來源：清華金融評論

　　文/《清華金融評論》秦婷

　　近日，六大國有銀行2024年一季度“成績單”陸續揭曉。整體來看，2024年開年，六大行資產規模繼續擴張，盈利能力則繼續承壓，凈息差繼續下降，資產質量相對穩定。

　　整體來看，2024年一季度銀行業經營壓力進一步加大，六大行業績集體受挫，同時息差也都出現不同程度的收窄。其中，中行、農行、工行、建行四家營收及凈利潤均出現“雙降”，息差下降幅度更是都超過20個基點。

　　在業內專家看來，受LPR持續下調、存量貸款重定價以及房貸利率調整等多因素影響，銀行業息差持續承壓，進而拖累營收。而今年一季度外部環境更趨復雜嚴峻，國內有效需求不足、生息資產收益率下降，銀行業經營壓力進一步顯現，后續凈息差仍面臨一定下行壓力。

　　資產規模持續擴張，利息凈收入普降

　　從六大行2024年一季度報公布的數據顯示，截至2024一季度末，工商銀行總資產達到47.6萬億元，繼續排在首位，農業銀行總資產規模也超過40萬億，排在第二位，建設銀行和中國銀行為30萬億-40萬億之間，郵儲銀行和交通銀行相對體量較小，在10萬億-20萬億之間。

　　從增長情況來看，六大行的總資產均實現了上漲，其中，工行、農行、中行和郵儲銀行的總資產增速超過了10%，實現了較大幅度的擴張。

　　表1：六大行2024年一季度末總資產

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　　盈利能力承壓，凈息差繼續下滑

　　從營業收入來看，數據顯示，2024年一季度，工商銀行和建設銀行營業收入超過了2000億元，排在前兩位，農業銀行和中國銀行在1000億-2000億之間，郵儲銀行和交通銀行排在后兩位。

　　從增長情況來看，六大行一季度營業收入普遍出現下滑，除郵儲銀行外，其余均同比下降。其中，工商銀行下降幅度達到3.4%，中國銀行也下降了3%。

　　表2：六大行2024年一季度營業收入

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　　從凈利潤來看，2024年一季度，工商銀行和建設銀行凈利潤超過800億元，排在前兩位，農業銀行超過700億元，郵儲銀行和交通銀行均在300億元以下。

　　從增長情況來看，除交通銀行外，2024年一季度六大行凈利潤普遍下滑，其中，工商銀行下降將近3%，中國銀行下降2.84%。

　　表3：六大行2024年一季度凈利潤

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　　從盈利能力來看，六大行一季度的ROE全部下滑，盈利能力承壓。其中郵儲銀行下降了0.42個百分點。凈息差也在繼續下行，六大行凈息差全部同比下降，其中工商銀行下降了將近0.3個百分點。

　　表4：六大行2024年一季度ROE

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　　表5：六大行2024年一季度凈息差

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　　具體來看營收部分，利息凈收入的增長情況出現分化。工商銀行、建設銀行、農業銀行和中國銀行四家大行的利息凈收入均超過1000億元，但同比均出現了下滑，郵儲銀行和交通銀行同比上升。

　　表6：六大行2024年一季度利息凈收入

來源：Wind

　　從手續費及傭金凈收入來看，六大行均出現了下滑。工商銀行和建設銀行為將近400億元排在前兩位，郵儲銀行不足100億元。農業銀行同比下降了11%，郵儲銀行同比下降了18%。

　　表7：六大行2024年一季度手續費及傭金凈收入

來源：Wind

　　資產質量穩定，撥備覆蓋率相對平穩

　　從資產質量來看，2024年一季度，六大行不良貸款率均未超過1.5%，其中郵儲銀行在1%以下，工商銀行和建設銀行為1.36%，也在較低水平。與去年同期相比，變化均不大。

　　表8：六大行2024年不良貸款比率

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　　從撥備覆蓋率來看，郵儲銀行和農業銀行均超過300%，中國銀行和交通銀行在200%以下。與去年同期相比，郵儲銀行下降了54個基點，變化較大，其余大行變化不大。

　　表9：六大行2024年一季度不良貸款撥備覆蓋率

來源：Wind

　　在近期召開的業績說明會中，多家上市銀行高管在提到息差走勢時態度不甚樂觀，普遍認為2024年銀行業整體凈息差仍面臨一定下行壓力。在業內人士看來，商業銀行應持續完善內部治理，不斷優化資產結構，積極推動中間業務發展，提升投資能力，提高資產收益率，盡可能保持息差平穩或減緩息差收窄速度。

　　同時中金公司也分析指出，考慮到貸款重定價仍在發生、新發放貸款和新投放債券利率下行、存款定期化現象仍然存在，預計2024年第一季度上市銀行凈息差環比收窄6bp，對應息差同比降幅在25bp，拖累凈利息收入同比-5%。

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責任編輯：曹睿潼