來源：華爾街見聞
摩根大通今年前三季度的利潤(rùn)超過了美國(guó)銀行和花旗銀行的利潤(rùn)總和，穩(wěn)坐“華爾街一哥”寶座。
乘著收購(gòu)第一共和的“東風(fēng)”，摩根大通“撐起了”2023年美國(guó)銀行業(yè)的盈利，在動(dòng)蕩之年進(jìn)一步鞏固了其在美國(guó)銀行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。
12月27日，基于行業(yè)追蹤機(jī)構(gòu)BankRegData的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，摩根大通2023年前三個(gè)季度位于美國(guó)的銀行部門凈利潤(rùn)達(dá)到389億美元，賺走了美國(guó)銀行業(yè)近20%的利潤(rùn)，超過了最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美國(guó)銀行和花旗銀行的利潤(rùn)總和。
今年美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，利率飆升之下美國(guó)銀行業(yè)承受著巨大的壓力。信貸惡化造成的壞賬增加，以及存款成本上升造成的競(jìng)爭(zhēng)，有可能導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。
同時(shí)，收益率上升意味著銀行持有的債券價(jià)值下跌，造成未實(shí)現(xiàn)的損失，從而給資本水平帶來壓力。此外，更高的借貸成本抑制了抵押貸款和企業(yè)貸款的需求。
媒體分析指出，上述行業(yè)逆風(fēng)在今年對(duì)小銀行造成了較大影響，而摩根大通卻可以憑借收購(gòu)第一共和銀行，以及利用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“失誤”穩(wěn)坐“華爾街一哥”寶座。
今年迄今，摩根大通股價(jià)累計(jì)上漲近24.62%。
優(yōu)勢(shì)1：善于抓住機(jī)會(huì)
華爾街見聞此前提及，摩根大通不僅僅是因?yàn)橄氘?dāng)“救世主”才收購(gòu)第一共和銀行，收購(gòu)第一共和銀對(duì)摩根大通具有重要的戰(zhàn)略意義。摩根大通可以較低風(fēng)險(xiǎn)和成本持有第一共和銀行的貸款，還可以助力其在財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增長(zhǎng)，和摩根士丹利等對(duì)手展開競(jìng)爭(zhēng)。
從今年二季度的財(cái)報(bào)來看，接收第一共和銀行的全部存款和絕大部分資產(chǎn)后，摩根大通Q2凈營(yíng)收413.1億美元，同比增長(zhǎng)34%，若不包括第一共和銀行，營(yíng)收仍同比增長(zhǎng)21%。
從今年三季度來看，摩根大通備受市場(chǎng)關(guān)注的凈利息收入（NII）為229億美元，高于分析師預(yù)期223億美元，同比增長(zhǎng)30%，剔除第一共和銀行的影響后為增長(zhǎng)21%。
前波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席Eric Rosengren表示，摩根大通在“利用”陷入困境的公司這一機(jī)會(huì)方面表現(xiàn)的非常有效率。
優(yōu)勢(shì)2：全靠同行襯托？
媒體分析指出，就在摩根大通邁向正確的戰(zhàn)略決策之際，有不少銀行都面臨戰(zhàn)略抉擇失誤的局面，在高利率背景下處境更加艱難：
美聯(lián)儲(chǔ)的加息使得銀行持有的債券價(jià)值目前虧損超過1000億美元。自2016年以來，富國(guó)銀行因開設(shè)數(shù)百萬(wàn)虛假賬戶而受到懲罰，美聯(lián)儲(chǔ)罕見地對(duì)富國(guó)銀行的資產(chǎn)規(guī)模設(shè)置了上限。由于私開賬戶和管理不善，富國(guó)銀行近年來已經(jīng)支付了總額高達(dá)67億美元的和解和賠償費(fèi)用，這進(jìn)一步限制了其盈利能力。
花旗銀行也在11月發(fā)布公告稱，公司正在新一輪的組織架構(gòu)調(diào)整，并堅(jiān)持繼續(xù)精簡(jiǎn)人員，近前幾年花旗營(yíng)收先入困境。
高盛今年上半年凈利潤(rùn)下降了35%，并在今年開啟了一輪又一輪的裁員，今年以來，高盛已裁員數(shù)千人。
Jefferies銀行研究部門負(fù)責(zé)人Ken Usdin指出，今年摩根大通最令人印象深刻的地方就在于，考慮到如此龐大的規(guī)模，“還能在同行中實(shí)現(xiàn)最高的資產(chǎn)回報(bào)率。”
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責(zé)任編輯：周唯
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