（美國臨床腫瘤學會）召開在即、培育創新藥產業發展的相關利好等。另外從市場角度來看，醫藥股此前長期承壓，其中的低價、低估優質核心資產標的對資金具有更大吸引力。
QFII對于相關標的股也給予了重點布局，如萬孚生物，今年一季度，阿布達比投資局對其增倉144.52萬股至434.99萬股。萬孚生物主營業務為體外診斷，其最新披露了相關產品獲得美國FDAEUA授權。公司股價于4月下旬以來即穩步反彈，至今累計上漲超過30%。
另外，QFII重點布局且股價在二季度以來明顯異動的公司還有很多家，在此進行了詳細的個股名單梳理，涉及化工、醫藥、建筑材料、農林牧漁、電力設備、機械設備等多個領域。
除了萬孚生物，阿布達比投資局一季度加倉的其他多只個股也迎來了不俗的上漲，如其中的一只醫藥商業標的，公司股價自二季度以來已反彈20%，并創近一年新高。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
責任編輯：劉萬里 SF014
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