財聯(lián)社5月7日訊（記者 史思同）繼不久前招商銀行傳出停止發(fā)售三年期及以上大額存單的消息后，又有銀行對大額存單“下手”了。5月7日，財聯(lián)社記者從多位客戶經(jīng)理處獲悉，民生銀行自今日起停售半年及以上期限大額存單產(chǎn)品。

　　實際上，隨著利率持續(xù)下行，三年期大額存單等高息存款產(chǎn)品早已陷入“一單難求”的窘境，不少銀行雖未宣布正式停售，但三年期及以上大額存單普遍長期處于售罄狀態(tài)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著貸款利率持續(xù)下降，銀行為降低負債端成本、減緩息差壓力，一直在不斷壓降高成本付息存款產(chǎn)品，停售部分大額存單產(chǎn)品背后邏輯也是如此。不過，在負債成本有望得到控制的同時，部分銀行攬儲難度也將隨之增大，需要探索更多元的成本管控方式及攬儲渠道。

　　民生銀行停售部分大額存單，高息定存產(chǎn)品仍存

　　“大額存單業(yè)務(wù)提示：5月7日起停售半年及以上期限產(chǎn)品。”民生銀行一位客戶經(jīng)理告訴財聯(lián)社記者，在經(jīng)過不斷的利率下調(diào)后，該行今日發(fā)出上述通知，正式于全國范圍內(nèi)停售半年及以上期限的大額存單產(chǎn)品。而至于未來是否還會再次發(fā)售，該客戶經(jīng)理表示目前還沒有消息。

　　民生銀行App顯示，目前該行大額存單購買專區(qū)中，僅有1月、3月期限的大額存單產(chǎn)品在售，到期年化利率均為1.7%，而半年期、一年期、二年期及三年期等多款大額存單產(chǎn)品均為“已經(jīng)售罄”狀態(tài)。

　　在該行客戶經(jīng)理看來，此番停售主要是利率持續(xù)下行所致，所進行的產(chǎn)品調(diào)整。“長期限的大額存單雖然停售了，但我們特色存款產(chǎn)品‘安心存’各個期限的都還有，利率也跟大額存單差不多。”該客戶經(jīng)理介紹道。

　　財聯(lián)社記者注意到，目前該行“安心存”產(chǎn)品存期從3個月到5年都有覆蓋，年利率在1.65%到2.65%間不等。相較來看，3月、6月及半年存期的“安心存”利率分別為1.65%、1.85%及1.95%，均低于同期限大額存單5BP；而三年期及五年期的安心存利率則分別為2.6%、2.65%，均高出同期限大額存單利率5BP。

　　對于二者的區(qū)別，該客戶經(jīng)理介紹稱，從門檻來看，“安心存”起存金額只有1000元或者1萬元，大額存單一般是20萬元起存。但如果中途用錢，大額存單可以直接轉(zhuǎn)讓，利息不變，而“安心存”則只能提前支取、按活期計算利息。

　　減少高息長期債務(wù)，平衡負債成本與吸儲壓力

　　實際上，近年來隨著存款利率不斷下調(diào)，不少銀行大額存單利率已與定存產(chǎn)品相差無幾，那么銀行為何還要停售大額存單呢？

　　對此，業(yè)內(nèi)普遍認為，多家銀行停售長期限大額存單主要還是為了降低息差，通過減少長期債務(wù)、降低高息存款比例從而降低負債端成本，以緩解凈息差收窄壓力。

　　在中信證券首席經(jīng)濟學家明明看來，銀行不管是調(diào)降利率還是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，背后的邏輯都是控制負債端成本。他指出，如果大額存單的收益和定期存款一致，其吸引力確實會大打折扣。但是大額存單可以在保持收益的基礎(chǔ)上進行轉(zhuǎn)讓、支取靈活，能夠一定程度防范流動性風險，這一優(yōu)勢依舊引得不少投資者趨之若鶩，而這也是銀行停售大額存單產(chǎn)品的考量之一。

　　“銀行進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，需要在降低負債成本和吸收存款之間找一個平衡。”博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博進一步分析指出，普通定存并沒有大額存單支取靈活的優(yōu)勢，儲戶一旦提前支取，銀行的負債成本也能有所降低。同時，銀行也能通過長期限定存產(chǎn)品的較高利率提升對儲戶的吸引力，維持吸儲力度。

　　他認為，如今銀行對大額存單這塊業(yè)務(wù)已經(jīng)作出了取舍。而當下宏觀經(jīng)濟環(huán)境中，銀行必須推出更靈活的資管產(chǎn)品，提升自身的產(chǎn)品控制能力和服務(wù)能力。

　　負債成本有望控制，攬儲難度隨之增大

　　“考慮到金融讓利實體、貸款利率還將持續(xù)下行的背景，我們認為未來存款利率易降難升。”據(jù)明明分析，一方面貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營壓力；另一方面，存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價偏高。在此背景下，2024年銀行業(yè)還將迎來新一輪的存款利率下調(diào)。

　　不過對于銀行來說，負債成本有望得到控制，凈息差壓力減小，但同時攬儲難度也將隨之增大，需要探索更多元的攬儲渠道。

　　因此他建議，銀行需在負債端拓寬融資來源，借助業(yè)務(wù)創(chuàng)新協(xié)同，持續(xù)挖掘新儲戶；或者借助市場化方式，通過發(fā)行一些特定項目金融債，以較低的成本補充負債端資金。資產(chǎn)端繼續(xù)深耕挖掘優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)等，擴大收入來源，從而分散貸款利率下滑對資產(chǎn)收益的影響。

　　而在光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華看來，目前銀行體系定期存款負債占比仍明顯高于常年水平，但隨著疤痕效應(yīng)減弱，經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，居民和企業(yè)信心恢復(fù)，金融市場情緒回暖，居民風險偏好逐步恢復(fù)有助于存款結(jié)構(gòu)恢復(fù)常態(tài)。

　　對此，周茂華建議，一方面，銀行應(yīng)根據(jù)存款市場實際情況，充分利用存款市場化調(diào)節(jié)機制，為存款利率合理定價，并共同維護存款市場正常競爭秩序。一方面，要順應(yīng)市場需求加大財富管理、零售等業(yè)務(wù)發(fā)展，穩(wěn)步提升輕資產(chǎn)與輕資本業(yè)務(wù)比重，增強客戶粘性，也有利于活期存款沉淀，降低綜合負債成本。同時，要通過數(shù)字化技術(shù)引用，提升經(jīng)營管理效率與風險能力，降本增效等。

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