來源：華夏時報

　　記者 馮櫻子 北京報道

　　12月25日起，繼六大國有銀行之后，多家股份制銀行迅速跟進，宣布下調人民幣存款掛牌利率。

　　根據公告顯示，各家股份制銀行1年定期存款利率普遍下調10個基點，2年定期存款利率下調20個基點，3年和5年定期存款利率降幅最高達25個基點。

　　這也是繼今年6月和9月后，股份制銀行再度集體下調存款利率。而在利率下行周期中，“常規”一次次被打破。

　　12月26日，一名股份制銀行客戶經理對《華夏時報》記者表示：“存三年定期還不如存兩年期。”該行存款利率下調后，目前三年定期存款執行掛牌利率1.95%，但兩年期產品利率上浮后可達2.15%。

　　12家股份制銀行下調存款利率

　　12月25日起，多家股份制銀行對人民幣存款掛牌利率進行跟進下調。加上此前已經下調的招商銀行，至此12家全國性股份制銀行均已下調人民幣存款掛牌利率。

　　具體來看，由于各家銀行存款定價策略、資產負債管理等不同，存款利率調整的幅度存在一定差異。

　　其中，中信銀行、興業銀行、平安銀行、光大銀行、浙商銀行、廣發銀行、民生銀行等銀行1年定期存款利率普遍調降10個基點至1.65%。

　　2年定期存款利率普遍調降20個基點，調整后，中信銀行降至1.7%，民生銀行降至1.75%，光大銀行、興業銀行、廣發銀行降至1.80%，平安銀行降至1.90%。

　　此外，3年定期存款利率下降最多，普遍下調25個基點至2.0%，浙商銀行則降至2.25%；5年期存款利率普遍下降20到25個基點至2.05%，浙商銀行降至2.3%。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《華夏時報》記者表示，主要部分銀行充分利用存款利率市場化調節機制，緩解凈息差壓力，為銀行進一步讓利實體經濟拓展空間；存款利率合理調整，經濟穩步復蘇，金融市場情緒逐步回暖，有助于國內居民儲蓄回歸常態，一定程度利好消費。

　　實際上，不少銀行實際執行利率會在掛牌利率基礎上浮。但《華夏時報》記者調查發現，目前部分銀行三年期、五年期存款已不再上浮，由此一來，市場上就出現兩年期存款利率高于三年期、五年期的情況。

　　12月26日，一名股份制銀行客戶經理對《華夏時報》記者表示，由于利率下行，三年期上浮利率特色產品已下架，目前三年期暫執行掛牌利率1.95%，但兩年期產品利率上浮后為2.15%。

　　與此同時，一名興業銀行客戶經理也對《華夏時報》記者表示：“現在任務是推動低成本存款，以短期存款為主，不鼓勵存長期。”

　　對于存款利率倒掛，中南財經政法大學數字經濟研究院高級研究員金天曾表示，利率市場化以來，自身的資產負債結構日益成為影響各銀行機構存款產品定價策略的重要因素，即不僅要考慮到存貸款之間的規模匹配，還要考慮到二者在期限和定價結構上的匹配。

　　“利率下行周期中，銀行降低期限溢價是為了鼓勵居民縮短存款期限，降低自身的長期負債成本。”此前，一家股份制銀行負責人表示，銀行為了防止居民提前鎖定長期收益，會降低存款期限溢價，通過“借短放長”，降低自身的負債端成本，提升存貸款利差的整體水平。

　　緩釋存款定期化壓力

　　2023年以來負債端管控措施不斷出臺，年內存款利率更是“三連降”。

　　招聯首席研究員董希淼對《華夏時報》記者表示：“為保持息差基本穩定和利潤合理增長，增強服務實體經濟的持續性和高質量發展的穩健性，銀行通過下調存款利率來壓降負債成本，成為一種必然選擇。”

　　但由于市場不規范競爭以及存款定期化、長久期化部分對沖前期調降存款掛牌利率等政策效果，導致負債端定價相對剛性，負債成本管控短時間難以對沖資產端下行壓力。

　　國家金融監管總局公布的數據顯示，2023年三季度，商業銀行凈息差為1.73%，較去年同期的1.94%下降0.21個百分點，再創歷史新低。

　　“負債端存款定期化使銀行存款平均付息率上升，加重了息差收窄壓力。”興業研究宏觀高級研究員何帆分析道，在定期存款利率和活期存款利率均保持不變的情況下，定期存款的占比每上升1個百分點，平均存款成本大約上升2bp。

　　興業研究研報中顯示，2023年9月末，居民和企業的定期存款占比達到71%，較6月末進一步上升1個百分點，較2022年末上升3個百分點。

　　何帆認為，考慮到存款定期化的影響，LPR的下調無法等額傳導至存款利率，為了保持息差的穩定，存款利率需要額外的下調。

　　目前，為了緩解息差壓力，一些銀行要求加大低成本存款的拓展力度，優化存款期限結構，適度控制高成本存款。

　　招商銀行副行長彭家文曾在三季度業績發布會上提到，存款成本管控最大的一個課題就是如何去管理好存款結構，甚至結構因素比定價因素更重要、更有管理空間。

　　“如何保持活期存款的穩定增長，這是我們要去思考的。”彭家文說道。

　　此外，多家銀行加大低風險利率的銷售力度，推動“存款搬家”。12月26日，《華夏時報》記者調查時，多家銀行工作人員推薦現金類理財產品。其中，招商銀行客戶經理介紹，招行優質活錢管理“朝朝盈2號”，3%左右的收益，工作日、節假日都可以贖回當時到賬，超過80萬元第二天到賬。

　　中信證券首席經濟學家明明對《華夏時報》記者表示，長期來看，存款利率下調將會降低對儲戶的吸引力，“存款搬家”的現象或將強化，銀行理財等低風險資管產品將迎來增量資金。個人有可能將存款資金轉移至消費投資等活動，為經濟增加活力。

　　此外，光大證券金融業首席分析師王一峰也認為，中長期定期存款利率下行至2%以內，不同存款產品收益率利差收窄，將減緩存款定期化進程，儲蓄存款有望向理財市場轉移。

　　總體而言，在經濟下行周期，各類資產價格下降，投資收益下滑，存款利率下降或是大勢所趨。

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責任編輯：張文