機(jī)構(gòu)稱，目前公司估值已降至歷史低位，對應(yīng)的股息率達(dá)5.85%，中長期配置價值凸顯。

　　1月22日，招商銀行股價走高，截至發(fā)稿，報30.39元，漲2.22%。

　　1月19日晚間，招商銀行發(fā)布業(yè)績快報，2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3391.23億元，同比下降1.64%；凈利潤1466.02億元，同比增長6.22%；基本每股收益5.63元。截至2023年12月31日，不良貸款率0.95%，較上年末下降0.01個百分點(diǎn)；撥備覆蓋率437.70%，較上年末下降13.09個百分點(diǎn)；貸款撥備率4.14%，較上年末下降0.18個百分點(diǎn)。

　　平安證券表示，公司營收和資產(chǎn)質(zhì)量受到宏觀環(huán)境的擾動較大，但長期角度下的競爭優(yōu)勢依然穩(wěn)固，營收能力絕對水平仍位于同業(yè)領(lǐng)先地位，長期價值依然可期。此外，財富管理業(yè)務(wù)和高凈值客戶全周期服務(wù)仍然是市場未來主流趨勢，公司作為財富管理業(yè)務(wù)最具代表性的銀行，該項業(yè)務(wù)優(yōu)勢有望帶來新的價值。該機(jī)構(gòu)維持公司23-25年盈利預(yù)測，預(yù)計公司23-25年EPS分別為5.73/6.04/6.50元，對應(yīng)盈利增速分別為4.7%/5.4%/7.6%，目前招行股價對應(yīng)23-25年P(guān)B分別為0.82x/0.74x/0.67x，在優(yōu)異的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量保證下，該機(jī)構(gòu)看好招行在零售領(lǐng)域尤其是財富管理的競爭優(yōu)勢，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。

　　國投證券表示，展望2024年，整個銀行業(yè)仍面臨規(guī)模擴(kuò)張速度放緩、凈息差與中收增長回落的客觀壓力，考慮到前期銀行板塊估值的大幅下行，招商銀行估值也觸及歷史新低，對銀行板塊以及招商銀行而言，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為不應(yīng)再悲觀。預(yù)計2024年招商銀行營收增速為-3.82%，歸母凈利潤增速為5.71%，給予買入-A的投資評級，6個月目標(biāo)價為40.79元，相當(dāng)于2023年1.1XPB。

　　國信證券指出，招商銀行短期業(yè)績承壓，一是受重定價影響凈息差下行，二是資本市場不佳拖累財富管理業(yè)務(wù)。但中長期來看，公司核心競爭力是優(yōu)異管理機(jī)制、組織文化和人才隊伍建設(shè)等軟實(shí)力，且財富管理業(yè)務(wù)空間廣闊。目前公司估值已降至歷史低位，對應(yīng)的股息率達(dá)5.85%，中長期配置價值凸顯，維持“買入”評級。

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責(zé)任編輯：張文